- تصاعدت وتيرة ارتفاع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD وأعاد تركيزه مرة أخرى على حاجز 0.6600.
- مدد الدولار الأمريكي تصحيحه بعد بيانات الوظائف غير الزراعية (NFP) الضعيفة يوم الجمعة.
- توسع الفائض التجاري للصين في أغسطس/آب إلى 102.33 مليار دولار.
مدد الدولار الأسترالي (AUD) مكاسبه يوم الجمعة في بداية مشرقة لأسبوع التداول الجديد، حيث اقترب زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD مرة أخرى من الحاجز الرئيسي 0.6600.
جاءت هذه الحركة في الوقت الذي ظل فيه الدولار الأمريكي (USD) في موقف دفاعي، متراجعًا نحو الطرف السفلي من نطاقه الأخير بالقرب من 97.50 عند تتبعه بواسطة مؤشر الدولار الأمريكي (DXY). في الوقت نفسه، يواصل المستثمرون استيعاب تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) المخيب للآمال يوم الجمعة، والذي أبرز التشققات المستمرة في سوق العمل الأمريكي.
التضخم يضغط على بنك الاحتياطي الأسترالي
تظل ضغوط الأسعار مرتفعة بعناد في أستراليا. تسارع مؤشر أسعار المستهلكين الشهري (المتوسط المرجح) لشهر يوليو/تموز إلى 2.8% من 1.9% في يونيو/حزيران، بينما ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين للربع الثاني بنسبة 0.7% على أساس ربع سنوي وبنسبة 2.1% مقارنة بالعام السابق.
يفسر هذا الارتفاع المستمر السبب وراء تحرك بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) بحذر.
خلفية اقتصادية مرنة
بعيدًا عن التضخم، يبدو أن الاقتصاد الأسترالي الأوسع يتحمل بشكل جيد. سجل مؤشر مديري المشتريات التصنيعي النهائي لشهر أغسطس/آب 53.0، بينما جاء مؤشر الخدمات عند 55.8، وكلاهما في منطقة التوسع بشكل مريح. ارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة 1.2% في يونيو وتوسع الفائض التجاري إلى 7.3 مليار دولار أسترالي في يوليو.
يبدو أن سوق العمل أيضًا قوي، حيث انخفض معدل البطالة إلى 4.2% مع نمو الوظائف بمقدار 24.5 ألف. زادت النفقات الرأسمالية الخاصة بنسبة 0.2% في الفترة من أبريل إلى يونيو، بينما فاجأ الناتج المحلي الإجمالي بالارتفاع بنسبة 0.6% على أساس ربع سنوي و1.8% على أساس سنوي في تلك الفترة.
بنك الاحتياطي الأسترالي يشير إلى نهج مدفوع بالبيانات
في وقت سابق من هذا الشهر، خفض بنك الاحتياطي الأسترالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.60% وقلص توقعاته للنمو لعام 2025. شدد الحاكم ميشيل بولوك على أن السياسة لا تزال تعتمد على البيانات، رافضًا الدعوات للتيسير النقدي القوي.
يشير محضر الاجتماع الأخير إلى أن التخفيضات الأسرع قد تكون على الطاولة إذا تراجع سوق العمل، على الرغم من أن وتيرة أكثر اعتدالًا هي الأكثر احتمالًا إذا ظلت الظروف قوية. في الوقت الحالي، تتوقع الأسواق أن يحافظ بنك الاحتياطي الأسترالي على سعر الفائدة النقدي الرسمي (OCR) ثابتًا في 30 سبتمبر/أيلول، مع تسعير حوالي 30 نقطة أساس من التخفيضات بحلول نهاية العام.
انتعاش الصين يبقى حاسمًا للدولار الأسترالي
يستمر الأداء الاقتصادي للصين في التأثير بشكل كبير على التوقعات الأسترالية.
ارتفع الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني بنسبة 5.2% على أساس سنوي، مع زيادة الإنتاج الصناعي بنسبة 7%، على الرغم من أن مبيعات التجزئة كانت متأخرة. كانت مؤشرات مديري المشتريات لشهر أغسطس/آب مختلطة، حيث انخفض التصنيع إلى 49.4 بينما تحسن الخدمات إلى 50.3. توسع الفائض التجاري الشهر الماضي، ومن المتوقع أن تؤكد الأرقام القادمة لمؤشر أسعار المستهلكين ضغوط الانكماش في أغسطس.
