• تظل التوترات الجيوسياسية وتوترات التجارة في دائرة الضوء قبل عدة مواعيد نهائية.
  • من المقرر أن يشير الاحتياطي الفيدرالي (Fed) إلى خطواته التالية بعد صدور بيانات مربكة.
  • تظل مبيعات التجزئة الأمريكية وقرارات أسعار الفائدة في اليابان والمملكة المتحدة حيوية أيضًا.

متى سيقوم الاحتياطي الفيدرالي (Fed) بخفض أسعار الفائدة؟ يتنافس هذا السؤال مع حرب إسرائيل وإيران ومصير التعريفات الجمركية التي تفرضها أمريكا على نظرائها. وهناك المزيد في الأفق.

1) توترات الشرق الأوسط تتصاعد

هل ستخنق الحرب بين إسرائيل وإيران إمدادات النفط من المنطقة؟ لقد تبادل البلدان في الشرق الأوسط ضربات كبيرة منذ صباح يوم الجمعة، ولا يبدو أن هناك نهاية في الأفق.

من بين السيناريوهات انهيار النظام الإيراني، وكذلك توسيع الحرب، مما يجذب الولايات المتحدة ودول أخرى.

ارتفعت أسعار النفط بشكل كبير، ولكن ذلك سيتوسع بشكل كبير إذا أُغلق مضيق هرمز ولم تتمكن ناقلات النفط من الخروج من الخليج الفارسي.

كما استفاد الذهب، وعاد الدولار الأمريكي (USD) إلى الواجهة كأصل ملاذ آمن. هل سيستمر هذا؟ إذا استمر النزاع دون تصعيد، فقد يفقد الدولار الأمريكي بعض مكاسبه، بما يتماشى مع الاتجاه حتى الآن هذا العام.

2) تركيز محادثات التجارة على الاتحاد الأوروبي والصين

هل ستتقارب أوروبا والولايات المتحدة؟ مع توجه القادة إلى قمة منظمة حلف شمال الأطلسي (حلف الناتو)، تزداد الآمال بأن التجارة عبر الأطلسي ستجد قاعدة أفضل. قد يساعد اليورو/الدولار الأمريكي EUR/USD الأقوى في تخفيف التوترات.

تأتي هذه المحادثات بعد أن توصلت الولايات المتحدة والصين إلى اتفاق بشأن تنفيذ ما تم الاتفاق عليه بالفعل، بينما تظل العلاقات هشة.

حدد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب مواعيد نهائية مختلفة لفرض رسوم جديدة: أواخر يونيو/حزيران لإرسال رسائل بشأن الرسوم الأحادية وأوائل يوليو/تموز لتنفيذ "التعريفات الجمركية المتبادلة" التي تم الإعلان عنها في أبريل/نيسان. وقد زاد من عزيمته حكم قضائي يترك السياسة الحالية كما هي حتى جلسة استماع جديدة في 31 يوليو/تموز.

أي تقدم في صفقات التجارة من شأنه أن يعزز الأسهم والدولار الأمريكي، بينما تعزز الاشتباكات اليورو والذهب.

3) من المرجح أن يخفض بنك اليابان توقعات رفع أسعار الفائدة

الثلاثاء، في بداية الجلسة الآسيوية. لطالما روّج بنك اليابان (BoJ) لزيادات إضافية في أسعار الفائدة، لكن مبررات هذه التحركات باتت أقل الآن. فبينما تصدرت أسعار الأرز عناوين الصحف، ظلت أسعار أخرى معتدلة في الأشهر الأخيرة.

رفع بنك اليابان أسعار الفائدة ثلاث مرات في الدورة الحالية، حيث رفعها من -0.10% السلبية إلى 0.50% في آخر رفع له في يناير/كانون الثاني.

من المرجح أن يترك محافظ بنك اليابان كازو أويادا وزملاؤه أسعار الفائدة دون تغيير في هذه المرحلة، وقد يشيرون إلى أن رفعًا آخر للفائدة غير مرجح في أي وقت قريب. وقد تراجع الين الياباني (JPY) عن المستويات العالية التي وصل إليها في أبريل/نيسان وقد يتعرض لمزيد من الضغط.

4) قد تظهر مبيعات التجزئة الأمريكية تشققات في الاستهلاك

يوم الثلاثاء، 12:30 بتوقيت جرينتش. يبدو أن المستهلك الأمريكي ليس لديه حدود - لكن التعريفات قد تؤثر في النهاية على الإنفاق. تشير أرقام التضخم الأقل من المتوقع الشهر الماضي إلى انخفاض الشراء استجابةً لارتفاع التكاليف.

الأهم من ذلك، أن زيادة الشراء في وقت سابق من العام قد تكون قد سبقت التعريفات وقد تؤدي الآن إلى انخفاض الإنفاق.

