التوقعات الأسبوعية لبيتكوين: بيتكوين توطد مكاسبها مع بلوغ تدفقات الصناديق المتداولة أعلى مستوى منذ أكتوبر 2025

• تحافظ بيتكوين على تداولها فوق مستوى 84,000 دولار يوم الجمعة، مرتفعة بأكثر من 4% حتى الآن هذا الأسبوع.
• سجلت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية المدرجة في الولايات المتحدة تدفقات صافية بلغت 2.25 مليار دولار حتى يوم الخميس، وهي أعلى تدفقات أسبوعية منذ أكتوبر 2025.
• يشير اختراق بيتكوين حاجزًا رئيسيًا طويل الأجل، إلى جانب ارتفاع مقياس صافي الأرباح/الخسائر المحققة (NPL) إلى أعلى مستوى له في عام، إلى زيادة عمليات جني الأرباح عقب موجة الصعود الأخيرة.

تحافظ بيتكوين (BTC) على تداولها فوق مستوى 84,000 دولار وقت كتابة هذا التقرير يوم الجمعة، مع توطيد مكاسب تتجاوز 4% حتى الآن هذا الأسبوع. ويدعم الطلب المؤسسي النظرة الصعودية، إذ سجلت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية (ETF) تدفقات صافية بلغت 2.25 مليار دولار حتى يوم الخميس، في أعلى تدفقات أسبوعية منذ أكتوبر 2025.

تجاوزت موجة الصعود الأخيرة لملك العملات المشفرة حاجزه الفني طويل الأجل؛ ومع ذلك، ينبغي للمتداولين توخي الحذر من تراجع طفيف، في ظل وصول نشاط جني الأرباح إلى أعلى مستوى له في عام.

مليارات الدولارات من التدفقات الداخلة

يدعم الطلب المؤسسي على بيتكوين سعرها هذا الأسبوع. وأظهرت بيانات SoSoValue أن صناديق الاستثمار المتداولة الفورية سجلت تدفقات صافية بلغت 2.25 مليار دولار حتى يوم الخميس، وهي أعلى تدفقات أسبوعية منذ أكتوبر 2025. علاوة على ذلك، سجلت تدفقات يوم الاثنين أكبر تدفق يومي منذ أكتوبر 2025، ما يشير إلى استمرار قوة الطلب المؤسسي. وإذا استمرت هذه التدفقات وتزايدت، فقد تمدد بيتكوين موجة الصعود الحالية. 

وعلى صعيد الشركات، أضافت شركة خزينة البيتكوين التي يقودها مايكل سايلور 950 بيتكوين يوم الاثنين، لترتفع حيازاتها الإجمالية من البيتكوين إلى 846 ألف بيتكوين. وتشير هذه المشتريات إلى تجدد التركيز على مراكمة عملات لببيتكوين من قبل شركة ستراتيجي، مما يدعم النظرة الصعودية.

بالإضافة إلى ذلك، أعلنت شركة Tuttle Capital Management (TCM)، بالتعاون مع المستشار الفرعي Strive Asset Management (SAM)، يوم الخميس عن إطلاق صندوق T-Strive Digital Credit Preferred Income ETF (DCAP). ويُعد DCAP صندوقًا متداولًا في البورصة يُدار بنشاط ويسعى إلى تحقيق دخل حالي من خلال الاستثمار في الأوراق المالية الممتازة الصادرة عن شركات خزينة البيتكوين، وهي شركات تحتفظ بالبيتكوين كأصل أساسي في الميزانية العمومية. ولا يستثمر الصندوق مباشرة في البيتكوين، ويُسوَّق على أنه أول صندوق أمريكي لـ "الائتمان الرقمي".

يمثل هذا الإطلاق خطوة أخرى في إضفاء الطابع المالي على البيتكوين، مع تزايد بناء المنتجات المالية التقليدية حول حيازات الشركات من البيتكوين. كما أنه يدعم الاتجاه طويل الأجل للشركات التي تتعامل مع بيتكوين كأصل احتياطي للخزينة.

بيتكوين تتفوق على الأسهم والذهب

أفادت سانتيمنت هذا الأسبوع بأن "العملات المشفرة لم تعد تعيش في ظل الأسهم"، مشيرةً إلى اتساع التباين بين بيتكوين والأصول التقليدية.

ووفقًا للتقرير، ارتفعت بيتكوين بنسبة 36% منذ 18 أغسطس، متفوقةً بفارق كبير على مكاسب مؤشر ستاندرد آند بورز 500 البالغة 0.8% وتراجع الذهب بنسبة 1.5% خلال الفترة نفسها.

ويشير هذا التباين المستمر منذ خمسة أسابيع إلى أن بيتكوين أصبحت تستجيب بدرجة متزايدة لمحفزات خاصة بسوق العملات المشفرة، بدلًا من مجرد تتبع أداء الأسهم. وفي الوقت نفسه، لا تزال الأسهم قريبة من مستويات قياسية، لكنها تواجه عوائد مرتفعة ومشاركة غير متكافئة في السوق، بينما تراجع الذهب مع تسعير الأسواق لسياسة نقدية أكثر تشددًا لفترة أطول من جانب الاحتياطي الفيدرالي (Fed).

