توقعات أسعار الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD لا يزال عالقًا داخل نطاق سعري فوق منطقة 2400 دولار قبل صدور محضر اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed

تتماسك أسعار الذهب داخل نطاق سعري ضيق فوق منطقة 2400 دولار في وقت مبكر من يوم الأربعاء، في انتظار صدور محضر اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
يستقر الدولار الأمريكي جنبًا إلى جنب مع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، حيث لا تزال معنويات المخاطرة فاترة.
يستمر مؤشر القوة النسبية RSI الصعودي على الرسم البياني اليومي في إبقاء المشترين متفائلين.

يتم تداول أسعار الذهب بشكل متذبذب داخل نطاق سعري ضيق فوق منطقة 2400 دولار في وقت مبكر من يوم الأربعاء، حيث تتماسك على الخسائر السابقة. ينتظر متداولي الذهب محضر اجتماع السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي لشهر مايو/أيار من أجل الحصول على زخم جديد على التداول.  

أسعار الذهب تدافع عن منطقة 2400 دولار مع اقتراب صدور محضر اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed

بعد افتتاح الأسبوع بشكل إيجابي، تراجعت أسعار الذهب من القمم القياسية عند منطقة 2450 دولار، حيث تدخل الآن في مرحلة من تماسك هبوطي. يقوم المستثمرون بتقييم تأثيرات الموقف الحذر الأخير بشأن توقعات التضخم ومعدلات الفائدة، والذي اعتمده العديد من مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بعد أن عززت بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI لشهر أبريل/نيسان من الولايات المتحدة توقعات خفض معدلات الفائدة.

ومع ذلك، فإن الرهانات على تخفيضات قوية في معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هذا العام تقلصت بشكل كبير بعد أن أثار العديد من صناع السياسة في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هذا الأسبوع مخاوف بشأن استدامة اتجاه انخفاض التضخم، مما يعني ضمنياً أن معدلات الفائدة من المرجح أن تظل أعلى لفترة أطول.

يوم الثلاثاء، قال رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في أتلانتا، رافائيل بوستيك، إنه "يتوقع انخفاض التضخم ولكن بشكل بطيء نسبيًا، ولا يتوقع خفض معدلات الفائدة قبل الربع الرابع". أشار المحافظ في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed كريستوفر والر إلى أنه يحتاج إلى رؤية عدة أشهر أخرى من بيانات التضخم الجيدة قبل أن يشعر بالارتياح لدعم التيسير في السياسة.

في وقت مبكر في آسيا يوم الأربعاء، قالت رئيسة فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في كليفلاند، ميستر، إن إبقاء معدلات الفائدة مقيدة ليس أمرًا مثيرًا للقلق في الوقت الحالي، نظرًا لقوة سوق العمل. في الوقت نفسه، قالت رئيسة فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في بوسطن، سوزان كولينز، إن "الصبر هو السياسة الصحيحة للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed".

يستمر تحيز تصريحات مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لصالح الحفاظ على التحيز التقييدي في إبقاء مشتري الذهب خارج السوق على الرغم من تداول الدولار الأمريكي بشكل ضعيف على نطاق واسع، متتبعًا عوائد سندات الخزانة الأمريكية التي تتداول بدون اتجاه.

تمتنع الأسواق عن وضع رهانات اتجاهية جديدة على الدولار الأمريكي وأسعار الذهب، حيث تتوقع مفاجأة محتملة تميل نحو التشديد من محضر اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed القادم. في الفترة التي تسبق صدور محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC، سوف يستمتع المتداولون بالمزيد من تصريحات مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وبيانات متوسطة التأثير تتضمن بيانات مبيعات المنازل القائمة في الولايات المتحدة.

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

كما هو موضح على الرسم البياني اليومي، تقوم أسعار الذهب بتشكيل نموذج وتد صاعد محتمل على مدى خمسة أسابيع.

في الوقت نفسه، تحول مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا نحو الانخفاض ولكنه يصمد في المنطقة الإيجابية، حيث يتحرك حاليًا بالقرب من مستويات 64.50، مما يشير إلى أن هناك فرصة جيدة لتتبع نهج تداول "شراء الانخفاض" في أسعار الذهب.

ومع ذلك، تحتاج أسعار الذهب إلى تسجيل إغلاق يومي فوق الحاجز العلوي لنموذج الوتد عند منطقة 2450 دولار من أجل بدء اتجاه صاعد مستدام. هذه المنطقة تمثل أعلى مستويات أسعار الذهب على الإطلاق.

استعادة هذه المنطقة الأخيرة يمكن أن تحفز ارتفاعاً نحو منطقة 2500 دولار.

ومع ذلك، إذا فشل مشتري الذهب في استعادة الزخم المفقود، فسوف يسجل المعدن انخفاضاً ​​جديدًا نحو أدنى مستويات 17 مايو/أيار عند منطقة 2374 دولار.

يظهر المستهدف التالي في الاتجاه الهابط عند منطقة 2350 دولار، والتي تمثل منطقة التقاء المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا والحد السفلي لنموذج الوتد الصاعد المحتمل.

يظهر خط الدفاع الأخير لمشتري الذهب عند المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند منطقة 2304 دولار.
 

الأسئلة الشائعة عن الذهب

 
لماذا يستثمر الناس في الذهب؟
 
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
 
من يشتري معظم الذهب؟
 
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
 
كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟
 
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
 
على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟
 
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب  بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.