توقعات الأسبوع المقبل: ماذا لو قام البنك المركزي الأوروبي... وجاء التضخم الأمريكي...؟

شهد الدولار الأمريكي (USD) أسبوعًا عصيبًا، إذ تحرك وسط تقلبات حادة، منتقلًا من منطقة أعلى مستوياته في ثلاثة أسابيع إلى أدنى مستوياته في عدة أيام خلال ساعات، قبل أن ينهي الأسبوع في نهاية المطاف مع ميل الكفة نحو الجانب السلبي. فمن المسؤول؟ سوق السندات؟ ثنائي وزارة المالية اليابانية وبنك اليابان؟ التوترات الجيوسياسية المستمرة بلا هوادة؟ أم الاحتياطي الفيدرالي؟

أنهى مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) الأسبوع بخسائر ملحوظة، متعرضًا لضغوط بيع جديدة بعد وقت قصير من اختباره الحاجز النفسي 100.00 في وقت سابق من الأسبوع ومحاولته الاستقرار في محيط منطقة 99.00 يوم الجمعة. لن يكون هناك أي نشاط في الأسواق الأمريكية يوم الاثنين بسبب عطلة عيد العمال. لذا، ستبدأ تدفقات البيانات في 8 سبتمبر/أيلول مع صدور مؤشر تفاؤل الأعمال من NFIB، يليه توقعات تضخم المستهلك والتغير الأسبوعي في التوظيف ADP. وفي 9 سبتمبر/أيلول ستصدر طلبات الرهن العقاري الأسبوعية المعتادة من MBA قبل التقرير الأسبوعي لمعهد البترول الأمريكي (API) عن مخزونات النفط الخام الأمريكية. كما ستصدر في 10 سبتمبر/أيلول مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية المعتادة، وأسعار المنتجين، ومبيعات المنازل القائمة، والتقرير الأسبوعي لإدارة معلومات الطاقة (EIA) عن مخزونات النفط الخام الأمريكية. وفي ختام الأجندة، سيحتل معدل التضخم مركز الصدارة، يليه مؤشر ثقة المستهلك السريع لجامعة ميشيغان وبيان الموازنة الشهرية.

تداول زوج يورو/دولار EUR/USD بميل إيجابي هذا الأسبوع، مع عكسه جزئيًا لتراجعه السابق، رغم ابتعاده بشكل كبير عن أي محاولة لاستعادة الحاجز عند مستوى 1.1700. ومن المقرر صدور بيانات التغير الفصلي في التوظيف بمنطقة اليورو يوم 7 سبتمبر، بالتزامن مع مراجعة أخرى لمعدل نمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني في المنطقة. وستصدر نتائج الميزان التجاري الألماني يوم 8 سبتمبر. ومن المقرر صدور القراءة النهائية لمعدل التضخم في ألمانيا يوم 10 سبتمبر، يليها اجتماع البنك المركزي الأوروبي بشأن السياسة النقدية والمؤتمر الصحفي.

أنهى زوج استرليني/دولار GBP/USD الأسبوع في منتصف النطاق، متذبذبًا حول مستويات منتصف 1.3500، ومضيفًا إلى التراجع السابق. وسيصدر مؤشر Lloyds House في 7 سبتمبر/أيلول قبل خطاب المستشار هيلي. وفيما بعد، سيتم نشر مؤشر مبيعات التجزئة BRC في 8 سبتمبر/أيلول قبل رصيد أسعار المنازل RICS في 10 سبتمبر/أيلول. ومن المتوقع أن تكون الأجندة مزدحمة في 11 سبتمبر/أيلول مع صدور بيانات الناتج المحلي الإجمالي، والميزان التجاري، والإنتاج الصناعي والتصنيعي، وناتج قطاع البناء، ومؤشر NIESR الشهري لتتبع الناتج المحلي الإجمالي.

ها هو الين الياباني يتصدر أداء هذا الأسبوع: فقد تراجع زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY بشكل حاد إلى منطقة أدنى مستوياته في سبعة أشهر بالقرب من مستوى 155.00، في أعقاب تكهنات في السوق بشأن مزيد من التشديد من جانب بنك اليابان (BoJ). ومن المقرر صدور القراءتين الأوليتين لمؤشري المؤشرات الاقتصادية المتزامنة والمتقدمة يوم 7 سبتمبر، إلى جانب بيانات احتياطيات النقد الأجنبي. ومن المتوقع صدور بيانات متوسط الأجور النقدية، ورصيد الحساب الجاري، والإقراض المصرفي، ومسح مراقبي الاقتصاد، والقراءة النهائية لمعدل نمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني يوم 8 سبتمبر. ومن المقرر صدور طلبات أدوات الآلات يوم 9 سبتمبر، بينما يُتوقع صدور البيانات الأسبوعية للاستثمار الأجنبي في السندات يوم 10 سبتمبر. وفي ختام أجندة البيانات المحلية يوم 11 سبتمبر، ستصدر بيانات أسعار المنتجين، ومؤشر رويترز تانكان، ومؤشر بنك اليابان للنشاط التصنيعي للشركات الكبرى (BSI).

استأنف زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD صعوده، مستعيدًا المنطقة الواقعة فوق الحاجز الرئيسي 0.7200. وتجدر الإشارة إلى أن الدولار الأسترالي أغلق على مكاسب أسبوعية في ثمانية من الأسابيع العشرة الماضية، مرتفعًا بأكثر من 3 سنتات منذ أواخر يونيو/حزيران. وستنشر وستباك مقياس ثقة المستهلك في 8 سبتمبر/أيلول، إلى جانب تصاريح البناء، وموافقات المنازل الخاصة، وبيانات ثقة الأعمال الصادرة عن NAB. وفي 10 سبتمبر/أيلول ستصدر توقعات تضخم المستهلك.

استشراف الآفاق الاقتصادية: أصوات على الأفق

• من المقرر أن يتحدث هانتر وهاوزر من بنك الاحتياطي الأسترالي في 8 سبتمبر/أيلول.
• سيتحدث ناجل من البنك المركزي الأوروبي في 9 سبتمبر/أيلول.
• ستتحدث لاجارد من البنك المركزي الأوروبي في 12 سبتمبر/أيلول.

البنوك المركزية: اجتماعات قادمة لتشكيل السياسات النقدية

• سيقرر البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة في 10 سبتمبر/أيلول (2.25% الفعلي، 2.50% المتوقع).