توقعات أسعار الذهب: يمتد تراجع زوج الذهب/الدولار XAU/USD دون 4200 دولار

• يتمسك الذهب بمكاسب الارتداد بالقرب من 4150 دولارا في وقت مبكر من يوم الاثنين، محافظا على نطاق الأسبوع الماضي.    
• يتراجع الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوياته خلال 17 شهرا رغم تراجع أسعار النفط وعوائد سندات الخزانة ورهانات رفع معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.  
• يبدو المشهد الفني للذهب منحازا نحو الهبوط على المدى القريب.

وجد الذهب مرة أخرى مشترين عند مستويات أدنى مع بداية الأسبوع الجديد يوم الاثنين، محاولا القيام باندفاعة أخرى لاستعادة مستوى 4200 دولار على أساس مستدام.

الذهب يرتد لكنه لم يخرج من دائرة الخطر بعد

وبذلك، يختبر الذهب عروض البيع بالقرب من المستوى النفسي 4150 دولارا، إذ إن تراجع أسعار النفط يخفف مخاوف التضخم ويعزز الحجة بأن يبقي البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) أسعار الفائدة مستقرة في اجتماع السياسة النقدية في وقت لاحق من هذا الشهر.

وقد جاء التراجع الأخير في أسعار النفط مدفوعا بتوقعات استعادة إمدادات النفط، لا سيما بعد أن اتفقت دول مجموعة السبع يوم الجمعة على الإفراج عن 100 مليون برميل من الديزل والخام من الاحتياطيات الطارئة وتعهدت بالامتناع عن فرض قيود على صادرات الطاقة بعد ضغوط من الرئيس الأمريكي دونالد ترامب.

بالإضافة إلى ذلك، أظهرت بيانات الشحن يوم الاثنين أن صادرات النفط الخام من الشرق الأوسط تجاوزت مستويات ما قبل الحرب في أربعة من الأيام السبعة للأسبوع الأخير من سبتمبر/أيلول، رغم الهجمات على السفن المارة عبر مضيق هرمز.

وقد قابلت التقارير التي تفيد بوجود المزيد من النفط في السوق أكثر مما كان يخشى سابقا أخبار هجمات الحوثيين المدعومين من إيران في اليمن على مواقع أرامكو السعودية في الرياض ومنطقة خريص خلال عطلة نهاية الأسبوع، إلى جانب إبقاء أوبك+ على أهداف إنتاجها لشهر نوفمبر/تشرين الثاني.

وفي الوقت نفسه، ساعدت خيبة الأمل من تقرير الوظائف غير الزراعية NFP في الولايات المتحدة يوم الجمعة الأسواق على تسعير احتمال رفع معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر/تشرين الأول بشكل شبه كامل، مع تجاوز احتمالات التثبيت الآن 80٪، وفقا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.

ارتفع عدد الوظائف غير الزراعية الرئيسي بمقدار 29 ألفا في سبتمبر/أيلول، أي أقل بقليل من ثلث الزيادة البالغة 90 ألفا التي توقعها الاقتصاديون. وتمت مراجعة قراءة أغسطس/آب بالخفض إلى 133 ألفا من 162 ألفا سابقا.

يساعد هذا التسعير المتشائم من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأصول التي لا تقدم عوائد مثل الذهب على استعادة بعض الأرض وسط تراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية. ومع ذلك، فإن المسار الصعودي المستمر للدولار الأمريكي (USD) لا يزال يشكل عائقا أمام المعدن اللامع مع بقاء حالة عدم اليقين الجيوسياسي مرتفعة.

وفقا لـ TD Securities، فإن أحدث بيانات الوظائف الأمريكية، مع أرقام رئيسية أضعف ومتوسط الأجور بالساعة والمراجعات السابقة، لا تؤثر إلا بشكل "طفيف على الدولار الأمريكي." وفي ظل هذه الخلفية، تؤكد الشركة أنه "من الصعب علينا رؤية إشارات صعودية مستمرة للدولار الأمريكي من خلال قناة البيانات الأمريكية/البنك الاحتياطي الفيدرالي وحدها." ونتيجة لذلك، يقول استراتيجيو العملات الأجنبية في TD إن لديهم الآن "قناعة أكبر ببيع ارتفاعات الدولار الأمريكي بدلا من ملاحقة الدولار الأمريكي إلى مستوى قياسي جديد," مفضلين التعامل مع أي قوة في الدولار كفرصة لتقليص التعرض بدلا من التمركز لمزيد من الصعود.

خلال عطلة نهاية الأسبوع، قال رئيس البرلمان الإيراني محمد باقر قاليباف: "لن يُفتح مضيق هرمز حتى تتحقق شروطنا السبعة—المبنية على مذكرة إسلام آباد—"

وقالت وزارة الدفاع الأمريكية إن الجيش الأمريكي أخلَى اثنتي عشرة قاذفة من طراز B-1 من قاعدة RAF Fairford الجوية في المملكة المتحدة (UK) خلال عطلة نهاية الأسبوع بعد تهديدات بالهجوم من إيران، وفقًا لموقع Axios.

علاوة على ذلك، هددت وزارة الدفاع الروسية بأنها ستكثف الهجمات على المنشآت العسكرية والصناعية في أوكرانيا عقب تعهد الرئيس فولوديمير زيلينسكي بمضاعفة الضربات على مصافي النفط.

ومع تصاعد المخاطر الجيوسياسية، قد تعيد أسعار النفط إحياء اتجاهها الصعودي، مما يثير مخاوف التضخم ويضغط مجددًا على الذهب إذا حدثت عودة في عوائد سندات الخزانة الأمريكية.

ومع ذلك، سيركز الاهتمام على بيانات مؤشر مديري المشتريات الخدمي ISM الأمريكي وخطابات صناع السياسة في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed للتأكد من فرص رفع الفائدة من قبل الفيدرالي في وقت لاحق من هذا الشهر، وهو ما قد يؤثر بشكل كبير على ديناميكيات الدولار الأمريكي وحركة أسعار الذهب.

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4136.75 دولار، محافظًا على نبرة هبوطية على المدى القريب مع بقائه دون المتوسطات المتحركة الرئيسية. ويقع المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4274.80 دولار، والمتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4327.92 دولار، والمتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4532.80 دولار جميعها فوق السعر الفوري، مما يشير إلى أن التراجعات الأخيرة قد حولت التحيز نحو الاتجاه الهبوطي رغم الاتجاه الصعودي الأوسع. ويشير مؤشر القوة النسبية (14) بالقرب من 38 إلى استمرار الزخم السلبي، لكنه لا يزال بعيدًا عن منطقة التشبع البيعي، مما يترك مجالًا لمزيد من الضعف قبل أن يتعزز على الأرجح اهتمام الشراء عند الانخفاضات.

على الجانب الصعودي، تقع المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم حول 4274.80 دولار، تليها المقاومة عند المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4327.92 دولار ثم المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم الأبعد قرب 4532.80 دولار، والتي تشكل معًا منطقة عرض كثيفة تحد من محاولات التعافي. وعلى الجانب الهبوطي، ينصب التركيز الفوري على ما إذا كان السعر قادرًا على الاستقرار فوق منطقة المحور السابقة حول 4136.75 دولار، مع وجود دعم خط الاتجاه الصاعد أدنى ذلك قرب 3999.52 دولار؛ وأي كسر واضح لهذا القاع الأخير سيعزز التحيز الهبوطي ويفتح الباب أمام تصحيح أعمق في الذهب.

(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)