توقعات زوج يورو/دولار EUR/USD الأسبوعية: عودة غير مثيرة للبيانات الأمريكية، قرار البنك الاحتياطي الفيدرالي لا يزال غير مؤكد

• جاءت بيانات التوظيف الأمريكية مختلطة، مع تلميحات من الأرقام الأخيرة إلى ضعف سوق العمل.
• تقدم الاقتصاد الأوروبي لا يزال فاتراً، مما يحافظ على الطلب على اليورو منخفضاً.
• يكتسب زوج يورو/دولار زخمًا هبوطيًا، ولا يزال الاتجاه النزولي بحاجة إلى تأكيد.

انخفض زوج يورو/دولار بشكل طفيف على أساس أسبوعي، حيث بلغ أدنى مستوى له عند 1.1496 يوم الجمعة، ليستقر أخيرًا فوق هذا المستوى بقليل، وليس بعيدًا عن 1.1468، وهو أدنى مستوى شهري في نوفمبر. ظلت الأسواق المالية في وضع الانتظار والترقب طوال النصف الأول من الأسبوع، قبل صدور البيانات المتأخرة من الولايات المتحدة. في النهاية، لم يكن أي من ذلك كافيًا لتحفيز حركة اتجاهية، حيث لا يزال زوج يورو/دولار عالقًا عند مستويات مألوفة.

وضع التوظيف في الولايات المتحدة

نشرت الولايات المتحدة بيانات متعلقة بالتوظيف طوال الأسبوع، بدءًا من متوسط ​​ADP لمدة أربعة أسابيع، والذي أظهر أن القطاع الخاص فقد 2500 وظيفة في الفترة التي انتهت في 1 نوفمبر، بعد أن فقد 11250 في الأسبوع السابق. الأرقام أولية وقابلة للتعديل، لكنها تشير إلى أداء ضعيف جدًا لسوق العمل في أكتوبر.

كما أصدرت البلاد مطالبات البطالة الأولية للأسبوعين الماضيين، بما في ذلك تلك التي كانت الحكومة الفيدرالية مغلقة خلالها، والتي تراوحت بين 220 ألف و232 ألف، حيث بلغت ذروتها في بداية الإغلاق، لكنها استقرت لاحقًا ضمن مستويات متوسطة.

أخيرًا، نشرت الولايات المتحدة تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) لشهر سبتمبر، والذي أظهر أنه تم إنشاء 119,000 وظيفة جديدة خلال الشهر، أفضل من 50,000 التي توقعها محللو السوق. أظهر نفس التقرير أن معدل البطالة ارتفع إلى 4.4% من 4.3% السابقة، مما فشل أيضًا في تلبية توقعات القراءة الثابتة. أخيرًا، ارتفع معدل المشاركة من 62.3% في أغسطس إلى 62.4%، مما عوض جزئيًا الزيادة في معدل البطالة.

عانى الدولار الأمريكي (USD) من بعض التقلبات بعد صدور تقرير NFP، لكن لم يكن هناك شيء ذو صلة فعليًا. ومن المنطقي ذلك، بالنظر إلى البيانات القديمة والأرقام الجزئية لشهر أكتوبر/نوفمبر التي تشير إلى تدهور سوق العمل أكثر في الأسابيع الأخيرة.

لم تؤثر الأرقام الإيجابية لـ NFP بشكل كبير على اجتماع السياسة النقدية المقبل لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، المقرر في 9-10 ديسمبر، حيث يزن المستثمرون الأرقام الجزئية الفاترة: في وقت كتابة هذا التقرير، تظهر أداة FedWatch من مجموعة CME أن احتمالات خفض بمقدار 25 نقطة أساس (bps) تبلغ 66.6% مقابل 33.4% لعدم التغيير. في بداية الأسبوع، كانت رهانات السوق على خفض الفائدة حوالي 44%.