ارتفعت مبيعات التجزئة الرئيسية بنسبة 0.1% في أبريل/نيسان وقد تنخفض الآن. انخفضت مجموعة مراقبة مبيعات التجزئة بنسبة 0.2% في ذلك الوقت بعد شهرين من الارتفاعات القوية، وقد تمدد انخفاضاتها.

5) قد تؤثر مطالبات البطالة في اللحظة الأخيرة على الاحتياطي الفيدرالي

الأربعاء، 12:30 بتوقيت غرينتش. كنوع من التغيير، سيتم نشر مطالبات البطالة الأسبوعية يوم الأربعاء بسبب عطلة يوم جونتينث في الولايات المتحدة. وهذا يضع هذا الإصدار عالي التردد قبل قرار الاحتياطي الفيدرالي، مما قد يؤدي إلى بعض التداولات المتوترة.

ستؤثر الأرقام التي تتجاوز 250 ألفًا سلبًا على الدولار الأمريكي بينما تعزز الذهب، في حين أن الانخفاض نحو 200 ألف سيؤدي إلى العكس.

6) قرار الاحتياطي الفيدرالي يعتمد على مخطط النقاط المهم للغاية

الأربعاء، 18:00 بتوقيت غرينتش، مؤتمر صحفي في 18:30 بتوقيت غرينتش. هل سيستأنف الاحتياطي الفيدرالي دورة خفض أسعار الفائدة؟ ليس هذه المرة، ولكن هناك علامات على الضعف في الاقتصاد الأمريكي.

أولاً، كانت أحدث أرقام التضخم منخفضة بشكل مفاجئ، حيث ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي (CPI) بنسبة 0.1% فقط في مايو/أيار. لم يتم تمرير التعريفات الجمركية بعد إلى المستهلك، لذا قد يكون الاحتياطي الفيدرالي حذرًا.

فيما يتعلق بالولاية الثانية للبنك المركزي، وهي التوظيف، كانت البيانات مختلطة: مكاسب وظائف أفضل من المتوقع بلغت 139 ألفًا في أحدث تقرير للوظائف غير الزراعية (NFP)، ولكن الاتجاه في انخفاض.

من المقرر أن يحتفظ رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول وزملاؤه بأسعار الفائدة دون تغيير في هذه المرحلة - فهم لا يحبون مفاجأة الأسواق. ومع ذلك، قد تتجلى النوايا للتحرك بشكل أسرع مما كان متوقعًا سابقًا في "مخطط النقاط" - التوقعات التي ينشرها المسؤولون كل ثلاثة أشهر.

في مارس/آذار، أشار المخطط إلى خفضين في أسعار الفائدة في 2025. كان هناك الكثير ممن فضلوا تحركًا واحدًا فقط. هذه المرة، قد يميل التوازن نحو أولئك الذين يفضلون خفضين.

قد يكون البيان أيضًا أكثر حمائمية. في أحدث قرار له في مايو/أيار، ذكر باول أن التعريفات الجمركية ترفع من مخاطر التضخم والبطالة على مسافة متساوية. قد يتغير ذلك هذه المرة، مع ميل البيان نحو المخاطر المتعلقة بولاية التوظيف.

وأخيرًا وليس آخرًا، سيأخذ باول المنصة للإجابة على أسئلة الصحفيين. بخلاف محاولة الضغط عليه بشأن تحركات الاحتياطي الفيدرالي المقبلة والمخاوف الحالية، قد يسأله الصحفيون عن خلفه المحتمل. كانت هناك تكهنات بأن ترامب قد يرشح رئيسًا أكثر مرونة وتيسيرًا في الأيام الأخيرة.

تم تسعير الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير بالكامل، وفقًا لأداة Fedwatch من مجموعة CME:

المصدر: CMEGroup.

7) بريطانيا تتجه نحو تخفيضات متتالية لسعر الفائدة

الخميس، 11:00 بتوقيت غرينتش. كان بنك إنجلترا (BoE) حذرًا في نهجه لخفض أسعار الفائدة، حيث ظل التضخم الأساسي مرتفعًا واستمر الاقتصاد في النمو. قد يكون هذا قد تغير مؤخرًا، حيث ارتفعت البطالة إلى 4.6% في أبريل/نيسان، وانكمش الاقتصاد بنسبة 0.3% في أبريل أيضًا.

قد يدفع ذلك محافظ بنك إنجلترا أندرو بايلي وزملاءه إلى خفض أسعار الفائدة للمرة الثانية على التوالي، وهو أول خفض متتالي منذ أوائل 2020. التوقعات تشير إلى عدم تغيير، ولكن لا يمكن استبعاد تخفيض الفائدة.

