توقعات أسعار الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يدافع عن منطقة 2900 دولار مع تحول التركيز نحو بيانات أمريكية عالية التأثير

• توقف أسعار الذهب مؤقتاً الاتجاه الصاعد الذي استمر لمدة يومين بينما تدافع عن منطقة 2900 دولار في وقت مبكر من يوم الأربعاء.
• ارتداد عوائد سندات الخزانة الأمريكية وخطاب ترامب أمام الكونجرس يعززان الدولار الأمريكي.
• تستعيد أسعار الذهب المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 2903 دولار، حيث لا تزال الإعدادات الفنية اليومية تميل نحو الارتفاع.

تصمد أسعار الذهب فوق حاجز منطقة 2900 دولار في وقت مبكر من يوم الأربعاء، حيث تكسر سلسلة الارتفاعات التي استمرت لمدة يومين من أدنى مستوياتها خلال ثلاثة أسابيع عند منطقة 2833 دولار. يتطلع متداولي الذهب إلى التطورات الجديدة المتعلقة بتنفيذ التعريفات الجمركية الأخيرة للرئيس الأمريكي دونالد ترامب وبيانات التغير في التوظيف في القطاع الخاص الأمريكي من ADP من أجل الحصول على توجهات جديدة.

تراجع أسعار الذهب قبل المرحلة التالية من الارتفاع

عادت أسعار الذهب إلى المنطقة الحمراء خلال هذا الأربعاء حتى الآن، حيث تكرر التحركات التي شوهدت خلال التداولات الآسيوية يوم الثلاثاء. الضعف المتجدد في أسعار الذهب مدفوع بشكل رئيسي من التحول الأخير في عوائد سندات الخزانة الأمريكية على مختلف الآجال، مما ساعد على رفع المعنويات حول الدولار الأمريكي USD.

أوقفت عوائد سندات الخزانة الأمريكية انخفاضها مؤقتاً وسجلت ارتدادًا رائعاً، مستفيدة من عوائد سندات الخزانة الألمانية وسط انخفاض حاد في سندات الحكومة الألمانية بعد أن أعلن المحافظون والديمقراطيون الاجتماعيون عن مقترحات لإنشاء صندوق بقيمة 500 مليار يورو للبنية التحتية وإعادة صياغة قواعد الاقتراض بهدف زيادة الإنفاق الدفاعي.

يتلقى الدولار الأمريكي دعمًا أيضًا من خطاب ترامب أمام الكونجرس، حيث أكد أن التعريفات الجمركية المتبادلة سوف تدخل حيز التنفيذ اعتبارًا من 2 أبريل/نيسان، مع إعادة التأكيد على التعريفات الجمركية بنسبة 25% على الألومنيوم والنحاس والصلب.

ومع ذلك، يبدو أن تسجيل مزيد من الانخفاض في أسعار الذهب أمر بعيد المنال، حيث تظهر مخاوف متزايدة بشأن حرب تجارية عالمية محتملة بعد أن دخلت التعريفات الجمركية بنسبة 25% على كندا والمكسيك و10% إضافية على الصين حيز التنفيذ يوم الثلاثاء. ردت جميع الدول المتأثرة بتعريفات جمركية مضادة، والذي من المرجح أن يؤدي إلى استمرار دعم جاذبية الذهب كملاذ آمن تقليدي وأيضًا كوسيلة لحفظ القيمة وسط توقعات الركود التضخمي في الولايات المتحدة.

بالإضافة إلى ذلك، قد يقدم تقرير وظائف ضعيف في القطاع الخاص من ADP دفعة جديدة لمشتري الذهب، حيث يمكن أن تعزز البيانات مخاوف تباطؤ الاقتصاد الأمريكي وتوقعات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مما سوف يدعم المعدن اللامع الذي لا يقدم عوائد.

