التوقعات الأسبوعية لزوج يورو/دولار EUR/USD: خفض الفائدة القريب من البنك المركزي الأوروبي وبيانات التوظيف الأمريكية يشيران إلى أسبوع متقلب

• سيجتمع البنك المركزي الأوروبي يوم الخميس، وتخفيضات أسعار الفائدة متوقعة في الأسواق.
• سيكون التركيز في الولايات المتحدة على بيانات التوظيف قبل صدور تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP).
• تحول منظور زوج يورو/دولار EUR/USD على المدى الطويل إلى محايد بعد قضاء ثلاثة أسابيع دون 1.0900.

 قضى زوج يورو/دولار EUR/USD معظم الأسبوع ضمن مستويات مألوفة، ويرجع ذلك جزئيًا إلى غياب إصدارات بيانات الاقتصاد الكلي ذات الصلة طوال النصف الأول من الأسبوع بالإضافة إلى تعليقات من مختلف مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي (Fed). واصل صناع السياسة الأمريكيون بذل الجهود لتهدئة الآمال في خفض أسعار الفائدة، مما أبقى الأسواق في وضع نفور من المخاطرة. وعلى الجانب الآخر، حافظ ممثلو البنك المركزي الأوروبي على استعدادهم لخفض أسعار الفائدة في يونيو/حزيران، لكنهم حذروا من أن خفض أسعار الفائدة في يوليو/تموز ليس أمرًا بعيد المنال.

ولكن الأسواق المالية حصلت على بعض الدلائل المثيرة للاهتمام بعيدًا عن رسائل البنوك المركزية المعروفة. كان التركيز على الأرقام المرتبطة بالتضخم، مما ساعد زوج يورو/دولار EUR/USD على الاقتراب من الحاجز السعري 1.0900 بحلول نهاية الأسبوع.

التضخم يدعم مواقف البنوك المركزية

ذكرت ألمانيا أن المؤشر المنسق لأسعار المستهلك (HICP) ارتفع بنسبة 0.2٪ على أساس شهري، موافقًا التوقعات، في حين ارتفع المؤشر المنسق لأسعار المستهلك السنوي بنسبة 2.8٪، متسارعًا من 2.4٪  السابقة وأعلى من تقديرات السوق البالغة 2.7٪. كذلك فقد ارتفع المؤشر المنسق لأسعار المستهلك في منطقة اليورو أكثر من المتوقع في مايو/أيار، إذ جاء الرقم السنوي عند 2.6٪، أعلى من 2.4٪ السابقة.

أخيرًا يوم الجمعة، كشفت الولايات المتحدة عن بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر أبريل/نيسان (PCE). تطابقت معظم القراءات مع القراءات السابقة والتوقعات، مع استقرار التضخم السنوي عند 2.7٪. على الجانب الإيجابي، أفاد مكتب التحليل الاقتصادي أن التضخم الشهري ارتفع بنسبة 0.3٪، كما هو متوقع، لكن القراءة الأساسية كانت أقل قليلاً من المتوقع.

قدمت بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة لشهر أبريل/نيسان ارتياحًا متواضعًا للأسواق المالية، لكن لا تخطئ. مثل هذه الأرقام أقل بكثير من أن تضغط على مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي. لا يزال خفض سعر الفائدة في الولايات المتحدة قبل اجتماع سبتمبر/أيلول غير مرجح الحدوث.  

خفض البنك المركزي الأوروبي لسعر الفائدة قادم

يمكن أن تصبح الأمور أكثر إثارة للاهتمام الأسبوع المقبل مع وصول اجتماع البنك المركزي الأوروبي لشهر يونيو/حزيران: سيعلن البنك المركزي قراره يوم الخميس، وتنتظر الأسواق بفارغ الصبر تأكيد عملية تيسير السياسة النقدية. ومن المتوقع أن يخفض مجلس الإدارة 25 نقطة أساس لكل عملية من عمليات إعادة التمويل الرئيسية، وهي تسهيل الإيداع وتسهيل الإقراض الهامشي. تدعم أحدث أرقام التضخم في منطقة اليورو هذه القضية. تجدر الإشارة إلى أن القرار قد تم تسعيره منذ فترة طويلة، لكن هذا لا يعني أن الأسواق المالية لن تتفاعل مع الإعلان.