على صعيد السياسة، ترك بنك الشعب الصيني (PBoC) أسعار الفائدة الرئيسية للقروض دون تغيير في أغسطس عند 3.00% (لأجل عام) و3.50% (لأجل خمس سنوات)، كما هو متوقع.
المضاربون يقلصون الرهانات الهبوطية على الدولار الأسترالي
تشير بيانات الوضع إلى أن المتداولين لا يزالون يميلون ضد الدولار الأسترالي، على الرغم من ذلك بشكل أقل عدوانية. أظهرت بيانات لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) أن صافي مراكز البيع انخفض إلى أدنى مستوياته في خمسة أسابيع بالقرب من 82.7 ألف عقد في الأسبوع المنتهي في 2 سبتمبر/أيلول. كما انخفضت الفائدة المفتوحة إلى أدنى مستوياتها في ثلاثة أسابيع عند أكثر من 185 ألف عقد.
الصورة الفنية لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD
في الوقت الحالي، يبقى زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD محصورًا بين 0.6400 و0.6600. تأتي المقاومة أولاً عند أعلى مستوى في سبتمبر عند 0.6598 (8 سبتمبر)، تليها السقف لعام 2025 عند 0.6625 (24 يوليو). قد يفتح الاختراق فوق الأخير الباب للوصول إلى ذروة نوفمبر 2024 عند 0.6687 (7 نوفمبر)، قبل المستوى النفسي 0.7000.
على الجانب السلبي، هناك دعم أولي عند قاعدة أغسطس عند 0.6414 (21 أغسطس)، قبل المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 200 يوم عند 0.6386، وأدنى مستوى في يونيو عند 0.6372 (23 يونيو).
تظل مؤشرات الزخم مختلطة: لقد زاد مؤشر القوة النسبية (RSI) من سرعته وتجاوز 61، مما يشير إلى زيادة ضغط الشراء، على الرغم من أن مؤشر الحركة الاتجاهية (ADX) الذي يقع دون 13 يشير إلى اتجاه أساسي ضعيف.
الرسم البياني اليومي لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD
التوقعات قصيرة الأجل
مع عدم وجود محفز فوري في الأفق، يبدو أن زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD مستعد للبقاء ضمن نطاق محدد. من المحتمل أن تكون هناك حاجة إلى سلسلة أقوى من البيانات الصينية، أو تحول في سياسة الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، أو خطوة مفاجئة من بنك الاحتياطي الأسترالي لكسر حالة الجمود الحالية.
أسئلة شائعة عن بنك الاحتياطي الأسترالي
يحدد البنك الاحتياطي الأسترالي RBA معدلات الفائدة ويُدير السياسة النقدية لأستراليا. يتم اتخاذ القرارات من قبل مجلس المحافظين في 11 اجتماعًا سنويًا واجتماعات طارئة مخصصة حسب الحاجة. يتلخص التفويض الأساسي للبنك الاحتياطي الأسترالي RBA في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني معدل تضخم يتراوح بين 2% إلى 3%، ولكنه أيضاً "يساهم في استقرار العملة، التشغيل الكامل للعمالة، الازدهار الاقتصادي ورفاهية الشعب الأسترالي". الأداة الرئيسية لتحقيق ذلك هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. سوف تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا إلى تعزيز الدولار الأسترالي AUD والعكس صحيح. تشمل أدوات البنك الاحتياطي الأسترالي RBA الأخرى التيسير الكمي والتشديد الكمي.
بينما كان يُعتقد دائمًا أن التضخم عامل سلبي للعملات لأنه يقلل من قيمة المال بوجه عام، فإن العكس هو الحال في العصر الحديث مع تخفيف ضوابط رأس المال عبر الحدود. يميل التضخم المرتفع بشكل معتدل الآن إلى دفع البنوك المركزية إلى رفع معدلات الفائدة، وهو ما يؤدي بدوره إلى جذب المزيد من تدفقات رأس المال من المستثمرين العالميين الباحثين عن مكان مربح للاحتفاظ بأموالهم. يؤدي ذلك إلى زيادة الطلب على العملة المحلية، والتي في حالة أستراليا هي الدولار الأسترالي.
تقيس بيانات الاقتصاد الكلي صحة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على قيمة عملته. يفضل المستثمرون استثمار رؤوس أموالهم في الاقتصادات الآمنة والمتنامية بدلاً من الاقتصادات غير المستقرة التي تعاني من انكماش. تؤدي تدفقات رأس المال الأكبر إلى زيادة الطلب الإجمالي وقيمة العملة المحلية. يمكن للمؤشرات التقليدية، مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيعي والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر على الدولار الأسترالي AUD. قد يشجع اقتصاد قوي البنك الاحتياطي الأسترالي RBA على رفع معدلات الفائدة، مما يدعم أيضًا الدولار الأسترالي AUD.
