توقعات أسعار الدولار الأسترالي: المحطة التالية عند 0.7280

• يضيف زوج AUD/USD إلى الاتجاه الصعودي المستمر، متجاوزًا الحاجز 0.7200.
• يبدو أن السعر الفوري قد أبحر الآن نحو الذروة منذ بداية العام حول 0.7280.
• من المتوقع أن يتابع المستثمرون صدور بيانات الميزان التجاري الصيني.

زوج AUD/USD ينتظر اختراقًا واضحًا

الحالة الأساسية: طالما بقي فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم بالقرب من 0.6990، فمن المفترض أن يحافظ السعر الفوري على الموقف الصعودي. ومن الجدير بالذكر أن الزوج يتحرك بالقرب من منطقة التشبع الشرائي (مؤشر القوة النسبية RSI اليومي يغازل مستوى 69)، وهو ما قد يطلق تصحيحًا "فنيًا".

وفي المقابل، ينبغي أن يثني الأساسيات المحلية الأسترالية القوية نسبيا وموقف بنك الاحتياطي الأسترالي المتشدد عن البيع العدواني، بينما من شأن موجات جديدة من الطلب على الدولار الأمريكي (USD) واستمرار حالة عدم اليقين الجيوسياسي أن تبقي اندفاع الثيران محدودًا في الوقت الحالي.

الحالة الصعودية: إن التحرك المقنع فوق 0.7200، ويفضل أن يكون مدعومًا ببيانات أسترالية قوية، أو توقعات أقوى لرفع آخر في سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي، أو فترة ممتدة من التشديد لفترة أطول من قبل البنك المركزي، من شأنه أن يعزز هذا السيناريو.

ومع ذلك، فإن المحطة التالية هي سقف 2026 عند 0.7277 (6 مايو/أيار).

وقد تضيف استمرارية صفقات البيع على AUD المضاربية مزيدًا من الزخم إلى الحركة إذا أجبر الاختراق المؤكد المتداولين الهبوطيين على تصفية مراكزهم.

الحالة الهبوطية: إن التراجع المستدام إلى منطقة ما دون 0.7100، وسط عودة قوة الدولار الأمريكي أو ضعف عام في معنويات السوق، من شأنه أن يعيد البائعين إلى السوق، مع ظهور الأهداف اللاحقة عند المتوسطين المتحركين البسيطين المؤقتين لمدة 100 يوم و55 يومًا بالقرب من 0.7080 و0.7030، على التوالي. وإلى الجنوب من هنا يقع المتوسط المتحرك البسيط الأكثر أهمية لمدة 200 يوم.

إن الإغلاق اليومي دون هذه المنطقة من شأنه أن يضر بالهيكل الإيجابي الأوسع ويزيد من احتمال حدوث تصحيح أعمق.

الاقتصاد الأسترالي يبقي الجانب الهابط مدعومًا

لا تزال الخلفية المحلية في أستراليا صحية نسبيا، مدعومة بالطلب القوي والنمو الإيجابي وسوق عمل مرن إلى حد ما.

وقد عززت استطلاعات الأعمال النهائية لشهر أغسطس/آب هذه الصورة بعد أن استقر مؤشر مديري المشتريات التصنيعي عند 52.0، بينما فقد مؤشر مديري المشتريات الخدمي بعض الزخم، متراجعًا بشكل طفيف إلى 53.2 من 53.6. وعلى الرغم من الأداء المتباين، لا يزال نشاط الأعمال المحلي في منطقة التوسع بشكل مريح.

لكن بيانات سوق العمل لشهر يوليو/تموز كانت مخيبة للآمال: إذ ارتفع معدل البطالة إلى أعلى مستوياته منذ ما يقرب من 5 سنوات عند 4.5%، بينما انخفض التغير في التوظيف بشكل غير متوقع بمقدار 15.8 ألف بعد زيادة معدلة بلغت 80.3 ألف في يونيو/حزيران.

وفي الوقت نفسه، لا تزال الصورة العامة مواتية إلى حد كبير بعد أن سجلت أستراليا فائضًا تجاريًا قدره 1.923 مليار دولار أسترالي في يوليو/تموز، ليضاف إلى النتائج الإيجابية لشهر يونيو/حزيران البالغة 2.341 مليار دولار أسترالي.

بالإضافة إلى ذلك، أظهرت أحدث أرقام الناتج المحلي الإجمالي أن الاقتصاد توسع بنسبة 0.4% على أساس ربع سنوي (من 0.3%) في الفترة من أبريل/نيسان إلى يونيو/حزيران، بينما جاء النمو السنوي عند 2.1% (من 2.5%).

وبشكل عام، تشير الأرقام إلى اقتصاد مرن، لكنه ربما ليس قويًا بما يكفي بمفرده لإطلاق اختراق مستدام في السعر الفوري.

