توقعات أسعار الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يعود إلى المنطقة الحمراء بعد فشله فوق منطقة 2400 دولار مرة أخرى

تمدد أسعار الذهب التراجع مع هدوء المخاوف بشأن الشرق الأوسط.
يضعف الدولار الأمريكي وسط مزاج متفائل، على الرغم من ارتداد عوائد سندات الخزانة الأمريكية.
تستهدف أسعار الذهب منطقة 2350 دولار في حالة تسجيل كسر مستدام إلى ما دون المتوسط المتحرك البسيط 50 عند منطقة 2370 دولار على الرسم البياني لإطار 4 ساعات.

عادت أسعار الذهب إلى المنطقة الحمراء خلال التداولات الآسيوية يوم الاثنين، لتكسر سلسلة مكاسب استمرت يومين متتاليين. يمكن أن يُعزى تمديد التراجع في أسعار الذهب إلى الارتفاع المتجدد في عوائد سندات الخزانة الأمريكية، حيث تهدأ الأسواق بعد عدم حدوث مزيد من التصعيد الجيوسياسي في الشرق الأوسط خلال عطلة نهاية الأسبوع.

تحول التركيز نحو أحداث أمريكية عالية التأثير هذا الأسبوع

التقارير التي صدرت في وقت مبكر من يوم الجمعة عن سقوط صواريخ إسرائيلية على موقع في إيران، وفقاً لشبكة ABC الإخبارية، نقلاً عن مسؤول أمريكي، أثارت نفورًا واسع النطاق من المخاطرة. ومع ذلك، فإن عدم وجود أي تعليقات رسمية من إسرائيل تؤكد ذلك ونفي السلطات الإيرانية أدى إلى عدم تحول الأسواق إلى وضع إعادة ضبط المخاطر.

ارتفعت أسعار الذهب في البداية إلى محيط منطقة 2420 دولار على خلفية المخاطر الجيوسياسية المتصاعدة ولكنها تراجعت لتستقر فيما دون حاجز منطقة 2400 دولار، مع تعافي معنويات المخاطرة. ساهم التحول الحاد في الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة الأمريكية أيضاً في تراجع أسعار الذهب يوم الجمعة الماضي.

خلال تداولات يوم الاثنين حتى الآن، يتنفس المستثمرون الصعداء وسط ذوبان الجليد المرجح في الصراع الإسرائيلي الإيراني، مما يساعد على عودة تدفقات المخاطرة. ترك بنك الشعب الصيني PBOC معدلات الفائدة الرئيسية على القروض دون تغيير، وعلى الرغم من ذلك فقد فشل في ردع مزاج الرغبة في المخاطرة في السوق.

تتحرك أسعار الذهب بعيدًا بشكل أكبر عن أعلى المستويات القياسية عند منطقة 2432 دولار على الرغم من بقاء الدولار الأمريكي في وضع دفاعي على خلفية حالة الرغبة في المخاطرة. انخفاض الطلب على أصل آمن آخر، وهو سندات الخزانة الأمريكية، يدعم ارتفاع جديد في عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما يؤدي إلى تكثيف الانخفاض التصحيحي في أسعار الذهب.

في وقت لاحق من اليوم، إذا وجد الدولار الأمريكي طلبًا متجددًا، بفضل عوائد سندات الخزانة الأمريكية القوية، فقد يكتسب تراجع أسعار الذهب زخمًا. تخلو الأجندة الاقتصادية الأمريكية من أي إصدارات بيانات عالية التأثير يوم الاثنين، وبالتالي، سوف تستمر معنويات المخاطرة وديناميكيات الدولار الأمريكي في التأثير على حركة أسعار الذهب.

في الوقت نفسه، دخل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي "فترة التعتيم" الخاصة به يوم السبت، قبل صدور إعلانات السياسة في الأول من مايو/أيار. سوف تجذب التطورات الجيوسياسية أيضاً انتباه المستثمرين.

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم بياني على إطار 4 ساعات

كما هو موضح على الرسم البياني لإطار 4 ساعات، كسرت أسعار الذهب المتوسط المتحرك البسيط 21 عند منطقة 2382 دولار لتتحدى مستوى الدعم الرئيسي التالي عند منطقة 2370 دولار - المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا.

يمكن أن يؤدي إغلاق شمعة على إطار 4 ساعات فيما دون هذه المنطقة الأخيرة إلى بدء اتجاه هابط جديد نحو المتوسط المتحرك البسيط 100 عند منطقة 2325 دولار. عند هذه المنطقة، يتزامن أدنى مستويات 15 أبريل/نيسان.

ومع ذلك، يحتاج بائعي الذهب إلى كسر الحاجز النفسي عند منطقة 2350 دولار قبل ذلك.

مؤشر القوة النسبية RSI، وهو مؤشر رائد، دخل ضمن المنطقة السلبية ليحوم بالقرب من مستويات 48.00، مما يبرر الاحتمالية الهبوطية.

على الجانب الآخر، يمكن أن تواجه أسعار الذهب العقبة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط 21 عند منطقة 2382 دولار (دعم سابق تحول الآن إلى مقاومة) في طريق الارتداد. في حالة تسجيل مزيد من الارتفاع، سوف يتم تحدي حاجز منطقة 2400 دولار.

سوف يؤدي القبول فوق هذه الأخيرة إلى تحفيز ارتفاع جديد من أجل اختبار أعلى مستويات يوم الجمعة عند منطقة 2418 دولار. في حالة تسجيل مزيد من الارتفاع، سوف يظهر أعلى المستويات على الإطلاق عند منطقة 2432 دولار في المشهد.
 

الأسئلة الشائعة عن الذهب

 
لماذا يستثمر الناس في الذهب؟
 
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
 
من يشتري معظم الذهب؟
 
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
 
كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟
 
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
 
على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟
 
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب  بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.