توقعات الذهب الأسبوعية: المشترون مترددون على الرغم من تصاعد التوترات الجيوسياسية

• تراجع الذهب عن جزء كبير من مكاسبه بعد افتتاح صعودي للأسبوع.
• ساعدت التوترات الجيوسياسية المتصاعدة الذهب على الحفاظ على قوته.
• يمكن أن تؤدي العناوين من محادثات التجارة بين الولايات المتحدة والصين وبيانات التضخم الأمريكية إلى تحفيز الحركة الكبيرة التالية.

بدأ الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) الأسبوع بنبرة صعودية وسجل مكاسب مثيرة للإعجاب يوم الاثنين والثلاثاء قبل أن يعكس اتجاهه ويستقر فوق 3300 دولار في النصف الثاني من الأسبوع. سيفحص المستثمرون العناوين القادمة من الجولة الأولى من المحادثات التجارية الرسمية بين الصين والولايات المتحدة وسيركزون على بيانات التضخم لشهر أبريل/نيسان من الولايات المتحدة. 

ارتفاع الذهب بسبب تصاعد التوترات الجيوسياسية، ويتجه نحو الانخفاض بعد الاحتياطي الفيدرالي

استفاد الذهب من تدفقات الملاذ الآمن يوم الاثنين وحقق مكاسب تقارب 3% مع تصاعد التوترات الجيوسياسية خلال عطلة نهاية الأسبوع. وقد أعلن الحوثيون المدعومون من إيران في اليمن مسؤوليتهم عن الهجوم الصاروخي بالقرب من مطار بن غوريون في إسرائيل يوم الأحد. وتعهد رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو بالرد على الهجوم وقال إن إيران ستواجه أيضًا عواقب. في الوقت نفسه، لم تظهر النزاعات بين الهند وباكستان أي علامات على التهدئة. 

بينما كان الدولار الأمريكي (USD) يكافح للعثور على طلب قبل إعلانات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي (Fed)، وسع زوج الذهب/الدولار XAU/USD ارتفاعه يوم الثلاثاء وارتفع فوق 3400 دولار لأول مرة في أسبوعين. في وقت لاحق من الجلسة الأمريكية، أكدت واشنطن أن وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت والمفاوض التجاري الرئيسي جيميسون غرير سيلتقيان بالاقتصادي الصيني هي ليفينغ في جنيف يوم السبت. أعاد هذا التطور إحياء التفاؤل بشأن اتفاقية التجارة بين الولايات المتحدة والصين وتسبب في تراجع الذهب خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الأربعاء.

بعد اجتماع السياسة في مايو/أيار، قرر الاحتياطي الفيدرالي ترك معدل السياسة دون تغيير عند نطاق 4.25%-4.5%، كما كان متوقعًا على نطاق واسع. في بيان السياسة، أشار البنك المركزي الأمريكي إلى أن عدم اليقين بشأن التوقعات الاقتصادية قد زاد أكثر. أثناء حديثه خلال المؤتمر الصحفي بعد الاجتماع، أشار رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إلى أن توقعات التضخم على المدى القريب قد ارتفعت بسبب التعريفات وأضاف أنه حان الوقت للانتظار قبل تعديل السياسة. انخفضت احتمالية خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في يونيو وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME إلى أقل من 20% بعد حدث الاحتياطي الفيدرالي من فوق 50% في 1 مايو. بدوره، اكتسب الدولار الأمريكي قوة مقابل منافسيه، مما تسبب في خسارة زوج الذهب/الدولار XAU/USD ما يقرب من 2% في ذلك اليوم.

ساعدت أخبار اتفاقية التجارة بين المملكة المتحدة والولايات المتحدة على الحفاظ على مزاج المخاطرة مرتفعًا وأجبرت الذهب على البقاء في وضع الدفاع يوم الخميس. أثناء توضيح تفاصيل الاتفاقية في مؤتمر صحفي يوم الخميس، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن التعريفات مع الصين قد يتم تخفيضها.

على ملاحظة مقلقة، تعمقت النزاعات بين الهند وباكستان في النصف الثاني من الأسبوع، مما ساعد الذهب على العثور على دعم. وفقًا لهيئة الإذاعة البريطانية، اتهمت الهند باكستان بإطلاق موجات من الطائرات المسيرة والصواريخ على ثلاثة قواعد عسكرية في الأراضي الهندية وكشمير التي تديرها الهند، بينما قالت باكستان إن الضربات الجوية الهندية والنيران عبر الحدود أسفرت عن مقتل 36 شخصًا وإصابة 57 آخرين في باكستان وكشمير التي تديرها باكستان.