التيسير الكمي QE هو أداة تُستخدم في المواقف القصوى عندما لا يكون خفض معدلات الفائدة كافياً لاستعادة تدفق الائتمان في الاقتصاد. التيسير الكمي QE هو العملية التي يقوم من خلالها البنك الاحتياطي الأسترالي RBA بطباعة الدولار الأسترالي AUD بغرض شراء الأصول - عادة سندات حكومية أو سندات الشركات - من المؤسسات المالية، وبالتالي تزويدها بالسيولة التي تشتد الحاجة إليها. عادة ما يؤدي التيسير الكمي QE إلى دولار أسترالي أضعف.
التشديد الكمي QT هو عكس التيسير الكمي QE. يتم تنفيذه بعد التيسير الكمي QE عندما يكون التعافي الاقتصادي جاريًا ويبدأ التضخم في الارتفاع. بينما في برنامج التيسير الكمي QE، يقوم البنك الاحتياطي الأسترالي RBA بشراء السندات الحكومية وسندات الشركات من المؤسسات المالية لتزويدها بالسيولة، فإنه في التشديد الكمي QT، يتوقف البنك الاحتياطي الأسترالي RBA عن شراء مزيد من الأصول، ويتوقف عن إعادة استثمار رأس المال المُستحق على السندات التي يحتفظ بها بالفعل. سوف يكون ذلك إيجابيًا (أو صعوديًا) للدولار الأسترالي.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
5 أساسيات للأسبوع: التضخم الأمريكي، وقرار البنك المركزي الأوروبي، والقضايا القانونية تعد بأسبوع مثير
بعد أن أثار تقرير التوظيف الأمريكي مخاوف الركود، تتجه الأنظار الآن إلى ولاية الاحتياطي الفيدرالي الأخرى: التضخم. من المقرر أن يقدم البنك المركزي الأوروبي توقعات اقتصادية جديدة في ظل تزايد عدم اليقين الاقتصادي. سيكون المستثمرون أيضًا على اطلاع على القضايا القانونية المتعلقة بالاحتياطي الفيدرالي والتعريفات الجمركية.
توقعات سعر البيتكوين: يعود فوق 111500 دولار مع التفاؤل بخفض الفائدة الفيدرالية وعمليات شراء جديدة من الشركات
مدد سعر البيتكوين تحقيق المكاسب يوم الاثنين بعد أن تعافى بنحو 3% في الأسبوع السابق. يزيد المشاركون في السوق من رهاناتهم على أن الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض أسعار الفائدة ثلاث مرات بحلول نهاية العام، مما يعزز الرغبة في المخاطرة.
توقعات سعر الذهب/الدولار XAU/USD: يستمر في تحقيق قمم قياسية جديدة بفضل رهانات خفض الفائدة الفيدرالية
مدد الدولار الأمريكي تراجعه المستوحى من بيانات التوظيف الضعيفة. ستنشر الولايات المتحدة بيانات التضخم الجديدة في الأيام المقبلة. يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD بالقرب من أعلى مستوياته على الإطلاق مع بقاء التحيز الصعودي سليمًا.
سولانا ترتفع بنسبة %5 بعد أن كشفت Forward Industries عن خطة خزينة بقيمة 1.6 مليار دولار من SOL
ارتفعت سولانا بنسبة 5% يوم الاثنين بعد أن كشفت شركة Forward Industries أنها تخطط لجمع 1.65 مليار دولار لصندوق SOL، مدعومًا بالاستثمار والدعم من Galaxy Digital وJump Crypto وMulticoin Capital.
5 أساسيات للأسبوع: التضخم الأمريكي، وقرار البنك المركزي الأوروبي، والقضايا القانونية تعد بأسبوع مثير
بعد أن أثار تقرير التوظيف الأمريكي مخاوف الركود، تتجه الأنظار الآن إلى ولاية الاحتياطي الفيدرالي الأخرى: التضخم. من المقرر أن يقدم البنك المركزي الأوروبي توقعات اقتصادية جديدة في ظل تزايد عدم اليقين الاقتصادي. سيكون المستثمرون أيضًا على اطلاع على القضايا القانونية المتعلقة بالاحتياطي الفيدرالي والتعريفات الجمركية.