التضخم الثابت يبقي بنك الاحتياطي الأسترالي في حالة تأهب

تراجع التضخم العام الأسترالي إلى 3.5% في يوليو/تموز (من 3.8%)، بينما استقرت ضغوط الأسعار الأساسية التي يتابعها المتوسط المقتطع عند 3.6%.

وعززت توقعات تضخم المستهلك الرأي القائل بوجود أسعار ثابتة بعد أن ارتفعت إلى 4.9% في أغسطس/آب (من 4.7%)، وفقًا لمعهد ملبورن. وبشكل عام، لا يزال التضخم مرتفعًا جدًا بحيث لا يستطيع بنك الاحتياطي الأسترالي إعلان النصر.

وبالعودة إلى بنك الاحتياطي الأسترالي، فقد أبقى سعر الفائدة الرسمي (OCR) دون تغيير عند 4.35% في أغسطس/آب، مقدّمًا رسالة حذرة أخرى. وحذر صناع السياسة من أن مزيدًا من التشديد قد يظل مطلوبًا إذا ثبت أن التضخم أكثر استمرارًا مما كان متوقعًا.

لاحقًا، أشارت محاضر بنك الاحتياطي الأسترالي إلى هذا الاتجاه، محافظة على تحيز حذر لكن متشدد، مع تحذير عدد من صناع السياسة من أن مخاطر التضخم الصعودية قد تتحقق وتترك المجلس مستعدًا لرفع أسعار الفائدة. وفي الواقع، تشمل المخاطر ارتفاع أسعار النفط، وتمرير التكاليف، وطفرة مراكز البيانات.

وناقش المجلس رفعًا بمقدار 25 نقطة أساس، لكنه خلص في النهاية إلى أن السياسة الحالية مقيدة بما يكفي. ومع صدور بيانات جديدة عن التضخم وسوق العمل والناتج المحلي الإجمالي قبل سبتمبر/أيلول، أشار صناع السياسة أيضًا إلى توازن المخاطر، بما في ذلك انخفاض أسعار المساكن وإمكانية خفض التضخم مع ضرر أقل على التوظيف.

وفي غضون ذلك، يتوقع المشاركون في السوق أكثر بقليل من 4 نقاط أساس من التشديد بحلول نهاية العام، بينما يبدو أن الإجماع يميل قليلًا نحو رفع آخر بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع 29 سبتمبر/أيلول.

الصين تقدم الدعم، لكن ليس الزخم

لا تزال الصين تؤثر بشكل مهم على العملة الأسترالية، رغم أنها توفر حاليًا الاستقرار بدلًا من دعم قوي.

توسع الاقتصاد الصيني بنسبة 4.3٪ على أساس سنوي في الفترة من أبريل/نيسان إلى يونيو/حزيران، بينما فقد الإنتاج الصناعي بعض الزخم وارتفع بنسبة 4.5٪ في العام حتى يونيو/حزيران، وزادت مبيعات التجزئة بنسبة متواضعة بلغت 0.6٪ خلال الأشهر الاثني عشر الماضية.

تشير استطلاعات الأعمال إلى نشاط متباين: فقد أفاد المكتب الوطني للإحصاء (NBS) بأن مؤشر مديري المشتريات التصنيعي سجل 49.8 في أغسطس/آب (مقابل 49.2) والخدمات عند 49.0 (دون تغيير)، بينما لا تزال المقاييس الخاصة مثل RatingDog في منطقة التوسع، مع التصنيع عند 51.5 (مقابل 50.9) والخدمات عند 51.4 (مقابل 50.4).

كما اتسع الفائض التجاري للصين إلى 125.62 مليار دولار في يونيو/حزيران من 105.4 مليار دولار، مدعومًا بقوة الواردات والصادرات.

وفي الوقت نفسه، أبقى بنك الشعب الصيني (PBoC) أسعار الفائدة الرئيسية للقروض (LPR) دون تغيير في اجتماعه الشهر الماضي، مع بقاء سعر الفائدة لأجل عام عند 3.00٪ وسعر الخمس سنوات عند 3.50٪، بما يتماشى إلى حد كبير مع تقديرات المحللين.

وبالتالي، لا تقدم الصين دفعة كبيرة ولا تشكل عبئًا ملحوظًا. ما لم تكشف البيانات عن تسارع أو تدهور أوضح، فقد تولد البيانات الصينية تقلبات قصيرة الأجل دون أن ترسم اتجاهًا مستدامًا للزوج.

تراجع المراكز القصيرة للمضاربين مع فقدان القناعة الهبوطية زخمها

تراجع تمركز AUD الهبوطي في الأسبوع المنتهي في 1 سبتمبر/أيلول، وفقًا لأحدث تقرير صادر عن لجنة تداول عقود السلع الآجلة (CFTC). وبالفعل، تحسن صافي التمركزات المضاربية بأكثر من 5 آلاف عقد ليصل إلى حوالي 39.4 ألف، معكوسًا التدهور الطفيف في الأسبوع السابق. وعلى المنوال نفسه، تحسن التغير على مدى 4 أسابيع إلى -6,216 من -4,491، مما يشير إلى أن التمركز السلبي الأوسع نطاقًا كان يفقد المزيد من الأرض.

