توقعات سعر الذهب: يبدو أن زوج الذهب/الدولار XAU/USD يتتبع نهج تداول “شراء الانخفاضات”، ويتطلع للقبول فوق منطقة 3400 دولار

• سجلت أسعار أعلى مستوياتها خلال أسبوعين بالقرب من منطقة 3410 دولار على خلفية التعريفات الجمركية الأمريكية على سبائك الذهب بوزن كيلوجرام واحد، ثم تتراجع خلال هذه الجمعة حتى الآن.
• يتجه الدولار الأمريكي نحو تسجيل خسارة أسبوعية وسط مخاوف بشأن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed والاقتصاد والتجارة، وتحول التركيز نحو بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي.
• قد تُعيد أسعار الذهب اختبار دعم منطقة التقاطع 3350 دولار في حالة اشتداد عمليات جني الأرباح مع اقتراب عطلة نهاية الأسبوع.

شهدت أسعار الذهب تراجعًا حادًا بعد تسجيل أعلى مستوياتها خلال أسبوعين بالقرب من منطقة 3410 دولا في وقت مبكر من يوم الجمعة. يقوم المتداولون باستيعاب آخر أخبار التعريفات الجمركية بينما يتجه المعدن اللامع نحو تسجيل الارتفاع الأسبوعي الثاني على التوالي.

تراجع أسعار الذهب يبدو مؤقتًا

يُنظر إلى الانخفاض الأخير في أسعار الذهب بشكل كبير على أنه نتيجة لعمليات جني الأرباح، حيث يقوم المتداولون بجني الأرباح على خلفية الارتفاع في عقود الذهب الآجلة إلى قمم قياسية جديدة.

يأتي ذلك بعد صدور تقرير من صحيفة فاينانشيال تايمز يوم الخميس، الذي استشهد برسالة من إدارة الجمارك وحماية الحدود ذكرت أن الولايات المتحدة فرضت تعريفات جمركية على واردات سبائك الذهب بوزن كيلوجرام واحد.

على الرغم من الحركة الهابطة التصحيحية، سوف تستمر أسعار الذهب في جذب تدفقات الملاذ الآمن، حيث يعتقد المتداولون أن التعريفات الجمركية على سبائك الذهب من المرجح أن تتسبب في اضطراب كبير في التجارة من سويسرا ولندن. تجدر الإشارة إلى أن سويسرا هي أكبر مركز لتكرير الذهب في العالم.

يوم الخميس، دخلت التعريفات الجمركية المتبادلة الأعلى التي فرضها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب على الواردات من عشرات الدول حيز التنفيذ، مع فرض رسوم ثقيلة على سويسرا والبرازيل والهند. هدد ترامب أيضاً بفرض تعريفات جمركية إضافية على الصين واليابان ضد وارداتهما النفطية من روسيا.

تظل المخاوف بشأن تأثير التعريفات الجمركية على الزخم الاقتصادي الأمريكي المتراجع بالفعل عبئًا على معنويات السوق والدولار الأمريكي، مما يحد من تسجيل أي تراجع في أسعار الذهب.

بالإضافة إلى ذلك، لا يزال المستثمرون حذرين بشأن استقلالية البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي حتى بعد ترشيح ترامب لرئيس مجلس المستشارين الاقتصاديين ستيفن ميران ليحل محل المحافظة في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed أدريانا كوجلر. يُنظر إلى ميران أيضًا على أنه سوف يحل محل جيروم باول عندما تنتهي فترة ولايته في مايو/أيار 2026.

بالإضافة إلى ذلك، تتوقع الأسواق الآن أن يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بخفض إجمالي لمعدلات الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس، بداية من وقت لاحق من هذا العام وانتهاءً في وقت مبكر من العام المقبل، وذلك في مواجهة تجدد المخاوف الاقتصادية والتجارية.

تستمر المعنويات المتشائمة حول البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في الضغط على أداء الدولار الأمريكي بينما تحافظ على الاهتمام "بشراء الانخفاضات" في أسعار الذهب.

ومع ذلك، لا تزال أسعار الذهب معرضة لتسجيل مزيد من التصحيح بسبب إعادة تكوين مراكز التداول قبل صدور بيانات التضخم الحاسمة لمؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي خلال الأسبوع المقبل.

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

تصارع أسعار الذهب حاجزًا حاسماً عند منطقة 3395 دولار، وعلى الرغم من ذلك فإن التحيز لا يزال إيجابيًا في ظل وجود تقاطع صعودي قائم وعلى خلفية مؤشر القوة النسبية RSI اليومي الصعودي.

يصمد المؤشر الرائد عند مستويات مريحة فوق خط المنتصف، حيث يقع حاليًا بالقرب من مستويات 57، مما يشير إلى أن الاحتمالية الصعودية لا تزال قائمة في أسعار الذهب.

أغلق المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا فوق المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا يوم الثلاثاء، مما يؤكد التقاطع الصعودي.

تحتاج أسعار الذهب إلى تسجيل إغلاق أسبوعي فوق دعم خط الاتجاه الصاعد الذي تحول إلى مقاومة عند منطقة 3395 دولار من أجل تسجيل ارتفاع صاعد مستدام نحو القمم القياسية عند منطقة 3500 دولار.

قبل ذلك، سوف تتحدى العقبة الثابتة عند منطقة 3440 دولار وقمة 16 يونيو/حزيران عند منطقة 3453 دولار الالتزامات الهبوطية.

بالنسبة للاتجاه الهابط، يقع دعم قوي عند منطقة التقاء المتوسطات المتحركة البسيطة 21 و50 يومًا بالقرب من منطقة 3350 دولار. القبول فيما دون هذه المنطقة الأخيرة سوف يطلق العنان أمام تسجيل مزيد من الانخفاض نحو الحاجز الرئيسي عند منطقة 3300 دولار. ستتحدى الانخفاضات الأعمق المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند منطقة 3289 دولار.