تقرير CFTC: توسعت المراكز البيعية على اليورو والدولار الأسترالي وسط إشارات متباينة

الأسبوع في جملة واحدة: تعمقت مراكز البيع على اليورو والدولار الأسترالي في الأسبوع المنتهي في 6 أكتوبر، بينما أعاد الين بناء مراكز الشراء. بالإضافة إلى ذلك، استمر شراء القهوة، وظل التعرض للذهب مرتفعًا رغم تراجع آخر في الأسعار.

تعمقت صافي مراكز البيع على اليورو

تحول المضاربون إلى مزيد من السلبية تجاه اليورو (EUR)، مما رفع صافي التعرض إلى حوالي 99.3 ألف عقد. تحرك زوج يورو/دولار EUR/USD في المنطقة الحمراء، متراجعًا مرة أخرى نحو منطقة 1.1260، لذا فإن السوق يؤكد إشارة التمركز. ويقترب التعرض من النسبة المئوية الأولى، بينما يقترب صافي التمركز من النسبة المئوية الصفرية. ومن شأن مزيد من التأكيد السعري أن يعزز الحركة؛ أما الانعكاس فسيشير إلى أن التدفقات تتلاشى.

لا يزال المزاج تجاه الأسترالي متشائمًا

زاد المتعاملون غير التجاريين رهاناتهم السلبية على الدولار الأسترالي (AUD)، مما دفع صافي مراكز الشراء إلى ما يقرب من 98.6 ألف عقد، وهو أعلى مستوى منذ أواخر أغسطس/آب 2025. ويؤكد السوق إشارة التمركز بعد تراجع طفيف في السعر الفوري دون المستوى المرجعي الرئيسي 0.7000. بالإضافة إلى ذلك، يقترب التعرض المضاربي من النسبة المئوية 47، بينما يقترب صافي التمركز من النسبة المئوية 2. ومن شأن مزيد من التأكيد السعري أن يعزز الاتجاه؛ أما الانعكاس فسيشير إلى أن التدفقات تتراجع.

لا يزال السعر والتمركز في حالة تناقض

أظهر كل من الين الياباني (JPY)، والجنيه الإسترليني (GBP)، وخام غرب تكساس الوسيط (WTI) تباينات كبيرة. تتجه حركة السعر والتدفقات المضاربية في اتجاهات مختلفة؛ لذلك لا يمكن اعتبار الإشارة دعوة واضحة إلى اتجاه معين. بالنسبة للمتداولين، فإن الحركة التالية أهم من اللقطة الحالية: فالاستمرار يؤكد التدفقات، لكن الانعكاس يكشف التباين.

حيث توجد تأكيدات للتدفقات

تحرك كل من السعر ووضع المراكز في الاتجاه نفسه بالنسبة للدولار الكندي (CAD)، واليورو (EUR)، والفرنك السويسري (CHF). وهذا يمنح الحركة أساسًا تكتيكيًا أفضل، لكنها لا تزال بحاجة إلى استمرارية في عمليات الشراء اللاحقة الأسبوع المقبل؛ فانعكاس سريع سيحوّل هذا التأكيد الظاهري إلى بداية خاطئة.

الصفقة المزدحمة

لا يزال الذهب الصفقة الأكثر ازدحامًا، مع تمركز عند النسبة المئوية 88، بينما يقف الجنيه الإسترليني عند الطرف المقابل من النطاق، بالقرب من النسبة المئوية 0. ويبرز هذا التباين اختلالًا في توازن المخاطر: فالمراكز المزدحمة بشدة تكون أكثر عرضة للتفكيك الحاد، بينما تمتلك المراكز ذات المشاركة المنخفضة للغاية مجالًا أكبر لعمليات شراء متجددة إذا أصبحت حركة السعر مواتية.

خريطة التمركز

يعد الذهب أوضح مركز شراء مزدحم من حيث التعرض عند النسبة المئوية 88، ما يعني أن صافي مركزه كبير مقارنة بالفائدة المفتوحة. ويظهر الين الياباني (JPY) أقوى قراءة صريحة لصافي التمركز عند النسبة المئوية 86، بينما يقف اليورو (EUR) بالقرب من النسبة المئوية 0 لصافي التمركز، وبالتالي فهو مملوك بقدر منخفض بشكل غير معتاد. وتلتقط هذه المقاييس أبعادًا مختلفة: فالتعرض يبرز الازدحام، في حين أن النسبة المئوية لصافي التمركز تُظهر مدى كبر أو صغر المركز من حيث القيم التاريخية المطلقة. لذلك تشير الخريطة إلى ازدحام التعرض في الذهب وإلى أكبر مجال محتمل لإعادة بناء المراكز في اليورو، من دون اعتبار أي من الطرفين إشارة انعكاس مستقلة بذاتها.