توقعات سعر الذهب: XAU/USD ينخفض إلى ما دون 4000 دولار مع تعزيز البيانات الأمريكية القوية مبررات رفع سعر الفائدة الفيدرالي

• تراجع سعر الذهب أكثر دون 4000 دولار بسبب قوة البيانات الاقتصادية الأمريكية.
• جاء نمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الثالث أقوى من المتوقع عند 3.4٪.
• يستعد المستثمرون لتقلبات مرتفعة قبيل انتخابات التجديد النصفي الأمريكية.

يمدد الذهب تراجعه دون المستوى النفسي البالغ 4000 دولار مع دخوله عطلة نهاية الأسبوع. ويواجه المعدن النفيس ضغوط بيع مع صدور بيانات الناتج المحلي الإجمالي الأولية للربع الثالث في الولايات المتحدة (US) التي جاءت أفضل من المتوقع، إلى جانب بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) المرتفعة لشهر سبتمبر، ما عزز من احتمالات رفع أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في اجتماع السياسة النقدية لشهر ديسمبر.

نظرة على أداء المؤشرات الاقتصادية الأمريكية الرئيسية يوم الخميس

يوم الخميس، أفاد مكتب التحليل الاقتصادي (BEA) بأن الاقتصاد توسع بوتيرة سنوية بلغت 3.4٪، أسرع من التقديرات البالغة 3.2٪ والإصدار السابق البالغ 2.2٪. وجاء الأداء الاقتصادي الأمريكي الأفضل من المتوقع مدفوعًا بإنفاق استهلاكي قوي وإنفاق رأسمالي تاريخي من قبل شركات الحوسبة فائقة النطاق.

جاءت أرقام الناتج المحلي الإجمالي القوية في وقت تتحول فيه الأسواق المالية إلى التركيز على انتخابات التجديد النصفي، المقرر إجراؤها في 4 نوفمبر.

وفي الوقت نفسه، ارتفع التضخم الأساسي لمؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة، الذي يستبعد مكونات الغذاء والطاقة المتقلبة، وهو مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، بنسبة 3.1٪ على أساس سنوي، بما يتماشى مع التوقعات، وأسرع من قراءة أغسطس البالغة 3٪. وعلى أساس شهري، جاء النمو مماثلًا للتقديرات والإصدار السابق البالغ 0.3٪.

إن الجمع بين النمو القوي والتضخم المرتفع يمهد الطريق لتشديد السياسة النقدية من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي على المدى القريب. مثل هذا السيناريو لا يبشر بالخير للأصول التي لا تدر عائدًا، مثل الذهب.

ما هي المحفزات القريبة الأجل للذهب؟

فيما يتعلق بالمستقبل، ستكون المحفزات الرئيسية للذهب هي انتخابات التجديد النصفي الأمريكية ومختلف المؤشرات المرتبطة بالتوظيف في الولايات المتحدة، ولا سيما بيانات الوظائف غير الزراعية (NFP) لشهر أكتوبر/تشرين الأول.

يرى المحللون في كومرتس بنك أن الولايات المتحدة تتجه نحو ما يُعرف بـ "حكومة منقسمة"، مع احتمال انقسام بين البيت الأبيض والكونغرس. ويشيرون إلى أنه في المجالات الرئيسية بالنسبة للرئيس ترامب، "مثل السياسة الخارجية والتجارية، فقد اعتمد في أي حال بشكل أساسي مؤخرا على الأوامر التنفيذية"، ما يعني أن جزءا كبيرا من أجندته يمكن أن يستمر حتى لو تباطأ التقدم التشريعي.

ومع ذلك، يحذر كومرتس بنك من أن "الديمقراطيين سيحاولون على الأرجح على الأقل تقييد هامش المناورة لدى الإدارة في القضايا ذات الأهمية الخاصة للجمهور، مثل الصراع الحالي مع إيران، الذي دفع تكاليف المعيشة إلى الارتفاع بشكل كبير." وبالنظر إلى ما بعد الولاية الحالية، يشير البنك إلى أن "كون الكونغرس معارضا سياسيا للرئيس المقبل سيزيد من خطر الجمود التشريعي"، في حين أن "توافق الرئيس والكونغرس سياسيا سيزيد من المجال أمام تغييرات أوسع نطاقا في السياسة المالية والاقتصادية."

التحليل الفني للذهب

على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 3992.40 دولار، محافظا على تحيز هبوطي على المدى القريب مع صموده فيما دون المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 20 يوما عند 4102.31 دولار. وقد تراجع المعدن من المنطقة الأخيرة فوق 4300 دولار، وتشير قرب الأسعار من المتوسط المتحرك الأسي الهابط إلى أن الارتفاعات من المرجح أن تظل محدودة ما دام الاتجاه الأوسع تحت الضغط. ويحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 35.87 فوق منطقة التشبع البيعي بقليل، ما يشير إلى استمرار اهتمام البيع ولكن من دون ظهور إشارة واضحة على الإرهاق بعد.

على الجانب الصعودي، تقع المقاومة الفورية عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يوما قرب 4102 دولار، والذي يمثل العقبة الأولى أمام أي محاولة تعافٍ. وسيكون الإغلاق اليومي فوق هذا المستوى ضروريا لتخفيف النبرة الهبوطية الحالية وفتح الطريق أمام ارتداد أكثر استدامة نحو مستويات أعلى. وعلى الجانب الهابط، ومع عدم وجود مستويات دعم محددة بوضوح اعتمادا على المؤشرات أسفل السوق مباشرة، فمن المرجح أن ينظر المتداولون إلى القيعان السعرية الأخيرة باعتبارها أرضيات مؤقتة، بينما يواصل الهيكل العام تفضيل المزيد من الضعف ما دام زوج الذهب/الدولار XAU/USD يتداول دون متوسطه المتحرك الأسي قصير الأجل.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)