توقعات أسعار الذهب: رهانات متشددة معتدلة على الفيدرالي ترفع زوج الذهب/الدولار XAU/USD بالقرب من 4500 دولار

• يحافظ سعر الذهب على مكاسب يوم الخميس عند حوالي 4470 دولار مع قيام المتداولين بخفض توقعات أسعار الفائدة لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
• تهدأ رهانات التشدد لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بعد تعبير والر عضو البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن ثقته بأن ضغوط الأسعار تتباطأ.
• ينتظر المستثمرون بشدة بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية (NFP) لشهر أغسطس/آب.

يتمسك الذهب بمكاسب اليوم السابق يوم الجمعة قبيل صدور بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية (NFP) لشهر أغسطس/آب، والتي ستُنشر عند 12:30 GMT.

بيانات ADP الأمريكية الضعيفة تضع الوظائف غير الزراعية الأمريكية NFP أمام مرحلة صعبة

قبيل بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية NFP، أوجدت بيانات التغير في وظائف القطاع الخاص الأمريكي الصادرة عن ADP لشهر أغسطس/آب خلفية غير مواتية. وأظهرت البيانات يوم الأربعاء أن وظائف القطاع الخاص الأمريكي ارتفعت بمقدار 38 ألف، وهو أضعف وتيرة منذ فبراير/شباط وأقل من توقعات السوق البالغة 46 ألف.

وبالنظر إلى تقرير سوق العمل الرسمي، تقول TD Securities: "نتوقع أن ترتد الوظائف غير الزراعية NFP في أغسطس/آب إلى 95 ألف بعد أن سجل يوليو/تموز انخفاضًا قدره 23 ألف"، وتؤكد أن "المخاطر التي تواجه توقعاتنا للوظائف تبدو متشددة، ولا نستبعد مفاجأة إيجابية كبيرة". وبالنسبة لمعدل البطالة، تتوقع البنك حركة محدودة، مشيرة إلى أن "معدل البطالة UE ربما تحرك بشكل جانبي عند 4.1٪ مع مخاطر متوازنة". وتخلص TD Securities إلى أن "تقرير التوظيف المتشدد بشكل طفيف سيؤكد مجددًا تركيز البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على التضخم، لكنه وحده من غير المرجح أن يدفع اللجنة نحو رفع الفائدة".

ومن المتوقع أن يكون لبيانات التوظيف الرسمية الأمريكية تأثير كبير على التوقعات الخاصة بالسياسة النقدية لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، وهو ما قد يدفع الحركة التالية في سعر الذهب.

المتداولون يتراجعون عن رهانات رفع أسعار الفائدة لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed

حاليًا، خفّض المتداولون رهانات التشدد لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بعد تعليقات من كريستوفر والر، محافظ البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، خلال فعالية Reuters NEXT Newsmaker يوم الخميس، حيث بدا واثقًا من أن ضغوط الأسعار تتراجع مؤخرًا.

تُظهر أداة CME FedWatch أن احتمالات قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed برفع أسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر/أيلول تراجعت إلى 50٪ من 63.2٪ المسجلة يوم الأربعاء.

"بدأنا أخيرًا نرى بعض علامات انحسار التضخم في البيانات الأخيرة"، قال والر من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، وأضاف: "إذا أكدت بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) لشهر أغسطس/آب أن ضغوط التضخم تتراجع، فسأميل إلى دعم الإبقاء على سعر الفائدة دون تغيير في اجتماع السياسة النقدية في سبتمبر/أيلول."

لم يستبعد وولر من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed احتمال إجراء تعديل طفيف في السياسة النقدية "إذا أظهرت بيانات التضخم لشهر أغسطس/آب أن التقدم قد انعكس".

وعلى الصعيد الجيوسياسي، قد تحد أسعار النفط المرتفعة بسبب تعطل الإمدادات العالمية للطاقة في أعقاب التوترات في الشرق الأوسط من صعود سعر الذهب.

هذا الأسبوع، استؤنف العدوان العسكري بين الولايات المتحدة وإيران، بعد أسابيع من الهدوء النسبي، إذ استهدفت القيادة المركزية الأمريكية (CENTCOM) منصات إطلاق صواريخ إيرانية كانت تستعد لإرسال ألغام إلى مضيق هرمز، وهو ممر حيوي يمر عبره ما يقرب من خُمس الإمدادات العالمية من الطاقة.

التحليل الفني للذهب

في الرسم البياني اليومي، يتداول XAU/USD عند 4469.86 دولار، محافظًا على ميل صعودي على المدى القريب مع بقاء السعر الفوري فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم (SMA) عند نحو 4354.56 دولار.

وتشير بنية السعر إلى أن المشترين ما زالوا يسيطرون، بينما يلمح مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من 55 إلى زخم إيجابي معتدل دون الوصول بعد إلى منطقة التشبع الشرائي.

وعلى الجانب الهابط، يتماشى الدعم الفوري مع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم قرب 4354.56 دولار، حيث قد يكشف كسر حاسم عن ضغوط تصحيحية أعمق باتجاه قيعان رد الفعل السابقة عند حوالي 4300 دولار. أما على الجانب الصاعد، فيبدو أعلى مستوى في أغسطس/آب عند نحو 4697 دولار العقبة الرئيسية أمام المعدن النفيس.

(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)