- تراجع سعر الذهب من 4147 دولارًا إلى قرب 4047 دولارًا قبيل صدور بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية لشهر أكتوبر.
- الدولار الأمريكي ينتعش مع توخي المستثمرين الحذر قبيل تقرير سوق العمل الأمريكي.
- تتوقع OCBC أن الحكومة المنقسمة قد تقيد التوسع المالي وتضغط على النمو الأمريكي.
صحح الذهب إلى قرب 4047 دولارًا بعد فشله في تمديد الارتفاع المدفوع بنتيجة انتخابات التجديد النصفي في الولايات المتحدة (US) فوق 4147 دولارًا يوم الجمعة. وقد توقف التحرك القوي الصعودي في سعر الذهب من أدنى مستوياته الأخيرة عند 3870.25 دولارًا مع استعادة الدولار الأمريكي (USD) بعض المكاسب، بينما تتوخى الأسواق المالية الحذر قبيل صدور بيانات الوظائف غير الزراعية (NFP) لشهر أكتوبر، والتي ستُنشر عند 13:30 GMT.
في وقت كتابة هذا التقرير، كان مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، يتداول مرتفعًا بنسبة 0.13% قرب 101.70. ومن الناحية الفنية، فإن ارتفاع الدولار الأمريكي يجعل سعر الذهب رهانًا غير مواتٍ من حيث المخاطرة والعائد بالنسبة للمستثمرين.
ماذا نتوقع من تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي؟
وفقًا للتقديرات، من المتوقع أن يكون الاقتصاد الأمريكي قد أضاف 65 ألف وظيفة جديدة، وهو أعلى من 29 ألفًا في سبتمبر. ويُنظر إلى معدل البطالة على أنه مستقر عند 4.2%.
من المتوقع أن يكون متوسط الأجور في الساعة، وهو مقياس رئيسي لنمو الأجور، قد نما بوتيرة معتدلة بلغت 2.9% على أساس سنوي (YoY) مقابل 3% في سبتمبر. وعلى أساس شهري، يُتوقع أن يرتفع مقياس نمو الأجور بنسبة 0.3% مقابل القراءة السابقة البالغة 0.1%.
ومن المتوقع أن يكون للبيانات تأثير محدود على توقعات أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، إذ إن تصريحات أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) خلال الأشهر القليلة الماضية أشارت إلى أنهم أكثر قلقًا بشأن استمرار التضخم المرتفع لفترة طويلة. وفيما يتعلق بأوضاع التوظيف، أشار الأعضاء إلى أن الطلب على العمالة ظل مستقرًا.
دعوة لوغان إلى مزيد من رفع الفائدة تعزز نبرة الفيدرالي المتشددة
قدمت لوغان من الفيدرالي رسالة متشددة بوضوح في 30 أكتوبر، مع درجة 8/10 في مؤشر FXS Speechtracker، وهي أعلى قليلًا من المتوسط التاريخي البالغ 7.7/10، ما يشير إلى ميل تشديدي أقوى من المعتاد مقارنة بالخط الأساسي المعتمد. ويؤكد الإصرار على أن الفيدرالي "يحتاج إلى رفعين إضافيين على الأقل بمقدار ربع نقطة مئوية"، إلى جانب الرأي القائل إن تخطي اجتماع لا يغير وجهة السياسة وأنه "من غير المقبول" ألا يعود التضخم إلى 2%، التزامًا واضحًا بجعل السياسة مقيدة بشكل معتدل مع استخدام تعديلات تدريجية للحد من الضرر الاقتصادي ومساعدة الأسر والشركات والمستثمرين على التكيف مع أسعار الفائدة الأعلى. كما أن تركيز لوغان على قوة النمو الاقتصادي، وإنفاق المستهلكين القوي، وأسواق العمل المتوازنة إلى المشددة، والأوضاع المالية الداعمة، يعزز أيضًا مبررات المزيد من التشديد بدلًا من التحول الوشيك في السياسة
ارتفع مؤشر FXS لمعنويات بنك الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 0.95 نقطة إلى 143.62، ليبقى بقوة في المنطقة المتشددة ومتوافقًا مع النبرة فوق الأساسية التي رصدها FXS Speechtracker. وتشير هذه القراءة المرتفعة إلى أن الأسواق ينبغي أن تتوقع بقاء الدولار مدعومًا مع تسعير المستثمرين لمزيد من التشديد في السياسة النقدية وفترة مطولة من موقف الاحتياطي الفيدرالي التقييدي.
لماذا ارتفع الذهب بعد انتخابات التجديد النصفي الأمريكية؟
شهد الذهب اهتمامًا قويًا بالشراء بعد أن واجه الجمهوريون الأمريكيون انتكاسة في انتخابات التجديد النصفي يوم الأربعاء. وفاز الديمقراطيون بأغلبية المقاعد في كلا مجلسي السلطة التشريعية الفيدرالية. وأدى فوز الديمقراطيين والنتيجة المرجحة المتمثلة في حكومة منقسمة إلى إثارة مخاوف بشأن تشديد القيود على الإنفاق في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي (AI) واحتمال استمرار الإغلاق الحكومي إلى العام المقبل.