قد يؤدي خفض سعر الفائدة نفسه إلى انخفاض اليورو بمقدار 100 نقطة تقريبا مقابل الدولار الأمريكي كرد فعل أولي. ستعتمد التحركات التالية على كلمات رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد وآراء صناع السياسات، كما ينعكس في البيان المصاحب. كل ما يتوقعونه للمستقبل - أم لا - يمكن أن يحدد اتجاه اليورو للأسبوع المقبل. ومع ذلك، سيجتمع بنك الاحتياطي الفيدرالي بعد أسبوع واحد فقط ، في 12 يونيو/حزيران، مما يعني أن رغبة المضاربة سوف تنتقل بسرعة إلى بناء التوقعات لمثل هذا حتى بعد اتخاذ قرار البنك المركزي الأوروبي.

الأجندة الاقتصادية الأمريكية المزدحمة

وفي الوقت نفسه، سيتم إغراق الأجندة الاقتصادية الأمريكية بالأرقام المتعلقة بالتوظيف. ستصدر البلاد تقرير فرص العمل الشاغرة ودوران العمالة (JOLTS) لشهر أبريل/نيسان يوم الثلاثاء، ومسح ADP لشهر مايو/أيار حول خلق الوظائف الشاغرة في القطاع الخاص يوم الأربعاء وبيانات تشالنجر لتخفيضات الوظائف إلى جانب أرقام البطالة الأسبوعية يوم الخميس. تأتي جميع القراءات كتوقع لتقرير الوظائف غير الزراعية (NFP)الذي سيصدر يوم الجمعة. بلغ معدل البطالة 3.9٪ في أبريل/نيسان، وسيتطلع المتعاملون في السوق عن علامات على تراجع ظروف سوق العمل.

بخلاف ذلك، ستصدر الولايات المتحدة مؤشر ISM لمديري المشتريات التصنيعي يوم الاثنين ومؤشر ISM لمديري المشتريات الخدمي يوم الأربعاء.

للمزيد من الأحداث، اطّلع على أجندة FXStreet الاقتصادية

التوقعات الفنية لزوج يورو/دولار EUR/USD

يُتداول زوج يورو/دولار EUR/USD دون 1.0900 للأسبوع الثالث على التوالي، محصورًا في نطاق تداول محدود للغاية. ظل الزوج دون هذا المستوى منذ منتصف مارس/آذار، حيث سجل أدنى مستوى له في عام 2024 عند 1.0600 في أبريل/نيسان. كان التعافي من الأخير فاترًا ومؤلمًا قبل إعلانات البنوك المركزية في يونيو/حزيران.

نتيجة لذلك، يقدم الرسم البياني الأسبوعي موقفًا محايدًا. يستمر زوج يورو/دولار EUR/USD في التحليق حول المتوسط المتحرك البسيط 20 (SMA)، حاليا قرب المستوى 1.0810. في الوقت نفسه، يقع الزوج في منتصف الطريق بين المتوسطين المتحركين البسيطين 100 و 200، مع توفير المتوسط المتحرك البسيط الأقصر دعمًا ديناميكيًا قرب 1.0640. في غضون ذلك، لا تتجه المؤشرات الفنية إلى أي مكان حول خطوط الوسط، مما يعكس غياب الزخم الاتجاهي.

يظهر الرسم البياني اليومي لزوج يورو/دولار EUR/USD أنه التقى بالمشترين قرب 1.0782، وهو مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2٪ لأحدث اتجاه صعودي تم قياسه بين 1.0600 و1.0894. بشكل عام، الزوج صعودي، حيث يتطور فوق جميع متوسطاته المتحركة، مع الحفاظ على المتوسط المتحرك البسيط 20 على ميله الصعودي بعد العبور فوق المتوسطات الأطول، والتي تظل بلا اتجاه على أي حال. أخيرًا، ارتدت المؤشرات الفنية من حول خطوط الوسط وتهدف إلى الارتفاع بقوة محدودة، ولا تزال تشير إلى أن المشترين محتفظون بالسيطرة.

يجب أن يشجع اختراق الطرف الأعلى من النطاق الثيران ويدفع زوج يورو/دولار EUR/USD نحو منطقة 1.0980-1.1000. بمجرد تجاوز هذا النطاق الأخير، يمكن أن يستمر التقدم نحو المنطقة السعرية 1.1120.

يجب أن يحتوي مستوى دعم فيبوناتشي المذكور أعلاه أي انخفاضات ويستمر في جذب المشترين للحفاظ على الآمال الصعودية على قيد الحياة. ومع ذلك، يمكن أن ينخفض الزوج في البداية نحو المنطقة السعرية 1.0700 قبل محاولة اختبار أدنى مستوى لهذا العام.