التوقعات الأسبوعية لزوج يورو/دولار EUR/USD: أيام متقلبة في الأفق مع قرار الفيدرالي وتطورات الحرب

• نفذ البنك المركزي الأوروبي رفعًا رمزيًا لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، كما كان متوقعًا على نطاق واسع.
• سيعقد الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أول اجتماع للسياسة النقدية برئاسة كيفن وورش.
• يظل زوج يورو/دولار أمريكي EUR/USD معرضًا لمزيد من التراجع رغم إنهائه الأسبوع على مكاسب.

تمكن زوج يورو/دولار EUR/USD من إنهاء الأسبوع في المنطقة الإيجابية، لكن ليس قبل أن يتداول عند مستوى متدنٍ بلغ 1.1499، وهو أدنى مستوى له منذ أواخر مارس، ولا يزال أدنى بكثير من مستوى افتتاح الأسبوع السابق. وارتفع الدولار الأمريكي (USD) خلال النصف الأول من الأسبوع مدعومًا بتجدد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران، قبل أن يغير مساره يوم الخميس بفعل عناوين إخبارية أشارت إلى اقتراب نهاية الصراع في الشرق الأوسط.

مع خفوت قرع طبول الحرب

بدأ الأسبوع الثاني من يونيو/حزيران بتبادل إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران، رغم اتفاق وقف إطلاق النار، والذي تصاعد بعد أن أسقطت إيران مروحية أمريكية، مما دفع واشنطن للرد بمزيد من الضربات وتهديدات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بـ"ضرب إيران بقوة".

تغيرت الأمور يوم الخميس، عندما أعلن ترامب أن الاتفاق قد أوشك على الانتهاء وأن الاتفاق سيُوقع قريبًا، رهناً بتوقيع إيران. كما زعم أن مضيق هرمز سيفتح مجددًا بعد التوقيع بفترة قصيرة. انخفضت أسعار النفط الخام بشكل حاد مع هذه العناوين الإخبارية، وتراجع الدولار الأمريكي USD تبعًا لذلك مع سيطرة التفاؤل. ومع ذلك، بدأت الآمال تتلاشى يوم الجمعة وسط تقارير تفيد بأن شروط إيران وشروط الولايات المتحدة لا تزال بعيدة عن التوافق. تعافى الدولار الأمريكي USD بشكل طفيف يوم الجمعة مع تلاشي التفاؤل، لكنه لم يفقده بالكامل.

الدولار الأمريكي قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي

سيعلن الاحتياطي الفيدرالي Fed قراره بشأن السياسة النقدية يوم الأربعاء. ويتوقع المشاركون في السوق أن يبقى سعر الفائدة المرجعي دون تغيير في النطاق الحالي المحدد بين 3.50% و3.75%. لكن هناك أمران كبيران: الأول، أنه سيكون الاجتماع الأول برئاسة كيفن وورش، والثاني، أن البنك المركزي سيصدر ملخصًا جديدًا للتوقعات الاقتصادية SEP.

تواجه اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC موقفًا صعبًا. رفع أسعار الفائدة هو أداة مصممة لمواجهة التضخم الناتج عن الطلب الاستهلاكي، وليس التضخم الناجم عن صدمة في العرض مثل تلك الناتجة عن الحرب في إيران. علاوة على ذلك، يتعرض البنك المركزي لضغوط لخفض الأسعار في حين تشير البيانات إلى الاتجاه المعاكس.

وأخيرًا، من الجدير بالذكر أن الرئيس وورش يؤمن بالبيانات الصلبة لكنه متشكك بشأن التوجيهات المستقبلية. من الصعب تصديق أنه سيعلن عن تغييرات ذات صلة في نهج اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC الجاري، لكن كل شيء ممكن. ستخضع كلماته للتدقيق الشديد بحثًا عن تلميحات حول ما قد يفعله الاحتياطي الفيدرالي Fed في المستقبل القريب.

اليورو بعد البنك المركزي الأوروبي

في القارة العجوز، عقد البنك المركزي الأوروبي ECB اجتماعًا للسياسة النقدية، وكما كان متوقعًا، رفع مسؤولو البنك المركزي الأوروبي ECB أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (bps)، وهو أول رفع منذ ثلاث سنوات. وبهذا القرار، بلغت أسعار الفائدة على عمليات إعادة التمويل الرئيسية، وأسعار الفائدة على تسهيلات الإقراض الهامشي، وأسعار الفائدة على تسهيلات الودائع 2.4%، 2.65% و2.25% على التوالي.