بخلاف القرار، سيراقب المستثمرون أيضًا نمط التصويت داخل لجنة السياسة النقدية (MPC). في مايو/أيار، كان هناك انقسام ثلاثي بين أولئك الذين يدعمون ترك تكاليف الاقتراض دون تغيير، والأغلبية التي تدعم خفضًا للفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، وأولئك الذين يفضلون خفضًا مزدوجًا بمقدار 50 نقطة أساس.

إذا مال الكثيرون نحو خفض سعر الفائدة، فإن الجنيه الإسترليني (GBP) سيتعرض لضغوط أكثر من حالة وجود توافق أكبر.

أفكار نهائية

سيتضمن هذا الأسبوع قرار الاحتياطي الفيدرالي دائمًا مثير للاهتمام - وأكثر من ذلك عندما يكون ترامب هو الرئيس. تضيف عطلة البنوك في أمريكا يوم الخميس مزيدًا من الإثارة. تداول بحذر.

 

مشاركة: التحليلات

إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.

آخر التحليلات


آخر التحليلات

اختيارات المحررين

الفوركس اليوم: حالة عدم اليقين بشأن التعريفات الجمركية تضغط على المعنويات مع تحول الانتباه نحو محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC

الفوركس اليوم: حالة عدم اليقين بشأن التعريفات الجمركية تضغط على المعنويات مع تحول الانتباه نحو محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC

يتبنى المستثمرون موقفًا حذرًا في منتصف الأسبوع بينما يراقبون أحدث الأخبار المتعلقة بسياسة التجارة في الولايات المتحدة. في وقت لاحق من الجلسة الأمريكية، سوف يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بنشر محضر اجتماع السياسة النقدية لشهر يونيو/حزيران وسوف تعقد وزارة الخزانة الأمريكية مزادًا لسندات الخزانة لأجل 10 سنوات.

توقعات سعر البيتكوين: ثابت قرب 108,000 دولار مع انتظار السوق لمحضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي لمعرفة المزيد بشأن الفائدة

توقعات سعر البيتكوين: ثابت قرب 108,000 دولار مع انتظار السوق لمحضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي لمعرفة المزيد بشأن الفائدة

سعر البيتكوين صامد قرابة المستوى 108,000 دولار يوم الأربعاء، محافظًا على الدعم عند مستوى فني رئيسي. تتحول أنظار المستثمرين إلى محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC)، والذي سيقدم رؤى حول مسار أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي.

توقعات سعر الذهب: انخفاض إضافي وشيك في زوج الذهب/الدولار XAU/USD مع استمرار محادثات التعريفات الجمركية واقتراب صدور محضر اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed

توقعات سعر الذهب: انخفاض إضافي وشيك في زوج الذهب/الدولار XAU/USD مع استمرار محادثات التعريفات الجمركية واقتراب صدور محضر اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed

تلعق أسعار الذهب جراحها في وقت مبكر من يوم الأربعاء بعد كسر نطاق التداول نحو الاتجاه الهابط. التفاؤل بشأن اتفاقيات التجارة والتحول نحو التشديد في توقعات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لا يزال يؤثر سلبًا على أسعار الذهب التي لا تقدم عوائد. تستقر أسعار الذهب يوم الثلاثاء فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا على خلقية مؤشر القوة النسبية RSI اليومي الهبوطي.

محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي سيقدم مؤشرات حول تخفيضات الأسعار القادمة وسط اضطرابات التعريفات

محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي سيقدم مؤشرات حول تخفيضات الأسعار القادمة وسط اضطرابات التعريفات

سيتم نشر محضر اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في 17-18 يونيو يوم الأربعاء الساعة 18:00 بتوقيت غرينتش. قرر صانعو السياسة الحفاظ على سعر السياسة في نطاق 4.25٪-4.5٪، لكن ملخص التوقعات المعدل أظهر أن صانعي السياسة كانوا يتوقعون خفضين بمقدار 25 نقطة أساس في عام 2025.

الفوركس اليوم: حالة عدم اليقين بشأن التعريفات الجمركية تضغط على المعنويات مع تحول الانتباه نحو محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC

الفوركس اليوم: حالة عدم اليقين بشأن التعريفات الجمركية تضغط على المعنويات مع تحول الانتباه نحو محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC

يتبنى المستثمرون موقفًا حذرًا في منتصف الأسبوع بينما يراقبون أحدث الأخبار المتعلقة بسياسة التجارة في الولايات المتحدة. في وقت لاحق من الجلسة الأمريكية، سوف يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بنشر محضر اجتماع السياسة النقدية لشهر يونيو/حزيران وسوف تعقد وزارة الخزانة الأمريكية مزادًا لسندات الخزانة لأجل 10 سنوات.

أزواج العملات الرئيسية

المؤشرات الاقتصادية

الأخبار