إضافة إلى ذلك، ارتفعت الفائدة المفتوحة بشكل حاد بنحو 57.8 ألف عقد لتصل إلى حوالي 391.7 ألف. ويشير هذا المزيج من الارتفاع الكبير في المشاركة وانخفاض صافي المراكز القصيرة إلى أن الحركة كانت مدفوعة بمزيج من تغطية المراكز القصيرة وفتح مراكز شراء جديدة، بدلًا من انسحاب واسع من العملة الأسترالية.

علاوة على ذلك، تحسن التعرض المضاربي إلى -10.1٪ من -13.3٪، رغم أن النسبة المئوية بقيت مرتفعة عند 81.6. وهذا يشير إلى أن التعرض الهبوطي للدولار الأسترالي لا يزال ملحوظًا تاريخيًا. وارتفعت النسبة المئوية لصافي المراكز إلى 68.1، لكنها لا تزال دون المستويات المرتبطة بالتمركز المتطرف.

وبشكل عام، تراجع الميل الهبوطي للدولار الأسترالي بشكل ملموس، مع منح المشاركة الأقوى بعض المصداقية لهذا التحسن. ومع ذلك، فإن النسبة المئوية المرتفعة للتعرض لا تزال تشير إلى أن ما نشهده حاليًا هو تراجع في القناعة الهبوطية وليس انعكاسًا صعوديًا مؤكدًا.

البيانات الأسترالية تعود إلى الواجهة

التالي على الأجندة المحلية هو صدور مؤشر ثقة المستهلك من Westpac، يليه تصاريح البناء، وموافقات بناء المنازل الخاصة، ومقياس ثقة الأعمال الذي يتتبعه NAB. إضافة إلى ذلك، سيكون من المفيد متابعة خطابات هانتر وهاوزر من بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA).

وبالإضافة إلى البيانات في أستراليا، سيراقب المتداولون أيضًا صدور نتائج الميزان التجاري لشهر أغسطس/آب في الصين.

التحليل الفني

على الرسم البياني اليومي، يتداول AUD/USD عند 0.7218. ويحافظ الزوج على ميل صعودي واضح مع تمدده فوق المتوسطات المتحركة البسيطة 55 يومًا و100 يوم و200 يوم (SMAs)، والتي تتجمع بين نحو 0.70 و0.71 وتدعم الآن الصعود. ويستقر مؤشر القوة النسبية (RSI) عند نحو 68 بالقرب من منطقة التشبع الشرائي، بينما يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) قرب 23 إلى اتجاه ناضج لكنه لا يزال معتدلًا، ما يوحي بأن الزخم الصعودي مستمر لكنه قد يكون عرضة للتماسك.

على الجانب الصاعد، تظهر المقاومة الفورية عند 0.7278، قبل الحاجز الأفقي القريب عند 0.7283؛ وسيؤدي الاختراق المستدام فوق هذه المنطقة إلى فتح الطريق نحو المقاومة الرئيسية التالية قرب 0.7661. وعلى الجانب الهابط، يُرى الدعم الأولي عند منطقة 0.7079، مدعومًا بأرضية أفقية قريبة والمتوسط المتحرك البسيط 100 يوم، مع توفير منطقة 0.7030–0.7035 والمتوسط المتحرك البسيط 55 يومًا دعماً ثانويًا؛ ودون ذلك، يتموضع الدعم الأعمق عند 0.6833 ثم 0.6660، حيث ستصبح البنية الصعودية الأوسع موضع تساؤل.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)

AUD/USD يحتاج إلى 0.7200 لإطلاق الموجة الصعودية التالية

يحافظ AUD/USD على هيكل متوسط الأجل بنّاء فوق المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم، لكن التوقعات الفورية لا تزال غير مؤكدة بينما يكافح الزوج لتثبيت موطئ قدم واضح فوق مستوى 0.7200.

يبقى الإعداد الأكثر جاذبية مشروطًا: فالتأكيد على القبول فوق 0.7200 من شأنه أن يرجح المزيد من المكاسب وقد يطلق ضغطًا على المراكز القصيرة مدفوعًا بالتمركز. أما الرفض الآخر، فسيُبقي الزوج معرضًا لاختراق دون 0.7100.

وحتى يتم كسر أحد هذين الحدين، سيظل AUD/USD عالقًا بين أساسيات أسترالية داعمة وخلفية خارجية لا تزال تهيمن عليها قوة الدولار الأمريكي، والضبابية الجيوسياسية، ودعم محدود فقط من الصين.