توقعات زوج يورو/دولار EUR/USD: اليورو يواجه صعوبة من أجل اكتساب الزخم الصعودي، والتركيز على بيانات التضخم

يصمد زوج يورو/دولار EUR/USD مستقراً فوق منطقة 1.0800 خلال الجلسة الأوروبية يوم الجمعة.
قد تؤدي بيانات التضخم من منطقة اليورو والولايات المتحدة إلى زيادة التقلبات في الزوج.
تشير التوقعات الفنية على المدى القريب إلى قلة اهتمام المشترين.

بعد انخفاض يوم الأربعاء الحاد، شهد زوج يورو/دولار EUR/USD ارتداداً وأغلق في المنطقة الإيجابية يوم الخميس. يتذبذب الزوج فوق منطقة 1.0800 خلال الجلسة الأوروبية، حيث يترقب المستثمرون خارج السوق قبل صدور بيانات التضخم الرئيسية.

قام مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي BEA بتعديل نمو الناتج المحلي الإجمالي GDP السنوي للربع الأول إلى 1.3٪ من 1.6٪ في التقدير الأولي. في المقابل، سجلت عوائد سندات الخزانة الأمريكية المرجعية لأجل 10 سنوات انخفاضاً تصحيحاً وخسرت أكثر من 1٪ يوم الخميس، مما يجعل من الصعب على الدولار الأمريكي الحفاظ على قوته.

أسعار اليورو هذا الأسبوع

يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في اليورو EUR في مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع. كان اليورو هو الأضعف في مقابل الفرنك السويسري.

تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية في مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت اليورو من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الدولار الأمريكي، فإن النسبة المئوية للتغير المعروضة في المربع سوف تمثل اليورو EUR (الأساس)/الدولار الأمريكي USD (التسعير).

سوف ينشر مكتب إحصاءات الاتحاد الأوروبي Eurostat البيانات الأولية لمؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP لشهر مايو/أيار يوم الجمعة. يتوقع المستثمرون أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP الأساسي بنسبة 2.8% على أساس سنوي. تسجيل قراءة أقل من توقعات السوق يمكن أن يضغط على اليورو مع رد الفعل الفوري.

في النصف الثاني من اليوم، سوف يُصدر مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي BEA مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE، وهو المقياس المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed للتضخم، لشهر أبريل/نيسان. سوف يولي المشاركون في السوق اهتمامًا وثيقًا لمؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأساسي الشهري، والذي من المتوقع أن يرتفع بنسبة 0.3٪ ليتوافق مع زيادة شهر مارس/آذار. تسجيل قراءة عند 0.2% أو أقل يمكن أن يُحيي التوقعات بخفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سبتمبر/أيلول وتحفز عمليات بيع في الدولار الأمريكي مع اقتراب عطلة نهاية الأسبوع. من ناحية أخرى، يمكن أن يظل زوج يورو/دولار EUR/USD في حالة تراجع إذا ارتفع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأساسي الشهري بنسبة 0.4% أو أكثر. في هذا السيناريو، يمكن أن تسيطر تدفقات الملاذ الآمن على الحركة خلال الجلسة الأمريكية وتقدم دفعة إضافية للدولار الأمريكي.

التحليل الفني لزوج يورو/دولار EUR/USD

يتداول زوج يورو/دولار EUR/USD حول منطقة 1.0830، حيث يلتقي الحد السفلي للقناة السعرية الصاعدة مع مستويات تصحيح فيبوناتشي 61.8% من الاتجاه الهابط الأخير. يتم تعزيز هذه المنطقة أيضًا من قبل المتوسطات المتحركة البسيطة 20 و50 يومًا على الرسم البياني لإطار 4 ساعات. في حالة ارتفاع الزوج فوق هذه المنطقة والبدء في استخدامها بمثابة منطقة دعم، فإنه يمكن رؤية مستويات المقاومة التالية عند منطقة 1.0900 (نقطة منتصف القناة السعرية الصاعدة) ومنطقة 1.0950 (الحد العلوي للقناة السعرية الصاعدة).

بالنسبة للاتجاه الهابط، تقع منطقة الدعم الرئيسية عند منطقة 1.0800-1.0790 (مستوى نفسي، مستوى ثابت، مستويات تصحيح فيبوناتشي 50%، المتوسط ​​المتحرك البسيط 200 يوم) قبل منطقة 1.0770 (المتوسط ​​المتحرك البسيط 100 يوم، المتوسط ​​المتحرك البسيط 200 فترة على الرسم البياني لإطار 4 ساعات) ومنطقة 1.0750 (مستويات تصحيح فيبوناتشي 38.2%).
 

الأسئلة الشائعة عن التضخم

ما هو التضخم؟

يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.

ما هو مؤشر أسعار المستهلك CPI؟

يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.

ما هو تأثير التضخم على أسعار صرف العملات الأجنبية؟

على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.

كيف يؤثر التضخم على أسعار الذهب؟

في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.