- أضاف زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD إلى الحركة الهبوطية المستمرة، مع إعادة اختبار 0.6550-0.6540.
- استعاد الدولار الأمريكي زخمًا صعوديًا إضافيًا، مدعومًا ببيانات قوية.
- من المتوقع أن يبقي بنك الاحتياطي الأسترالي على سعر الفائدة الرسمي دون تغيير في 30 سبتمبر/أيلول.
استمر الدولار الأسترالي (AUD) في الانخفاض يوم الخميس، حيث كان زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD يتأرجح بالقرب من أدنى مستوياته في ثلاثة أسابيع قرب 0.6540. وهذا يجعله اليوم الثالث على التوالي في المنطقة الحمراء.
ما الذي يدفع الحركة؟ يستمر مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) في الارتفاع، مدعومًا ببيانات قوية وزيادة أخرى في عوائد السندات الأمريكية عبر مختلف آجالها.
التضخم لا يزال يضع بنك الاحتياطي الأسترالي في حالة تأهب
قصة التضخم في أستراليا لم تنته بعد. ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الشهري (المتوسط المرجح) لشهر يوليو/تموز إلى 2.8%، ارتفاعًا من 1.9% في يونيو/حزيران. على أساس ربع سنوي، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين في الربع الثاني بنسبة 0.7% وبنسبة 2.1% على أساس سنوي.
يفسر هذا لماذا يبقى بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) حذرًا. مع ارتفاع الأسعار عن المستهدف، لا يرغب صناع السياسة في خفض أسعار الفائدة بسرعة كبيرة. إنهم يوازنون دعمهم للنمو مع تجنب موجة جديدة من التضخم.
الاقتصاد يحافظ على قوته
على الرغم من الرياح المعاكسة العالمية، فإن اقتصاد أستراليا يثبت أنه أقوى مما كان يخشى الكثيرون. تشير الأرقام الأولية لشهر سبتمبر/أيلول إلى أن مؤشر مديري المشتريات التصنيعي قد ينخفض إلى 51.3 ومؤشر مديري المشتريات الخدمي إلى 52.0، لكن كلا القراءتين تبقيان في منطقة النمو.
كما بدت مؤشرات أخرى قوية أيضًا. ارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة 1.2% في يونيو/حزيران، وتوسع الفائض التجاري إلى 7.3 مليار دولار أسترالي في يوليو/تموز، وزاد الاستثمار التجاري في الربع الثاني. كما كان الناتج المحلي الإجمالي ثابتًا، مرتفعًا بنسبة 0.6% مقارنة بالربع السابق و1.8% مقارنة بالعام السابق في الربع الثاني.
يظهر سوق العمل بعض علامات التحذير. ظل معدل البطالة دون تغيير عند 4.2% في أغسطس/آب، لكن إجمالي التوظيف انخفض بمقدار 5.4 ألف وظيفة.
بنك الاحتياطي الأسترالي ثابت، ويراقب البيانات
في وقت سابق من سبتمبر، خفض بنك الاحتياطي الأسترالي سعر الفائدة الرسمي بمقدار 25 نقطة أساس، ليصل إلى 3.60%. في الوقت نفسه، خفض توقعاته للنمو لعام 2025.
أوضحت المحافظة ميشيل بولوك أن التخفيضات الأعمق ليست مطروحة في الوقت الحالي، مشددة على أن السياسة ستظل مدفوعة بالبيانات. وقد دعم محضر الاجتماع ذلك: إذا تدهور سوق العمل أكثر، قد يسرع بنك الاحتياطي الأسترالي التخفيضات؛ إذا استمر الاقتصاد في الثبات، سيكون التيسير النقدي تدريجيًا.
في تصريحاتها أمام لجنة الاقتصاد في البرلمان، قالت بولك إن كل من النمو والتضخم في "مكان جيد"، مما يشير إلى عدم وجود حاجة ملحة لتغيير المسار.
يبدو أن الأسواق تتفق. في اجتماع الأسبوع المقبل، يتوقع المستثمرون أن يبقي بنك الاحتياطي الأسترالي أسعار الفائدة دون تغيير، بينما تشير الأسعار الضمنية إلى أكثر من 15 نقطة أساس من التيسير بحلول نهاية العام.
الصين تظل مصدرًا لعدم اليقين
لا تزال توقعات أستراليا مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بالصين. نما الناتج المحلي الإجمالي في الربع الثاني بنسبة 5.2% على أساس سنوي، لكن مبيعات التجزئة في أغسطس/آب خيبت الآمال عند 3.4%. كانت مؤشرات مديري المشتريات مختلطة: انخفض التصنيع إلى انكماش عند 49.4، بينما بالكاد بقيت الخدمات فوق مستوى التعادل عند 50.3. كما لم تختف مخاوف الانكماش، حيث انخفض مؤشر أسعار المستهلكين بنسبة 0.4% في السنة حتى أغسطس.