يشير استراتيجيون في OCBC إلى أن المعادن النفيسة "ارتدت بقوة عقب انتخابات التجديد النصفي الأمريكية، مدعومةً بضعف الدولار الأمريكي، وانخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية وأسعار النفط، مع إعادة تقييم الأسواق لتداعيات الجمود السياسي على السياسة المالية الأمريكية والنمو." وفي رأيهم، ساعد التحول في المشهد السياسي على تهدئة المخاوف بشأن التوسع المالي الحاد، مع "توقعات بأن الجمود السياسي قد يحد من التوسع المالي ويضغط على النمو الأمريكي" مما قدم "بعض الارتياح للعوائد"، بينما "ساهم التراجع في أسعار النفط أيضًا في تقديم الدعم." وفي ظل هذه الخلفية، تشير OCBC إلى أن "الذهب ارتفع بنحو 3٪، مستعيدًا مستوى 4000"، مما يؤكد كيف استجاب المعدن للمزيج الكلي الأكثر ملاءمة المتمثل في ضعف الدولار، وانخفاض العوائد، وتراجع أسعار الطاقة.
التحليل الفني للذهب
في الرسم البياني اليومي، يتداول XAU/USD عند 4047.83 دولار، محافظًا على تحيز هبوطي طفيف على المدى القريب مع بقائه مقيدًا بالمتوسط المتحرك الأسي 20 يومًا (EMA) عند 4064.36 دولار. وتبقى حركة السعر دون هذا الحاجز الديناميكي بقليل، مما يشير إلى أن محاولات الصعود لا تزال عرضة للخطر، بينما يبقى مؤشر القوة النسبية (14) عند 46.82 دون خط المنتصف، ما يوحي بضعف القناعة الصعودية بدلًا من وجود ضغط بيعي صريح.
على الجانب الصعودي، تتمثل المقاومة الفورية في قمة 5 نوفمبر عند 4147 دولارًا، تليها 4200 دولار. وعلى الجانب الهابط، سيكون القاع الأخير عند 3870.25 دولار هو مستوى الدعم الرئيسي.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
الفوركس اليوم: استمرار ضعف ما بعد الانتخابات في الدولار الأمريكي، وتحول التركيز نحو قرار بنك إنجلترا BoE بشأن معدلات الفائدة
لا تزال ضغوط البيع المحيطة بالدولار الأمريكي USD بعد صدور نتيجة انتخابات التجديد النصفي مستمرة يوم الخميس. في وقت لاحق من اليوم، سوف يعلن بنك إنجلترا BoE قراراته بشأن السياسة النقدية، بينما سوف يتحدث محافظ بنك إنجلترا BoE أندرو بايلي عن توقعات السياسة النقدية وسوف يرد على الأسئلة في مؤتمر صحفي يبدأ الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش.
توقعات سعر البيتكوين: بيتكوين تتجاوز مستوى 80,500 دولار مع تصاعد عمليات تصفية مراكز البيع
تواصل بيتكوين تعافيها، متداولةً فوق مستوى 80,500 دولار يوم الخميس، بعد إغلاقها فوق المتوسطات المتحركة الأسية الرئيسية في اليوم السابق. جرت تصفية مراكز بقيمة تجاوزت 700 مليون دولار خلال الساعات الأربع والعشرين الماضية، وشكلت مراكز البيع نحو 70% منها.
الذهب يرتفع مع هبوط النفط: هل ينشأ ارتباط قيادي جديد بينهما؟
حقق السعر الفوري للذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) تعافيًا لافتًا خلال اليومين الماضيين، مرتفعًا من أدنى مستوياته هذا العام عند 3870 دولارًا إلى منطقة 4140 دولارًا. وتبدو هذه المكاسب أكثر أهمية بالنظر إلى الاتجاه الهبوطي الذي سبقها، والذي لم ينعكس بالكامل بعد.
زيكاش يتحدى عمليات البيع في سوق العملات المشفرة مع تغذية ترقية NU7 لآمال الاختراق
Zcash (ZEC) يُظهر مرونة فوق 1300 دولار يوم الجمعة، متحديًا عمليات البيع الأوسع في سوق العملات المشفرة، والتي شهدت أكثر من 1 مليار دولار من التصفية في اليوم السابق. ويتماشى هذا الأداء القوي مع الترقية الشبكية 7 (NU7)، المقرر تنفيذها يوم الجمعة، والتي تتيح مدفوعات أسرع وتعطل مجمعات المعاملات الأقدم
الفوركس اليوم: استمرار ضعف ما بعد الانتخابات في الدولار الأمريكي، وتحول التركيز نحو قرار بنك إنجلترا BoE بشأن معدلات الفائدة
لا تزال ضغوط البيع المحيطة بالدولار الأمريكي USD بعد صدور نتيجة انتخابات التجديد النصفي مستمرة يوم الخميس. في وقت لاحق من اليوم، سوف يعلن بنك إنجلترا BoE قراراته بشأن السياسة النقدية، بينما سوف يتحدث محافظ بنك إنجلترا BoE أندرو بايلي عن توقعات السياسة النقدية وسوف يرد على الأسئلة في مؤتمر صحفي يبدأ الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش.