توقعات الذهب الأسبوعية: قد تؤدي الأخبار التجارية الأمريكية إلى تحفيز الاتجاه التالي

• استعاد الذهب 3300 دولار وكسر سلسلة خسائر استمرت أسبوعين.
• التوقعات الفنية على المدى القريب لا تشير بعد إلى تراكم زخم صعودي.
• ستولي الأسواق اهتمامًا وثيقًا بمحادثات التجارة الأمريكية.

بدأ الذهب (XAU/USD) الأسبوع على أساس قوي وسجل مكاسب لثلاثة أيام متتالية قبل أن يفقد زخمه بمجرد أن أصبح واضحًا أن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) ليس من المحتمل أن يخفض أسعار الفائدة قريبًا. في غياب إصدارات بيانات الاقتصاد الكلي عالية التأثير، يمكن أن تؤثر العناوين المحيطة بـمفاوضات التعريفات الأمريكية على حركة XAU/USD على المدى القصير. 

استعاد الذهب 3300 دولار لكنه يفتقر إلى القوة

ساعدت ضغوط البيع الواسعة المحيطة بالدولار الأمريكي (USD) على XAU/USD في اكتساب الزخم يوم الاثنين. أخبرت السكرتيرة الصحفية للبيت الأبيض كارولين ليفيت الصحفيين أن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أرسل ملاحظة مكتوبة بخط اليد إلى رئيس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) جيروم باول، يحثه على خفض أسعار الفائدة. وأضافت أن ترامب يعتقد أنه يجب خفض أسعار الفائدة إلى حوالي 1%.

واصل الذهب الارتفاع يوم الثلاثاء، ربما بسبب جذب المشترين الفنيين بعد تجاوز 3300 دولار. ومع ذلك، ساعدت تصريحات متشددة من رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول في منتدى البنك المركزي الأوروبي (ECB) على مساعدة الدولار الأمريكي في التخلص من ضغوط البيع وقيود ارتفاع XAU/USD. وأكد باول أنه، بينما لا يزال الاقتصاد الأمريكي قويًا، فإنهم سيظلون صبورين بشأن تخفيف السياسة وأشار إلى أنهم يتوقعون قراءات تضخم أعلى خلال الصيف. 

أظهرت البيانات التي نشرتها المعالجة التلقائية للبيانات يوم الأربعاء أن التوظيف في القطاع الخاص انخفض بمقدار 33000 في يونيو. هذه القراءة فشلت في تلبية توقعات السوق لزيادة قدرها 95000 بفارق كبير وأثرت سلبًا على الدولار الأمريكي. بدورها، ارتفعت XAU/USD وأغلقت اليوم الثالث على التوالي في المنطقة الإيجابية.

في يوم الخميس، أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي بأن الوظائف غير الزراعية (NFP) ارتفعت بمقدار 147000 في يونيو، متجاوزة توقعات السوق البالغة 110000. بالإضافة إلى ذلك، انخفض معدل البطالة إلى 4.1% من 4.2% في مايو. 

أدت البيانات، التي أظهرت أن سوق العمل الأمريكي لا يزال قويًا، إلى انخفاض حاد في الرهانات على خفض أسعار الفائدة في يوليو. انخفضت احتمالية خفض الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس في وقت لاحق من هذا الشهر إلى حوالي 5% من حوالي 20% قبل صدور بيانات سوق العمل الإيجابية، وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME. 

جمع الدولار الأمريكي القوة نتيجة لذلك وتسبب في أن يمحو الذهب جزءًا من مكاسبه الأسبوعية. مع بقاء الأسواق المالية في الولايات المتحدة مغلقة احتفالًا بعطلة الرابع من يوليو، دخل الذهب في مرحلة تماسك يوم الجمعة.

سيولي مستثمرو الذهب اهتمامًا وثيقًا بمحادثات التجارة الأمريكية

لن تقدم الأجندة الاقتصادية أي إصدارات بيانات عالية التأثير. يوم الأربعاء، سيقوم الاحتياطي الفيدرالي بنشر محضر اجتماع السياسة لشهر يونيو. في هذه المرحلة، يقتنع السوق إلى حد كبير بأن الاحتياطي الفيدرالي سيبقى في حالة انتظار في يوليو وسيفضل خفض أسعار الفائدة في سبتمبر. وبالتالي، من غير المحتمل أن تقدم هذه النشر أي معلومات جديدة قد تدفع الأسواق لإعادة تقييم توقعات أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي.

أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أنهم سيبدأون في إرسال رسائل إلى الشركاء التجاريين اعتبارًا من يوم الجمعة، 4 يوليو، يشرحون معدلات التعريفات التي سيواجهونها عندما تنتهي فترة التوقف البالغة 90 يومًا في 9 يوليو. في حال تمكن فريق ترامب من إنهاء الاتفاقيات التجارية قبل الموعد النهائي، قد تهيمن تدفقات المخاطر على الحركة في الأسواق المالية. 

يمكن أن يخفف هذا التطور أيضًا من المخاوف بشأن الركود الاقتصادي في الولايات المتحدة. في هذا السيناريو، قد يتعرض الذهب لضغوط بيع متجددة. على العكس من ذلك، قد تتحول الأسواق إلى الحذر إذا فشلت في التوصل إلى صفقة وبدأت تعريفات ترامب في التنفيذ، خاصة على الشركاء التجاريين الرئيسيين مثل الاتحاد الأوروبي وكندا واليابان. 

في هذه الأثناء، أفادت التقارير أن حماس تقترب من قبول صفقة مقترحة لوقف إطلاق النار في غزة. في وقت سابق من الأسبوع، ادعى الرئيس الأمريكي ترامب أن إسرائيل مستعدة للموافقة على وقف إطلاق نار لمدة 60 يومًا واستخدام ذلك الوقت للعمل على اتفاق نهائي لإنهاء الحرب. من المتوقع أن يلتقي رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو مع ترامب في 6 يوليو لمناقشة الحرب. إذا بدأت الأسواق الأسبوع بأخبار عن انتهاء الصراع بين إسرائيل وحماس، حتى لو مؤقتًا، فقد يتجه الذهب نحو الانخفاض كرد فعل فوري. 

التحليل الفني للذهب

يتداول الذهب بالقرب من الحد الأدنى لقناة الانحدار الصاعدة التي استمرت لمدة ستة أشهر، والتي تقع حاليًا عند 3330 دولار، ومؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي يتحرك بشكل جانبي بالقرب من 50، مما يعكس نقص الزخم الاتجاهي.

في حال انخفض الذهب دون 3330 دولار وبدأ في استخدام هذا المستوى كمقاومة، يمكن رؤية 3285 دولار (مستويات تصحيح فيبوناتشي 23.6% من الاتجاه الصاعد الذي استمر لمدة ستة أشهر) كمستوى دعم التالي قبل 3185 دولار (المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم) و3150 دولار (مستويات تصحيح فيبوناتشي 38.2%).

على الجانب الصاعد، يبدو أن مستوى مقاومة ثابت قد تشكل عند 3370 دولار قبل 3400 دولار (مستوى ثابت، مستوى دائري) و3455 دولار (مستوى ثابت).