توقعات زوج يورو/دولار EUR/USD: ثيران اليورو يترقبون خارج السوق قبل صدور بيانات الوظائف الأمريكية

يصمد زوج يورو/دولار EUR/USD مستقراً فوق منطقة 1.1100 بعد ارتفاع استمر لمدة يومين.
التحيز الصعودي لا يزال قائمًا على المدى القريب.
من المتوقع أن ترتفع الوظائف غير الزراعية NFP في الولايات المتحدة بمقدار 160 ألف وظيفة لشهر أغسطس/آب.

سجل زوج يورو/دولار EUR/USD مكاسب قوية لليوم الثاني على التوالي يوم الخميس قبل الدخول في مرحلة تماسك فوق منطقة 1.1100 خلال الجلسة الأوروبية يوم الجمعة. يمتنع المستثمرون عن دخول مراكز كبيرة في انتظار صدور تقرير الوظائف لشهر أغسطس/آب من مكتب إحصاءات العمل الأمريكي.

أظهرت البيانات التي نشرها معهد معالجة البيانات الآلية ADP يوم الخميس أن التوظيف في القطاع الخاص ارتفع بمقدار 99 ألف وظيفة في أغسطس/آب. جاءت هذه القراءة أقل من توقعات السوق البالغة 145 ألف وظيفة بهامش كبير، مما أدى إلى تحفيز موجة أخرى من عمليات بيع الدولار الأمريكي.

من المتوقع أن ترتفع الوظائف غير الزراعية NFP في الولايات المتحدة بمقدار 160 ألف وظيفة في أغسطس/آب بعد الزيادة المخيبة للآمال في يوليو/تموز التي بلغت 114 ألف وظيفة. في حال جاءت هذه البيانات بالقرب من 100 ألف وظيفة، فقد يميل المستثمرون نحو خفض كبير في معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سبتمبر/أيلول وإجبار الدولار الأمريكي على الاستمرار في الضعف في مقابل نظرائه الرئيسيين. وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، فإن الأسواق تقوم حاليًا بتسعير احتمالية بنسبة 43% لخفض معدلات الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماع السياسة القادم.

من ناحية أخرى، فإن مفاجأة إيجابية في بيانات الوظائف غير الزراعية NFP، مع تسجيل قراءة قريبة من 200 ألف وظيفة، قد تساعد الدولار الأمريكي على الارتداد وتتسبب في انخفاض تصحيحي في زوج يورو/دولار EUR/USD قبل نهاية الأسبوع.

التحليل الفني لزوج يورو/دولار EUR/USD

يظل مؤشر القوة النسبية RSI على الرسم البياني لإطار 4 ساعات أدنى بقليل من مستويات 70، مما يشير إلى أن زوج يورو/دولار EUR/USD لديه مجال أكبر للارتفاع قبل الدخول ضمن مناطق تشبع شرائي من الناحية الفنية. بالنسبة للاتجاه الصاعد، تظهر منطقة 1.1160 (مستوى ثابت) بمثابة منطقة مقاومة فورية قبل منطقة 1.1200 (نقطة نهاية الاتجاه الصاعد الأخير) ومنطقة 1.1250 (مستوى ثابت من يوليو/تموز 2023).

في حالة انخفاض زوج يورو/دولار EUR/USD إلى ما دون منطقة 1.1100 (المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة، المتوسط المتحرك البسيط 50 فترة، مستويات تصحيح فيبوناتشي 23.6%) وبدأ في استخدامها بمثابة منطقة مقاومة، فقد يتدخل البائعون الفنيون. في هذا السيناريو، يمكن رؤية الدعم التالي عند منطقة 1.1040 (مستويات تصحيح فيبوناتشي 38.2%) قبل منطقة 1.1000 (المتوسط المتحرك البسيط 200 فترة، مستويات تصحيح فيبوناتشي 50%).
 

