توقعات أسعار الذهب: هل سوف يتمكن زوج الذهب/الدولار XAU/USD من الدفاع عن المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا مع صدور بيانات تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي؟

• تتماسك أسعار الذهب على ارتفاع يوم الثلاثاء بنسبة 1% فوق منطقة 2900 دولار وسط أسواق حذرة.
• يقوم المتداولون بجني الأرباح من مراكز بيع الدولار الأمريكي قبل مواجهة بيانات التضخم في الولايات المتحدة.
• استعادت أسعار الذهب المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 2910 دولار، حيث من المرجح تسجيل مزيد من الارتفاع على خلفية مؤشر القوة النسبية RSI اليومي الصعودي.

 

يتم تداول أسعار الذهب بشكل حذر فوق منطقة 2900 دولار في وقت مبكر من يوم الأربعاء، حيث يأخذ المشترون استراحة من ضغوط حرب التعريفات الجمركية العالمية بينما يستعدون لصدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI من الولايات المتحدة المقرر صدورها في وقت لاحق خلال اليوم.

 

أسعار الذهب تتطلع إلى التضخم الأمريكي من أجل الحصول على دفعة جديدة

 

تسود بيئة حذرة تقليدية قبل نشر بيانات تضخم المستهلك الأمريكي، مما يترك أسعار الذهب تتذبذب داخل نطاق سعري ضيق. يشهد الدولار الأمريكي USD ارتداداً مدفوع من تغطية مراكز البيع المكشوفة، حيث يختار المتداولون جني أرباحهم بعد الانخفاض الأخير.

يبدو أن الارتفاع المتجدد في الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة الأمريكية يحد من الارتداد في أسعار الذهب. ومع ذلك، قد يعود المشترون إلى السوق إذا جاءت أرقام مؤشر أسعار المستهلك CPI السنوي الرئيسي والأساسي في الولايات المتحدة أضعف من المتوقع، مما سوف يدفع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed للمضي قدمًا في تخفيضات معدلات الفائدة هذا العام. في مثل هذا السيناريو، من المرجح أن يواجه الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة الأمريكية عروض جديدة، مما يعزز أسعار الذهب التي لا تقدم عوائد.

ومع ذلك، قد تعكس أسعار الذهب الارتداد السابق وتتجه نحو الانخفاض بشكل أكبر إذا فاجأت بيانات التضخم الأسواق بالارتفاع. يمكن أن تضيف بيانات قوية بشكل غير متوقع في مؤشر أسعار المستهلك CPI مصداقية إلى نظرة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الحذرة بشأن التضخم وتخفيضات معدلات الفائدة، مما يؤثر سلبًا على أسعار الذهب التي لا تقدم عوائد.

في الوقت نفسه، تظل التعريفات الجمركية المتبادلة التي يقودها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب في دائرة الضوء، مما يؤثر على نغمة المخاطرة والمخزن التقليدي للقيمة، أسعار الذهب. أكد مسئول في البيت الأبيض يوم الثلاثاء أن التعريفات الجمركية العالمية بنسبة 25% على جميع واردات الصلب والألومنيوم إلى الولايات المتحدة سوف تدخل حيز التنفيذ يوم الأربعاء.

في الوقت نفسه، قال وزير التجارة الأمريكي بيتر نافارو إننا "سوف نبدأ العملية في 2 أبريل/نيسان مع المعاملة بالمثل".

ردًا على ذلك، حذر وزير الطاقة الكندي جوناثان ويلكينسون من أن البلاد سوف تفرض تدابير غير التعريفات الجمركية، بما في ذلك قيود على صادرات النفط إلى الولايات المتحدة إذا تصاعدت التوترات التجارية مع واشنطن بشكل أكبر.