من المتوقع أن يخلق القطاع الخاص الأمريكي 140 ألف وظيفة في فبراير/شباط بعد تسجيل زيادة قدرها 183 ألف وظيفة في يناير/كانون الثاني. قد تكون بيانات مخيبة للآمال من مؤشر مديري المشتريات PMI لقطاع الخدمات من ISM الأمريكي إيجابية أيضًا لأسعار الذهب.

مع قول ذلك، إذا تحققت الأحاديث الدائرة بشأن عكس تعريفات ترامب الجمركية على كندا والمكسيك، فقد يتعرض ارتفاع أسعار الذهب للخطر.

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
 

يُظهر الرسم البياني اليومي أن أسعار الذهب تدافع عن المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 2903 دولار على الرغم من الانخفاض الأخير.

يمكن أن يستعيد الاتجاه الصاعد الزخم فقط في حالة القبول فوق منطقة المقاومة الثابتة 2930 دولار على أساس إغلاق الشموع اليومية.

تحول مؤشر القوة النسبية RSI نحو الانخفاض بشكل طفيف ولكنه يصمد بشكل جيد فوق مستويات 50، مما يشير إلى أن الاحتمالية الصعودية لا تزال قائمة.

في حالة تجاوز أعلى مستويات 26 فبراير/شباط عند منطقة 2930 دولار بشكل مستدام، فإن الحواجز التالية في الاتجاه الصاعد سوف تظهر عند أعلى المستويات على الإطلاق عند منطقة 2956 دولار وحاجز منطقة 2970 دولار.

إذا استمر البائعون في السيطرة، فإن الدعم الفوري سوف يظهر عند المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 2903 دولار، والتي فيما دونها سوف يتم تحدي الحاجز النفسي عند منطقة 2850 دولار.

سوف تظهر بعد ذلك منطقة الطلب 2835 دولار في المشهد.

المؤشر الاقتصادي

التغير في التوظيف في القطاع الخاص ADP

يعد التغير في التوظيف في القطاع الخاص ADP مقياسًا للتوظيف في القطاع الخاص يصدره أكبر معالج للوظائف في الولايات المتحدة، شركة Automatic Data Processing Inc. يقيس المؤشر التغير في عدد الأشخاص العاملين في القطاع الخاص في الولايات المتحدة. بوجه عام، فإن ارتفاع المؤشر له آثار إيجابية على إنفاق المستهلك ويحفز النمو الاقتصادي. وبالتالي يُنظر إلى القراءة المرتفعة بشكل تقليدي على أنها صعودية للدولار الأمريكي USD، بينما يُنظر للقراءة المنخفضة على أنها هبوطية.

قراءة المزيد.

الإصدار التالي: الأربعاء 5 مارس/آذار 2025 الساعة 13:15 بتوقيت جرينتش

التكرار: شهري

الإجماع: 140 ألف

السابق: 183 ألف

المصدر: معهد أبحاث ADP

لماذا يهم المتداولين؟

غالبًا ما ينظر المتداولون إلى أرقام التوظيف الصادرة عن ADP، أكبر مزود للوظائف في أمريكا، باعتبارها نذيرًا لإصدار مكتب إحصاءات العمل عن الوظائف غير الزراعية (عادةً ما يتم نشره بعد يومين)، بسبب الارتباط بين الاثنين. التداخل بين السلسلتين مرتفع للغاية، ولكن في الأشهر الفردية، يمكن أن يكون التناقض كبيرًا. سبب آخر يجعل متداولي الفوركس يتابعون هذا التقرير، وهو نفس السبب وراء متابعة تقرير الوظائف غير الزراعية NFP - حيث يؤدي النمو القوي المستمر في أرقام التوظيف إلى زيادة الضغوط التضخمية، وذلك جنباً إلى جنب مع احتمالية قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed برفع معدلات الفائدة. تميل الأرقام الفعلية التي تتفوق على توقعات الإجماع تميل إلى أن تكون صعودية للدولار الأمريكي.