الأسئلة الشائعة عن بيانات الوظائف غير الزراعية NFP

ما هي الوظائف غير الزراعية NFP؟

تُعد الوظائف غير الزراعية NFP جزءًا من تقرير الوظائف الشهري الصادر عن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي. يقيس مكون الوظائف غير الزراعية على وجه التحديد التغير في عدد الأشخاص العاملين في الولايات المتحدة خلال الشهر السابق، باستثناء الصناعة الزراعية.

كيف تؤثر الوظائف غير الزراعية على قرارات السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي؟

يمكن أن تؤثر قراءة الوظائف غير الزراعية على قرارات الاحتياطي الفيدرالي من خلال توفير مقياس لمدى نجاح البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في تلبية تفويضه المتمثل في تعزيز التوظيف الكامل والتضخم عند 2٪. تسجيل قراءة مرتفعة نسبيًا في الوظائف غير الزراعية NFP يعني أن هناك مزيد من الأشخاص يعملون في وظائف، يكسبون مزيد من الأموال، وبالتالي من المحتمل أن ينفقوا المزيد. من ناحية أخرى، يمكن أن تعني نتيجة منخفضة نسبيًا في الوظائف غير الزراعية NFP أن الناس يواجهون صعوبة من أجل العثور على عمل. يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة التضخم المرتفع الناجم عن انخفاض البطالة، وخفضها من أجل تحفيز سوق العمل الراكد.

كيف تؤثر الوظائف غير الزراعية على الدولار الأمريكي؟

بوجه عام، ترتبط الوظائف غير الزراعية ارتباطًا إيجابيًا بالدولار الأمريكي. هذا يعني أنه عندما تظهر أرقام أعلى من المتوقع في الوظائف غير الزراعية، يميل الدولار الأمريكي إلى الارتفاع والعكس عندما تكون أقل من المتوقع. تؤثر الوظائف غير الزراعية على الدولار الأمريكي بحكم تأثيرها على التضخم وتوقعات السياسة النقدية ومعدلات الفائدة. ارتفاع الوظائف غير الزراعية عادةً ما يعني أن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يكون أكثر تشديدًا في سياسته النقدية، مما يدعم الدولار الأمريكي.

كيف تؤثر الوظائف غير الزراعية على الذهب؟

بوجه عام، ترتبط الوظائف غير الزراعية ارتباطاً سلبياً بأسعار الذهب. هذا يعني أن أرقام الوظائف الأعلى من المتوقع سوف يكون لها تأثير سلبي على أسعار الذهب والعكس صحيح. ارتفاع الوظائف غير الزراعية بوجه عام لديه تأثير إيجابي على قيمة الدولار الأمريكي، ومثل معظم السلع الرئيسية يتم تسعير الذهب بالدولار الأمريكي. وبالتالي، إذا ارتفع الدولار الأمريكي من حيث القيمة، فسوف يتطلب الأمر عددًا أقل من الدولارات لشراء أونصة من الذهب. أيضاً، ارتفاع معدلات الفائدة (الذي ساعد عادةً على زيادة الوظائف غير الزراعية NFP) يقلل أيضًا من جاذبية الذهب كاستثمار مقارنة بالحفاظ على الأموال النقدية، حيث سوف تكسب الأموال فائدة على الأقل.

في بعض الأحيان تحفز الوظائف غير الزراعية رد فعل معاكس لما يتوقعه السوق. لماذا يحدث هذا؟

تعد الوظائف غير الزراعية مكونًا واحدًا فقط ضمن تقرير الوظائف الأكبر ويمكن أن تطغى عليه المكونات الأخرى. في بعض الأحيان، عندما يأتي تقرير الوظائف الأمريكية غير الزراعية NFP أعلى من المتوقع، ولكن متوسط الأجور الأسبوعية أقل من المتوقع، فإن السوق يتجاهل التأثير التضخمي المحتمل للنتيجة الرئيسية ويفسر انخفاض الأرباح على أنه انكماشي. يمكن لمكونات معدل المشاركة ومتوسط الساعات الأسبوعية أيضًا التأثير على رد فعل السوق، ولكن فقط في حالات نادرة مثل "الاستقالة الكبرى" أو "الأزمة المالية العالمية".