في منشور نشره على منصة تروث سوشيال يوم الجمعة، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن التعريفات بنسبة 80% على السلع الصينية "تبدو صحيحة." في أخبار أخرى، نقلت وكالة رويترز عن مصدرين مطلعين على المناقشات أن الهند عرضت تقليص فجوة التعريفات مع الولايات المتحدة إلى أقل من 4% من حوالي 13% حاليًا، مقابل إعفاء من التعريفات الحالية وأي زيادات محتملة في التعريفات في المستقبل.

للمزيد من الأحداث المقبلة، اطّلع على أجندة FXStreet الاقتصادية

ينتظر مستثمرو الذهب أخبار التجارة بين الولايات المتحدة والصين وبيانات التضخم الأمريكية

يمكن أن يبدأ الذهب الأسبوع بفجوة، اعتمادًا على الأخبار بشأن محادثات التجارة بين الولايات المتحدة والصين. في حال اتفقت الأطراف على تعليق التعريفات على بعض المنتجات وأشارت إلى استعدادها لمواصلة الانخراط في مناقشات إضافية لحل النزاع التجاري، فقد يتعرض الذهب لضغوط هبوطية مبكرًا يوم الاثنين. على الجانب الآخر، يمكن أن يتحول الذهب نحو الارتفاع إذا فشلت محادثات الولايات المتحدة والصين في تقديم أي أخبار مشجعة تشير إلى التهدئة.

في الوقت نفسه، قد يكون الأمر هبوطيًا بالنسبة للذهب إذا توصلت الولايات المتحدة إلى اتفاقيات تجارية مع دول أخرى. قال وزير التجارة الأمريكي هوارد لوتنيك مؤخرًا إنهم سيقومون بإطلاق اتفاقيات خلال الشهر المقبل وأشار إلى أنهم يعملون على اتفاق تجاري مع دولة كبيرة من آسيا.

يوم الثلاثاء، سيصدر مكتب إحصاءات العمل الأمريكي بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر أبريل/نيسان. من المتوقع أن يرتفع كل من مؤشر أسعار المستهلك العام ومؤشر أسعار المستهلك الأساسي بنسبة 0.3% على أساس شهري. في حال زاد مؤشر أسعار المستهلك الأساسي بوتيرة أسرع من المتوقع، فإن رد الفعل الفوري في السوق قد يدعم الدولار الأمريكي، مما يضغط على الذهب. على العكس من ذلك، فإن قراءة مؤشر أسعار المستهلك الأساسي بنسبة 0.2% أو أقل قد تحد من مكاسب الدولار الأمريكي وتساعد زوج الذهب/الدولار XAU/USD على الارتفاع.

سيواصل المشاركون في السوق إيلاء اهتمام وثيق للتطورات الجيوسياسية. يمكن أن يستفيد الذهب من الطلب على الملاذ الآمن في حال تصاعد النزاعات بين الهند وباكستان أو إسرائيل وإيران.

ستشمل إصدارات البيانات الأخرى من الولايات المتحدة مبيعات التجزئة لشهر أبريل/نيسان يوم الخميس ومؤشر ثقة المستهلك الأولي من جامعة ميشيغان لشهر مايو/أيار. ومع ذلك، من غير المرجح أن يكون لهذه البيانات تأثير دائم على تقييم الذهب.

التحليل الفني للذهب

يحتفظ مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي بمستوى فوق 50 بقليل، ولم يتمكن الذهب بعد من إغلاق يومي دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا بعد أن انخفض لفترة وجيزة دون هذا المستوى يوم الخميس وأوائل الجمعة، مما يعكس تردد البائعين.

يتماشى منتصف قناة الانحدار الصاعدة القادمة من ديسمبر/كانون الأول كمستوى محوري عند 3330 دولار. في حال استقر الذهب فوق هذا المستوى وأكد أنه دعم، فقد يظهر المشترون الفنيون اهتمامًا. في هذا السيناريو، يمكن رؤية 3400 دولار (مستوى ثابت، مستوى دائري) كمقاومة التالية قبل 3460 دولار (الحد العلوي للقناة الصاعدة).

على الجانب الهبوطي، يمكن رؤية منطقة الدعم الأولى عند 3290-3300 دولار (مستويات تصحيح فيبوناتشي 23.6%، مستوى دائري) قبل 3230 دولار (الحد السفلي للقناة الصاعدة) و3200 دولار (مستوى ثابت).