4,200 دولار لا يزال عقبة صعبة أمام ثيران الذهب

• لا يزال الذهب يواجه صعوبة في البقاء دون 4200 دولار رغم صدور بيانات صينية أقوى من المتوقع.  
• يجد الدولار الأمريكي مشترين عند الانخفاض، رغم تراجع عوائد الولايات المتحدة وأسعار النفط، وسط الاضطرابات المدنية في أوروبا.
• لا يزال مؤشر القوة النسبية اليومي RSI هبوطيًا، ويواصل المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا SMA اختبار تعافي الذهب.

يواجه الذهب صعوبة في الحفاظ على الارتفاع الجديد، إذ لا يزال دون 4200 دولار في تداولات آسيا يوم الاثنين. ويقف المعدن الثمين بين عمليات الشراء عند الانخفاض في الدولار الأمريكي (USD) والتفاؤل الجيوسياسي المتجدد، الذي دفع أسعار النفط إلى الهبوط.

هل يفتقر الذهب إلى القناعة الصعودية؟

على الرغم من المحاولات الجديدة لاستئناف التعافي من قيعان أسبوعية عند 4074 دولارًا التي شهدها الأسبوع الماضي، يبدو أن الذهب يفتقر إلى القناعة الصعودية مع تلقي الدولار الأمريكي الدعم من الضعف الواسع في اليورو (EUR) وسط انتشار الاضطرابات المدنية في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي (EU).

يوم السبت، شهدت فرنسا أحد أكثر أيام الاضطرابات عنفًا منذ سنوات، ما أسفر عن حرق مبانٍ عامة وتدمير ونهب مئات المتاجر واعتقال ما لا يقل عن 2400 شخص في مدن مختلفة من البلاد، وفقًا لصحيفة الغارديان.

وامتدت الاحتجاجات الفرنسية إلى لشبونة في البرتغال وميلانو في إيطاليا، مع تصاعد التوترات بشأن السكن وتكاليف المعيشة. وقالت رئيسة وزراء إيطاليا، جورجيا ميلوني، إنه بينما يعد التظاهر حقًا، فإن "إشعال مدننا ليس كذلك"

ومع ذلك، لا تزال عوائد سندات الخزانة الأمريكية وأسعار النفط المتراجعة تضغط على الدولار الأمريكي، مما يحد من صعوده وبالتالي يبقي الثيران على الذهب متفائلين.

بعد صمت رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) كيفن وارش بشأن مسار أسعار الفائدة في البنك المركزي، أصبح رفع الفائدة في أكتوبر/تشرين الأول مسعّرًا تقريبًا بالكامل، وهو ما يؤثر سلبًا على عوائد سندات الخزانة الأمريكية عبر المنحنى، ويدعم السبائك التي لا تدر عائدًا.

قدّم وارش رسالة بنبرة بناءة إلى حد ما ولكن حذرة، مع درجة 5.6/10 في مؤشر FXS Speechtracker، وهي أضعف قليلًا مقارنة بالمتوسط التاريخي البالغ 6.1/10، مما يؤكد نبرة أقل حدة من المعتاد. ويبرز اعترافه بأنه كان "مفرطًا في التأثر" بالأزمة المالية العالمية استمرار الميل إلى تجنب المخاطرة، حتى مع تأكيد وارش على النمو الهيكلي والطفرة الاستثمارية المدفوعة بـ"السياسات الجيدة"، ما يشير إلى عدم وجود استعجال للالتزام المسبق قبل اجتماعي أكتوبر/تشرين الأول وديسمبر/كانون الأول. كما أن تركيز وارش على الذكاء الاصطناعي باعتباره محفزًا قريب الأجل للطلب مع آثار غير مؤكدة على التوظيف، إلى جانب خطط لعقد جلسة استماع ميدانية حول الذكاء الاصطناعي وإنشاء فرق عمل جديدة في الاحتياطي الفيدرالي، يشير إلى بنك مركزي يرى التكنولوجيا في آن واحد دعمًا للسياسة المعتمدة على البيانات ومصدرًا محتملاً لمخاطر ذيلية جديدة.