علاوة على ذلك، واصلت المحافظ التي تحتوي على ما بين 100 و1,000 بيتكوين تراكمها، مضيفةً 113,950 بيتكوين منذ 15 يوليو. وارتفعت حيازاتها الإجمالية بنسبة 2.22% لتصل إلى نحو 5.24 مليون بيتكوين.

وكانت هذه الفئة من المحافظ تاريخيًا واحدة من مجموعات الأموال الذكية الرئيسية التي تجدر مراقبتها. ووجد تحليل أجرته سانتيمنت على مدى خمس سنوات أن المحافظ التي تحتوي على 100-1,000 بيتكوين أظهرت ارتباطًا ملحوظًا باتجاه سوق العملات المشفرة الأوسع، إذ غالبًا ما حدثت فترات التراكم قبل تحركات الأسعار الأقوى أو بالتزامن معها.

ويكتسب التراكم الأخير، كما يظهر في الرسم البياني أدناه، أهمية خاصة لأنه استمر بالتزامن مع التعافي الحاد لبيتكوين منذ منتصف أغسطس. ويشير ذلك إلى أن موجة الصعود حظيت بدعم من حاملي العملات الأكبر حجمًا وذوي رؤوس الأموال الكبيرة، بدلًا من أن تكون مدفوعة بالكامل بطلب مستثمري التجزئة. وقد يوفر استمرار عمليات الشراء من هذه المجموعة دعمًا مهمًا إذا ظل الطلب الأوسع قويًا.

جني الأرباح يضيف ضغوطًا هبوطية على بيتكوين

ارتفعت بيتكوين بنسبة 6.7% في بداية هذا الأسبوع يوم الاثنين، لتصل إلى مستوى مرتفع عند 87,395 دولارًا، وهو أعلى مستوى لها منذ نهاية يناير، قبل أن تبدأ عمليات جني الأرباح.

قفز مقياس صافي الأرباح/الخسائر المحققة على الشبكة (NPL) لبيتكوين بشكل حاد يوم الاثنين، ليصل إلى أعلى مستوى له منذ 12 ديسمبر 2025. ويشير هذا الارتفاع إلى أن حاملي بيتكوين يبيعون حيازاتهم، في المتوسط، بأرباح كبيرة، ما يزيد من ضغوط البيع.

وأدى ارتفاع عمليات جني الأرباح منذ ذلك الحين إلى الضغط على سعر ملك العملات المشفرة، إذ تراجعت بيتكوين إلى مستوى منخفض عند 82,874 دولارًا يوم الخميس، قبل أن تتعافى قليلًا وتتداول عند نحو 84,600 دولار وقت كتابة هذا التقرير يوم الجمعة.

التوقعات الفنية لبيتكوين: تجاوز حاجزًا رئيسيًا 

كما أوضحنا في التقرير السابق، لماذا لا يعني تعافي بيتكوين بأكثر من 30% انتهاء دورة السوق الهابطة، أغلقت بيتكوين الآن فوق الحاجز الفني الرئيسي، وهو متوسطها المتحرك لـ365 يومًا، والذي يقع حاليًا عند نحو 80,300 دولار. ويعزز استمرار التداول فوق هذا المستوى النظرة الفنية الصعودية، بينما يؤكد تجدد الطلب الفوري وارتفاع التدفقات المؤسسية أن موجة صعود ملك العملات المشفرة تكتسب زخمًا.

على الرسم البياني اليومي، تتداول بيتكوين عند 84,600 دولار يوم الجمعة، مواصلةً ارتفاعها بشكل واضح فوق المتوسطات المتحركة الأسية (EMAs) لـ50 و100 و200 يوم، والتي تتجمع بين نحو 73,300 و76,500 دولار، ما يعزز الميل الصعودي على المدى القريب. ويظل مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 65 في المنطقة الصعودية دون أن يدخل منطقة التشبع الشرائي، بينما يحافظ مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) على وجوده في المنطقة الإيجابية، ما يشير إلى استمرار الزخم الصعودي مع اقتراب السعر من المقاومة الأفقية عند 85,000 دولار.

وعلى الجانب الصعودي، تقع المقاومة الفورية عند 85,000 دولار كما ذُكر، وسيؤدي الاختراق الواضح لهذا المستوى إلى فتح المجال أمام مزيد من المكاسب تتجاوز المستويات المرتفعة الأخيرة.

وعلى الجانب الهبوطي، يقع الدعم الأولي عند المتوسط المتحرك الأسي لـ50 يومًا عند 76,473 دولارًا، يليه المتوسط المتحرك الأسي لـ200 يوم عند 73,956 دولارًا والمتوسط المتحرك الأسي لـ100 يوم عند 73,309 دولارات؛ أما التراجعات الأعمق فستكشف مستويات الدعم الأفقية التي تشكلت سابقًا عند 66,500 و62,300 دولار، والتي من المرجح أن تجذب المشترين عند اختبارها.

(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)