توقعات أسعار الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يداعب مناطق التشبع الشرائي، ويتداول بالقرب من منطقة 2600 دولار مع اقتراب اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed

توقف أسعار الذهب مؤقتاً اتجاه صاعد دام ثلاثة أيام، حيث تستقر عند قمم قياسية أدنى بقليل من منطقة 2600 دولار في وقت مبكر من يوم الثلاثاء.
يلعق الدولار الأمريكي جراحه مع عوائد سندات الخزانة قبل اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الذي يستمر لمدة يومين.
قد تسجل أسعار الذهب تصحيحاً قبل أن بداية اتجاه صاعد جديد. يداعب مؤشر القوة النسبية RSI اليومي مناطق التشبع الشرائي.

 

يتم تداول أسعار الذهب بالقرب القمة القياسية الجديدة عند منطقة 2590 دولار المسجلة يوم الاثنين، حيث يأخذ المشترون استراحة مؤقتة قبل اجتماع السياسة النقدية المرتقب للغاية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي الذي يستمر لمدة يومين، والذي يبدأ يوم الثلاثاء.

 

أسعار الذهب لا تزال مدعومة من خلال مراهنات خفض معدلات الفائدة بشكل كبير من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed

 

مع تزايد الرهانات على خفض معدلات الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هذا الأسبوع بسبب المخاوف المتزايدة بشأن التوقعات الاقتصادية الأمريكية وتخفيف أوضاع سوق العمل، يلعق الدولار الأمريكي جراحه إلى جانب عوائد سندات الخزانة الأمريكية.

ينخفض الدولار الأمريكي عند أدنى مستوياته الأسبوعية في مقابل نظرائه الرئيسيين، مما يحافظ على أسعار الذهب صامدة بالقرب من حاجز منطقة 2600 دولار. أظهرت أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME أن الأسواق تقوم حاليًا بتسعير احتمالية بنسبة 67٪ لخفض معدلات الفائدة بشكل كبير في سبتمبر/أيلول.

تتلقى أسعار الذهب دعماً أيضًا من دخول التدفقات إلى صناديق الاستثمار المتداولة ETFs المدعومة من الذهب والطلب المادي المتزايد خارج البورصة، حيث تدخل البنوك المركزية العالمية عصر معدلات الفائدة المنخفضة. تميل أسعار الذهب الذي لا يقدم عوائد إلى الاستفادة من بيئة معدلات الفائدة المنخفضة.

بالإضافة إلى ذلك، يواصل المستثمرون التدافع نحو أسعار الذهب كملاذ آمن تقليدي، حيث ما زالوا يستوعبون الأخبار الصادرة يوم الأحد، والتي أفادت بحدوث محاولة اغتيال ثانية محتملة للمرشح الرئاسي الجمهوري دونالد ترامب، حيث لا يزال المتداولون قلقين أيضاً بشأن المخاوف الاقتصادية في الصين.

بالإضافة إلى ذلك، "تحولت البنوك الاستثمارية والمحللون بشكل متزايد إلى حالة صعودية على الذهب، حيث أظهر بنك جولدمان ساكس أعلى ثقة في ارتفاع الذهب على المدى القريب، والذي يظل التحوط المفضل ضد المخاطر الجيوسياسية والمالية"، وفقاً لما أوردته وكالة رويترز.

قال البنك الاستثماري في مذكرة نُشرت يوم الاثنين: "بينما نرى بعض الانخفاض التكتيكي في أسعار الذهب في ظل الحالة الأساسية لخبراء الاقتصاد لدينا بخفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بمقدار 25 نقطة أساس يوم الأربعاء، فإننا نؤكد على توصيتنا بدخول مراكز شراء على الذهب مع ظهور مستهدفنا السعري عند منطقة 2700 دولار للأونصة بحلول أوائل عام 2025".

بالمضي قدماً، تشهد أسعار الذهب تراجعًا طفيفًا قبل الحركة الصاعدة التالية، حيث يظل المتداولون حذرين قبل صدور إعلانات السياسة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed يوم الأربعاء. ومع ذلك، قد يقدم تقرير مبيعات التجزئة الأمريكية بعض المحفزات الجديدة على التداول في المعدن اللامع، مع تمسك الأسواق باحتمالات متزايدة بإجراء خفض كبير وشيك في معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.

 

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

بعد تحقيق مستهدف نموذج المثلث المتماثل الذي دام شهرًا ونصف الشهر، والذي تم قياسه عند منطقة 2560 دولار، واصلت أسعار الذهب مسارها الصاعد، حيث رفض الثيران الاستسلام.

ومع ذلك، فإن مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا يداعب مناطق التشبع الشرائي، في وقت كتابة هذا التقرير، مما يستدعي الحذر من قبل المشترين.

قد يؤدي الرفض عند منطقة 2600 دولار إلى تحفيز تصحيح مؤقت نحو أدنى مستويات يوم الجمعة عند منطقة 2557 دولار، والتي فيما دونها سوف يتم اختبار أعلى مستويات 20 أغسطس/آب عند منطقة 2532 دولار.

سوف تتحدى الانخفاضات الأعمق المتوسط ​​المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 2521 دولار.

إذا شهدت أسعار الذهب طلبًا متزايدًا، فمن المتوقع أن تظهر العقبة التالية في الاتجاه الصاعد عند منطقة 2600 دولار بمجرد اختراق القمة القياسية عند منطقة 2590 دولار بشكل مقنع.

في حالة تسجيل مزيد من الارتفاع، سوف يظهر الحاجز النفسي عند منطقة 2650 دولار في المشهد.
 

الأسئلة الشائعة عن الذهب

 
لماذا يستثمر الناس في الذهب؟
 
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
 
من يشتري معظم الذهب؟
 
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
 
كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟
 
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
 
على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟
 
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب  بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.