إن تراجع أسعار النفط من أعلى مستوياتها الشهرية، بعد أن أعفى الرئيس الأمريكي دونالد ترامب الطاقة الروسية من العقوبات والتعريفات الجمركية لإبقاء موسكو في محادثات السلام بشأن أوكرانيا، يخفف مخاوف التضخم وتوقعات تشديد الفيدرالي.

أدى إعفاء ترامب بشأن الطاقة الروسية إلى موازنة تقرير إيراني أفاد بأن ناقلة انفجرت بعد اصطدامها بلغم بحري في مضيق هرمز يوم الأحد.

وفي الوقت نفسه، أصبح الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي أكثر انتقادًا لتحركات ترامب، مع قيام الولايات المتحدة بزيادة الضغط على أوكرانيا لوقف استهداف المصافي في روسيا وإنهاء الحرب سريعًا وفق شروط بوتين.

كما يحافظ الذهب على مكاسبه بعد سلسلة من بيانات النشاط الاقتصادي الصيني الإيجابية. ارتفع الناتج المحلي الإجمالي GDP للصين إلى 4.5٪ على أساس سنوي (YoY) في الربع الثالث من 4.3٪ سابقًا، متجاوزًا التوقعات بنمو قدره 4.4٪.

كما ارتفعت مبيعات التجزئة والإنتاج الصناعي السنويان في البلاد بنسبة 1.1٪ و5.5٪ على التوالي في سبتمبر/أيلول، متجاوزين توقعات السوق. وتجدر الإشارة إلى أن الصين هي أكبر مستهلك للذهب في العالم.

وفي ظل التفاؤل الجديد على الصعيد الجيوسياسي والبيانات الصينية القوية، من المرجح أن يولي متداولو الذهب اهتمامًا كبيرًا للأزمة المدنية في أوروبا وحركة سعر الدولار الأمريكي، إذ يظل التقويم الاقتصادي الأمريكي خاليًا من البيانات يوم الاثنين وسط فترة التعتيم الخاصة بمجلس الاحتياطي الفيدرالي Fed قبل اجتماع السياسة النقدية في 27-28 أكتوبر/تشرين الأول.

التحليل الفني لسعر الذهب: الرسم البياني اليومي

على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4176.14 دولار، محافظًا على تداوله دون نطاق كثيف من مقاومة المتوسطات المتحركة، ما يبقي التحيز قصير الأجل مائلًا إلى الهبوط. ويواجه السعر الفوري حاليًا سقفًا عند المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا (SMA) قرب 4191 دولارًا، مع وجود المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم أعلى منه قرب 4239 دولارًا، والمتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا أعلى أيضًا حول 4327 دولارًا، وكلها تعزز النبرة التصحيحية بعد التراجع الأخير. ويقع مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا عند 46، أي دون خط الحياد 50 بقليل، ما يشير إلى زخم صعودي ضعيف نسبيًا ويوحي بأن الارتفاعات قد تواجه صعوبة ما دام السعر دون هذه المتوسطات الرئيسية.

في الاتجاه الهابط، يظهر الوسادة الفنية المهمة التالية باتجاه منطقة كسر خط الاتجاه الصاعد السابق حول 4000 دولار، حيث قد يحاول المشترون إعادة بناء أرضية إذا استمر ضغط البيع. أما في الاتجاه الصاعد، فتظهر المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا قرب 4191 دولارًا، تليها المقاومة عند المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند نحو 4239 دولارًا؛ وسيكون الإغلاق اليومي فوق هذه المستويات مطلوبًا لتخفيف الضغط الهبوطي الفوري، بينما إنجاز حركة مستدامة عبر المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4327 دولارًا سيبدأ في تقويض المرحلة التصحيحية الحالية، مع بقاء المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم الأعلى عند 4520 دولارًا كحاجز رئيسي أمام الاتجاه الصاعد الأوسع.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)