تقرير تمركز CFTC: صافي مراكز البيع على الدولار الأمريكي عند أدنى مستوى له منذ عدة سنوات

أظهرت بيانات من لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) للأسبوع المنتهي في 5 أغسطس أن سوق الفوركس كان يتبع في الغالب التوقعات حول موعد انتهاء التجارة للرئيس ترامب (الذي سيتم تأجيله مرة أخرى في النهاية) والتكهنات حول كيفية تأثير البيت الأبيض على استقلال الاحتياطي الفيدرالي، كل ذلك في وسط نقاش حول من يمكن أن يحل محل الرئيس جيروم باول.

أصبح المتعاملون غير التجاريين أكثر تشاؤمًا بشأن الدولار الأمريكي (USD) الأسبوع الماضي، حيث ارتفعت المراكز القصيرة الصافية فوق 7 آلاف عقد - وهي المرة الأولى التي يحدث فيها ذلك منذ مارس 2021. بالإضافة إلى ذلك، انخفضت الفائدة المفتوحة إلى أدنى مستوى لها في شهرين بحوالي 30 ألف عقد. دفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) دفعة قصيرة إلى أعلى مستوياته في ثلاثة أشهر، متجاوزًا الحاجز النفسي 100.00، سرعان ما تلاشت. وقد غذى الانعكاس جزئيًا تقرير الوظائف غير الزراعية المخيب للآمال، الذي أظهر إضافة 74 ألف وظيفة فقط في يوليو.

قام المضاربون بتقليص مراكزهم الطويلة الصافية في الين الياباني (JPY) أكثر، مما خفض الحيازات إلى أكثر من 82 ألف عقد - وهو أدنى مستوى منذ منتصف فبراير. كما قام المتداولون المؤسسيون (معظمهم من صناديق التحوط) بتقليص مراكزهم القصيرة الصافية، مما أدى إلى انخفاض الرهانات الهبوطية إلى أدنى مستوياتها في عدة أشهر بالقرب من 87.3 ألف عقد. ومع ذلك، ارتفعت الفائدة المفتوحة إلى أعلى مستوى لها في ثمانية أسابيع بحوالي 337.4 ألف عقد. خلال هذه الفترة، شهد زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني تصحيحًا ملحوظًا من أعلى مستوياته في خمسة أشهر بالقرب من 151.00 إلى منطقة 147.00، مدفوعًا تقريبًا بالكامل بالديناميات في الدولار الأمريكي.

في اليورو (EUR)، تراجعت شهية المضاربة للأسبوع الثالث على التوالي، حيث انخفضت المراكز الطويلة الصافية إلى أدنى مستوياتها في خمسة أسابيع حول 116 ألف عقد. كما خفض المتداولون التجاريون مراكزهم القصيرة الصافية إلى حوالي 163.5 ألف عقد، أو قيعان متعددة الأسابيع. بالإضافة إلى ذلك، انخفضت الفائدة المفتوحة إلى أدنى مستوى لها في أربعة أسابيع بحوالي 828.3 ألف عقد. يبدو أن الانخفاض الملحوظ في EUR/USD قد توقف تحت 1.1400، مما أثار انتعاشًا كبيرًا بعد ذلك.

ظلت المعنويات الهبوطية دون تغيير بشأن الجنيه الإسترليني (GBP) حيث ارتفعت المراكز القصيرة الصافية غير التجارية إلى حوالي 33.3 ألف عقد - وهو أعلى مستوى منذ أبريل 2024. بالإضافة إلى ذلك، انخفضت الفائدة المفتوحة قليلاً إلى 206.2 ألف عقد لكنها بقيت بالقرب من أعلى مستوياتها في عدة أسابيع. وجدت الانخفاضات الحادة في GBP/USD دعمًا جيدًا في نطاق 1.3150–1.3140، مما مهد الطريق لعودة قوية فوق مستوى 1.3300 في الأيام التالية.

في الذهب، ارتفعت المراكز الطويلة الصافية المضاربة إلى أعلى مستوى لها في أسبوعين فوق 237 ألف عقد، مع ارتفاع الفائدة المفتوحة إلى ما يقرب من 450 ألف. انتعشت أسعار المعدن الأصفر بعد أن انخفضت إلى أدنى مستوياتها بالقرب من 3,280 دولار، مستهدفة مرة أخرى المستوى الرئيسي 3,400 دولار للأونصة.

قفزت المراكز القصيرة الصافية غير التجارية في VIX إلى حوالي 86.5 ألف عقد - وهو أعلى مستوى منذ سبتمبر 2022 - بشكل كبير على خلفية ارتفاع المراكز القصيرة الإجمالية. كما ارتفعت الفائدة المفتوحة إلى ما يقرب من 451 ألف عقد، وهو أعلى مستوى في عام. انخفض VIX بشكل حاد من ذرواته التي قادتها NFP بالقرب من 22.00 إلى حوالي 17.00، مع البقاء ضمن نطاق التماسك الذي كان قائمًا منذ أوائل مايو.