أبقى بنك الشعب الصيني (PBoC) على أسعار الفائدة الرئيسية للقروض دون تغيير في سبتمبر/أيلول: 3.00% لمدة عام و3.50% لخمس سنوات، تمامًا كما توقع الأسواق.
المتداولون يقلصون الرهانات الهبوطية
يتغير الوضع أيضًا. أظهرت بيانات لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) للأسبوع المنتهي في 16 سبتمبر أن المضاربين قلصوا مراكزهم القصيرة على الدولار الأسترالي، حيث انخفض صافي العقود الهبوطية إلى 51.2 ألف، وهو أدنى مستوى منذ مايو/أيار. ومع ذلك، انخفضت الفائدة المفتوحة بشكل حاد إلى حوالي 154 ألف، مما يعني أن المتداولين عمومًا قللوا من تعرضهم.
الصورة الفنية
تقنيًا، لا يزال هناك مجال لمزيد من الانخفاض. يختبر زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD المتوسطين المتحركين البسيطين لمدة 55 يومًا و100 يوم، حيث يقعان عند 0.6537 و0.6540 على التوالي. إن كسرًا واضحًا للأسفل سيفتح الطريق للعودة إلى أدنى مستوى في أغسطس عند 0.6414 (21 أغسطس)، مع وجود المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم بالقرب عند 0.6400. أدنى من ذلك يكمن القاع في يونيو عند 0.6372 (23 يونيو).
على الجانب الآخر، إذا استعاد المشترون السيطرة، قد يعيد الزوج اختبار السقف في سبتمبر عند 0.6707 (17 سبتمبر). إن التحرك النظيف من خلال هناك سيضع أعلى مستوى في 2024 عند 0.6942 (30 سبتمبر) في الرادار، قريبًا من المستوى النفسي 0.7000.
تميل مؤشرات الزخم إلى الاتجاه الهبوطي: انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى حوالي 45، مما يشير إلى ضغط هبوطي، بينما يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) بالقرب من 18 إلى أن الاتجاه لا يزال ضعيفًا.
الرسم البياني اليومي لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD
التوقعات على المدى القريب
في الوقت الحالي، زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD عالق ضمن نمط تماسك، متأرجحًا بين 0.6400 و0.6600 دون الكثير من الاقتناع. لكسر هذا النطاق حقًا، قد يحتاج السوق إلى دفعة أكبر، ربما من خلال مجموعة من الأرقام الأقوى من الصين، أو تحول أكثر تيسيرًا من الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، أو مفاجأة من بنك الاحتياطي الأسترالي بموقف أكثر تشددًا.
أسئلة شائعة عن بنك الاحتياطي الأسترالي
يحدد البنك الاحتياطي الأسترالي RBA معدلات الفائدة ويُدير السياسة النقدية لأستراليا. يتم اتخاذ القرارات من قبل مجلس المحافظين في 11 اجتماعًا سنويًا واجتماعات طارئة مخصصة حسب الحاجة. يتلخص التفويض الأساسي للبنك الاحتياطي الأسترالي RBA في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني معدل تضخم يتراوح بين 2% إلى 3%، ولكنه أيضاً "يساهم في استقرار العملة، التشغيل الكامل للعمالة، الازدهار الاقتصادي ورفاهية الشعب الأسترالي". الأداة الرئيسية لتحقيق ذلك هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. سوف تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا إلى تعزيز الدولار الأسترالي AUD والعكس صحيح. تشمل أدوات البنك الاحتياطي الأسترالي RBA الأخرى التيسير الكمي والتشديد الكمي.
بينما كان يُعتقد دائمًا أن التضخم عامل سلبي للعملات لأنه يقلل من قيمة المال بوجه عام، فإن العكس هو الحال في العصر الحديث مع تخفيف ضوابط رأس المال عبر الحدود. يميل التضخم المرتفع بشكل معتدل الآن إلى دفع البنوك المركزية إلى رفع معدلات الفائدة، وهو ما يؤدي بدوره إلى جذب المزيد من تدفقات رأس المال من المستثمرين العالميين الباحثين عن مكان مربح للاحتفاظ بأموالهم. يؤدي ذلك إلى زيادة الطلب على العملة المحلية، والتي في حالة أستراليا هي الدولار الأسترالي.