تنتظر الأسواق أيضًا بفارغ الصبر محادثات السلام بين الولايات المتحدة وروسيا بشأن النزاع في أوكرانيا المقرر إجراؤها في وقت لاحق خلال هذا الأربعاء، وخاصة بعد أن وافق الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي في وقت متأخر من يوم الثلاثاء على وقف إطلاق النار لمدة 30 يومًا الذي اقترحته الولايات المتحدة إذا قبلت روسيا الخطة، وفقًا لشبكة CNN.

تظل الحرب التجارية والمخاطر الجيوسياسية في مركز اهتمام السوق، مما يجعل أي تأثير على أسعار الذهب من بيانات التضخم الأمريكية قصير الأجل.

 

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
 

تمكنت أسعار الذهب من الإغلاق يوم الثلاثاء فوق المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا، الذي يقع الآن عند منطقة 2910 دولار، مما يمنح المشترين أملًا جديدًا في تسجيل مزيد من الارتفاع.

لا يزال مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا راسخاً فوق مستويات 50، مما يبرر الاحتمالية الصعودية.

إذا تمكن المشترون من الصمود فوق المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 2910 دولار بعد صدور قراءات التضخم الأمريكية، سوف يكون أعلى مستويات 26 فبراير/شباط عند منطقة 2930 دولار هو التالي على رادارات المشترين.

في حالة تسجيل مزيد من الارتفاع، سوف تستهدف أسعار الذهب أعلى المستويات على الإطلاق عند منطقة 2956 دولار، قبل حاجز منطقة 2970 دولار.

في حالة زيادة ضغوط البيع في حالة صدور بيانات قوية من مؤشر أسعار المستهلك CPI في الولايات المتحدة، فإن الدعم الفوري سوف يظهر عند أدنى مستويات اليوم السابق عند منطقة 2880 دولار.

الفشل في المقاومة فوق هذه المنطقة سوف يفتح الباب أمام اختبار الحاجز النفسي عند منطقة 2850 دولار.

من المرجح أن تتحدى الانخفاضات الإضافية الدعم الثابت عند منطقة 2835 دولار.
 

المؤشر الاقتصادي

مؤشر أسعار المستهلك (على أساس سنوي)

يتم قياس الاتجاهات التضخمية أو الانكماشية من خلال تجميع دوري لأسعار سلة من السلع والخدمات التمثيلية وتقديم البيانات كمؤشر أسعار المستهلك CPI. يتم تجميع بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI على أساس شهري ويُصدرها مكتب إحصاءات العمل الأمريكية. تُقارن القراءة على أساس سنوي أسعار السلع في الشهر المرجعي بالشهر نفسه من العام السابق. يُعد مؤشر أسعار المستهلك CPI مؤشرًا رئيسيًا لقياس التضخم والتغيرات في اتجاهات الشراء. بوجه عام، تُعتبر القراءة المرتفعة صعودية للدولار الأمريكي USD، بينما تُعتبر القراءة المنخفضة هبوطية.

قراءة المزيد.

الإصدار التالي: الأربعاء 12 مارس/آذار 2025 الساعة 12:30

التكرار: شهري

الإجماع: 2.6%

السابق: 3%

المصدر: مكتب الولايات المتحدة لإحصاءات العمل

لماذا يهم المتداولين؟

يتمتع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي بتفويض مزدوج يتمثل في الحفاظ على استقرار الأسعار والحد الأقصى من التوظيف. وفقًا لهذا التفويض، ينبغي أن يبلغ التضخم حوالي 2٪ على أساس سنوي، وقد أصبح الركيزة الأضعف لتوجهات البنك المركزي منذ أن عانى العالم من الوباء، والذي يمتد حتى هذه الأيام. تستمر ضغوط الأسعار في الارتفاع وسط مشكلات سلاسل التوريد والاختناقات، مع بقاء مؤشر أسعار المستهلك CPI عالقاً عند أعلى مستوياته خلال عدة عقود. اتخذ البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بالفعل إجراءات من أجل ترويض التضخم ومن المتوقع أن يحافظ على موقف قوي في المستقبل المنظور.