قدمت رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB كريستين لاجارد مؤتمرًا صحفيًا، ألمحت فيه إلى زيادات إضافية وسط اتساع الضغوط التضخمية، مضيفة أن مخاطر النمو أصبحت الآن مائلة نحو الجانب الهبوطي. لم تفاجئ لاجارد المستثمرين بقرار الرفع، الذي يُنظر إليه في الغالب على أنه رمزي، ولا يؤثر فعليًا على اليورو EUR. ولا تزال مخاوف الركود التضخمي في صدارة اهتمامات صانعي السياسات، رغم أن لاجارد خففت من هذه المخاوف.

أجندة مزدحمة قادمة

أظهرت بيانات أخرى صدرت هذه الأيام أن المؤشر المنسق لأسعار المستهلك الألماني HCIP ارتفع بنسبة 2.7% على أساس سنوي في مايو/أيار، كما كان مقدرًا سابقًا. وعلى الجانب الآخر من المحيط الأطلسي، أفادت جامعة ميشيغان الأمريكية UoM بأن مؤشر ثقة المستهلك ارتفع إلى 48.9 في يونيو/حزيران، مقارنة بـ44.8 في مايو/أيار، وفقًا للتقدير الأولي.

في الجلسات القادمة، يبرز قرار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي Fed، لكن جدول الاقتصاد الكلي سيشمل أرقامًا أخرى ذات صلة. ستنشر ألمانيا مسح ZEW لشهر يونيو/حزيران حول المعنويات الاقتصادية ومؤشر أسعار المنتجين PPI لشهر مايو/أيار، بينما ستصدر منطقة اليورو التقدير النهائي لمؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP لشهر مايو/أيار. أما في الولايات المتحدة، فسيتركز الاهتمام على مبيعات التجزئة لشهر مايو/أيار وبيانات التوظيف.

بعد إعلانات البنوك المركزية، ستعود تعليقات مسؤولي البنك المركزي الأوروبي ECB والاحتياطي الفيدرالي Fed إلى الواجهة.

التوقعات الفنية لزوج يورو/دولار EUR/USD:

في الرسم البياني اليومي، يتداول زوج يورو/دولار EUR/USD بتحيز هبوطي على المدى القريب حيث يبقى السعر دون المتوسطات المتحركة البسيطة 20 و100 و200 يوم، التي تحد من محاولات التعافي. تعزز دراسات الزخم النبرة السلبية، حيث يحوم مؤشر القوة النسبية RSI لمدة 14 فترة في نطاق منخفض حول 40، ومؤشر الزخم لمدة 14 فترة في المنطقة السلبية، وكلاهما يفتقر إلى قوة اتجاهية واضحة. ومع ذلك، يشير القاع الأدنى إلى تصاعد ضغط البيع.

على أساس أسبوعي، يكون تحيز زوج يورو/دولار EUR/USD محايدًا إلى هبوطي. يحتفظ الزوج بمستوى مريح فوق المتوسطات المتحركة البسيطة 100 و200 أسبوع عند 1.1279 و1.0979، لكنه محصور عند المتوسط المتحرك البسيط 20 أسبوع عند 1.1674. ينخفض مؤشر القوة النسبية RSI الأسبوعي إلى 46.7، بينما يتأرجح مؤشر الزخم أسفل خط الوسط، وكلاهما يفتقر إلى قوة اتجاهية واضحة.

على الجانب الصعودي، يقع المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط 20 أسبوعًا قرب 1.1674؛ وسيكون من الضروري اختراق هذا الحاجز بشكل مستدام لإحياء الزخم الصعودي نحو قمم أسبوعية أعلى، ومع ذلك طالما بقي الزوج دون 1.1700، تظل فرص التقدم الأقوى محدودة. على الجانب الهبوطي، يظهر الدعم الأول عند مستوى 1.1500، يليه عن كثب منطقة الدعم الثابتة طويلة الأجل حول 1.1470. بمجرد كسر هذا الأخير، من المرجح أن يضيف البائعون المزيد من الضغط ويدفعوا الزوج نحو 1.1400.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)