تقيس بيانات الاقتصاد الكلي صحة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على قيمة عملته. يفضل المستثمرون استثمار رؤوس أموالهم في الاقتصادات الآمنة والمتنامية بدلاً من الاقتصادات غير المستقرة التي تعاني من انكماش. تؤدي تدفقات رأس المال الأكبر إلى زيادة الطلب الإجمالي وقيمة العملة المحلية. يمكن للمؤشرات التقليدية، مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيعي والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر على الدولار الأسترالي AUD. قد يشجع اقتصاد قوي البنك الاحتياطي الأسترالي RBA على رفع معدلات الفائدة، مما يدعم أيضًا الدولار الأسترالي AUD.
التيسير الكمي QE هو أداة تُستخدم في المواقف القصوى عندما لا يكون خفض معدلات الفائدة كافياً لاستعادة تدفق الائتمان في الاقتصاد. التيسير الكمي QE هو العملية التي يقوم من خلالها البنك الاحتياطي الأسترالي RBA بطباعة الدولار الأسترالي AUD بغرض شراء الأصول - عادة سندات حكومية أو سندات الشركات - من المؤسسات المالية، وبالتالي تزويدها بالسيولة التي تشتد الحاجة إليها. عادة ما يؤدي التيسير الكمي QE إلى دولار أسترالي أضعف.
التشديد الكمي QT هو عكس التيسير الكمي QE. يتم تنفيذه بعد التيسير الكمي QE عندما يكون التعافي الاقتصادي جاريًا ويبدأ التضخم في الارتفاع. بينما في برنامج التيسير الكمي QE، يقوم البنك الاحتياطي الأسترالي RBA بشراء السندات الحكومية وسندات الشركات من المؤسسات المالية لتزويدها بالسيولة، فإنه في التشديد الكمي QT، يتوقف البنك الاحتياطي الأسترالي RBA عن شراء مزيد من الأصول، ويتوقف عن إعادة استثمار رأس المال المُستحق على السندات التي يحتفظ بها بالفعل. سوف يكون ذلك إيجابيًا (أو صعوديًا) للدولار الأسترالي.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
الفوركس اليوم: تماسك الدولار الأمريكي على المكاسب قبل صدور مجموعة من البيانات الأمريكية
يصمد الدولار الأمريكي USD بشكل مستقر في وقت مبكر من يوم الخميس بعد تسجيل مكاسب حاسمة في مقابل نظرائه الرئيسيين يوم الأربعاء. في وقت لاحق من الجلسة، سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية بيانات طلبات السلع المعمرة لشهر أغسطس/آب، مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية ومراجعة الناتج المحلي الإجمالي GDP للربع الثاني.
توقعات سعر البيتكوين: ينخفض بعد تعرضه للرفض من المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا
يتداول سعر البيتكوين باللون الأحمر يوم الخميس بعد فشله في الاختراق فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا عند 113,756 دولارًا في اليوم السابق. سجلت صناديق البيتكوين الفورية المدرجة في الولايات المتحدة تدفقات داخلية طفيفة، لكن "تأثير سبتمبر" التاريخي لا يزال يؤثر على المعنويات.
توقعات سعر الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD: يكافح لاستعادة بريقه
عززت البيانات المتفائلة من الولايات المتحدة الدولار الأمريكي، بينما أضعفت الطلب على الأصول ذات العائد المرتفع. ستقوم الولايات المتحدة بنشر بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر أغسطس/آب يوم الجمعة. يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD ضمن نطاق ضيق مع ميل هبوطي متواضع.
أخبار الكريبتو اليوم: بيتكوين وإيثيريوم والريبل XRP يواصلون التراجع وسط تدهور التوقعات الفنية
يتراجع البيتكوين نحو مستوى 110,000 دولار، متأثراً بتراجع الاهتمام في التجزئة. ينخفض الإيثريوم إلى 4,000 دولار، موسعاً التصحيح الحاد الذي شهدناه منذ بداية الأسبوع. يدافع XRP عن دعم المتوسط المتحرك الأسي لمدة 100 يوم على المدى القصير، لكن المخاطر لا تزال مائلة إلى الجانب السلبي.
الفوركس اليوم: تماسك الدولار الأمريكي على المكاسب قبل صدور مجموعة من البيانات الأمريكية
يصمد الدولار الأمريكي USD بشكل مستقر في وقت مبكر من يوم الخميس بعد تسجيل مكاسب حاسمة في مقابل نظرائه الرئيسيين يوم الأربعاء. في وقت لاحق من الجلسة، سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية بيانات طلبات السلع المعمرة لشهر أغسطس/آب، مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية ومراجعة الناتج المحلي الإجمالي GDP للربع الثاني.