توقعات زوج يورو/دولار EUR/USD: يمكن أن يخترق اليورو نطاق التداول بعد صدور بيانات التضخم الأمريكية

يتم تداول زوج يورو/دولار EUR/USD داخل نطاق سعري ضيق قبل صدور بيانات أمريكية رئيسية.
من المتوقع أن يرتفع التضخم السنوي لمؤشر أسعار المستهلك CPI في الولايات المتحدة إلى 3.4% في مارس/آذار.
تتوقع الأسواق احتمالية بنحو 45٪ بأن يترك البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة في سياسته دون تغيير في يونيو/حزيران.

فقد زوج يورو/دولار EUR/USD زخمه وأغلق بشكل عرضي مستقر يوم الثلاثاء بعد ارتفاعه نحو منطقة 1.0900 في وقت سابق من اليوم. يصمد الزوج حول منطقة 1.0850 يوم الأربعاء، حيث تستعد الأسواق لصدور بيانات التضخم من الولايات المتحدة.

من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI بنسبة 3.4% على أساس سنوي في مارس/آذار، بعد الزيادة بنسبة 3.2% المسجلة في فبراير/شباط. على أساس شهري، من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI ومؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، بنسبة 0.3٪ لكل منهما.

تُظهر أداة FedWatch من مجموعة CME أن المستثمرين يقومون حاليًا بتسعير احتمالية بنحو 45٪ لاختيار تعليق السياسة مرة أخرى من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في يونيو/حزيران. يشير وضع السوق إلى أن بيانات التضخم يمكن أن تؤثر بشكل كبير على تقييم الدولار الأمريكي.

أسعار اليورو هذا الأسبوع

يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في اليورو EUR في مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع. كان اليورو هو الأقوى في مقابل الين الياباني.

تُظهر الخريطة الحرارية التغيرات المئوية للعملات الرئيسية في مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار عملة التسعير من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت اليورو من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن النسبة المئوية للتغير المعروض في المربع سوف تمثل زوج يورو EUR (الأساس) / ين JPY (التسعير).

قد تؤدي قراءة لمؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي الشهري عند 0.4٪ أو أعلى إلى تحيز المشاركين نحو عدم تغيير سياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في يونيو/حزيران وتحفز ارتفاع الدولار الأمريكي مع رد الفعل الفوري، مما يجبر زوج يورو/دولار EUR/USD على التحول نحو الانخفاض. من ناحية أخرى، فإن قراءة عند 0.2% يمكن أن تُحيي التوقعات بخفض معدلات الفائدة في يونيو/حزيران وتضغط بشكل كبير على الدولار الأمريكي. في هذا السيناريو، يمكن أن يكتسب زوج يورو/دولار EUR/USD زخمًا صعوديًا ويخترق نطاق تداوله الأسبوعي.

التحليل الفني لزوج يورو/دولار EUR/USD

يظل مؤشر القوة النسبية RSI على الرسم البياني لإطار 4 ساعات فوق مستويات 50، مما يشير إلى تحيز صعودي طفيف. بالنسبة للاتجاه الصاعد، فإن مستويات تصحيح فيبوناتشي 61.8% من الاتجاه الهابط الأخير تظهر بمثابة أول منطقة مقاومة عند منطقة 1.0870. إذا تمكن الزوج من تحويل هذه المنطقة إلى منطقة دعم، فقد يستهدف بعد ذلك منطقة 1.0900 (مستويات تصحيح فيبوناتشي 78.6%) ومنطقة 1.0950 (نقطة بداية الاتجاه الهابط).

يمكن رؤية الدعم الأول عند منطقة 1.0840-1.0830 (مستويات تصحيح فيبوناتشي 50%، المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة) قبل منطقة 1.0780 (مستويات تصحيح فيبوناتشي 23.6%).
 

الأسئلة الشائعة عن اليورو

 

ما هو اليورو؟

 

اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، شكلت 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.

 

ما هو البنك المركزي الأوروبي ECB وكيف يؤثر على اليورو؟

 

البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.

 

كيف تؤثر بيانات التضخم على قيمة اليورو؟

 

بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.

 

كيف تؤثر البيانات الاقتصادية على قيمة اليورو؟

 

تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.

 

كيف يؤثر الميزان التجاري على اليورو؟

 

من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.