في هذه المرحلة، من الجدير بالذكر أن الولايات المتحدة أعلنت أنها لن تصدر تقرير NFP لشهر أكتوبر، لكن بعض بيانات أكتوبر ستصدر جنبًا إلى جنب مع أرقام نوفمبر في 16 ديسمبر، بعد إعلان الاحتياطي الفيدرالي.

بعيدًا عن بيانات التوظيف، أصدرت ستاندرد آند بورز جلوبال التقديرات الأولية لمؤشرات مديري المشتريات (PMIs) لشهر نوفمبر يوم الجمعة. كانت البيانات مختلطة لكنها لا تزال تشير إلى نمو ثابت، حيث سجل مؤشر التصنيع 51.9، أقل بقليل من 52 المتوقع، بينما كان مؤشر الخدمات إيجابيًا، حيث سجل 55 مقابل 54.8 المتوقع. نتيجة لذلك، ارتفع مؤشر المركب من 54.6 في أكتوبر إلى 54.8.

الاقتصاد الأوروبي "المستقر" معلق بخيط

على الجانب الآخر من المحيط، كانت البيانات الأوروبية مرة أخرى فاترة. لم تكن الأرقام مقلقة، لكنها لم تكن مشجعة أيضًا، مما حافظ على اليورو (EUR) منخفضًا.

أكدت منطقة اليورو أن المؤشر المنسق لأسعار المستهلكين ارتفع بمعدل سنوي قدره 2.1% في أكتوبر، كما تم حسابه سابقًا. تم تأكيد القراءة الأساسية السنوية عند 2.4%، مما يتماشى أيضًا مع التقدير الأولي. أيضًا، كانت ثقة المستهلك عند -14.2 في نوفمبر، وفقًا للتقديرات الأولية، أسوأ من -14 المتوقع.

أبلغت ألمانيا أن مؤشر أسعار المنتجين (PPI) ارتفع بشكل متواضع بنسبة 0.1% في الشهر وانخفض بنسبة 1.8% على أساس سنوي. أخيرًا، يوم الجمعة، نشر بنك هامبورغ التجاري (HBOC) التقديرات الأولية لمؤشرات مديري المشتريات لشهر نوفمبر.

"شهد القطاع الخاص في ألمانيا فقدان الزخم في نوفمبر، حيث سجلت الشركات زيادات أبطأ في كل من النشاط التجاري والطلبات الجديدة"، وفقًا لأحدث مسح، الذي أظهر انكماش الإنتاج في التصنيع والخدمات، مما ترك مؤشر المركب عند 52.1، أسوأ من 53.9 السابقة وأقل من 53.7 المتوقع. جاءت مؤشرات منطقة اليورو مختلطة، حيث تحسن مؤشر الخدمات من 53 في أكتوبر إلى 53.1، لكن مؤشر التصنيع انكمش إلى 49.7 من 50. الآن، يقف مؤشر المركب عند 52.4، بانخفاض من 52.5 المسجل في أكتوبر.

البنكيون المركزيون في حلقة مفرغة

في الوقت نفسه، تحدث العديد من مسؤولي البنك المركزي الأوروبي (ECB) والاحتياطي الفيدرالي علنًا لكنهم تمسكوا بمواقفهم. كرر مسؤولو البنك المركزي الأوروبي الرسائل المعروفة بالراحة حول كونهم منتبهين ولكنهم في وضع جيد بشكل عام فيما يتعلق بالسياسة النقدية، بينما يميل مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي عمومًا نحو خفض أسعار الفائدة في ديسمبر.

ما التالي؟

في نهاية المطاف، ستعتمد اتجاهات زوج يورو/دولار EUR/USD على قرارات السياسة النقدية. من المتوقع على نطاق واسع أن يبقى البنك المركزي الأوروبي في حالة ثبات في ديسمبر، لكن عدم اليقين المحيط بالوضع الاقتصادي الأمريكي يثير الشكوك حول قدرة الاحتياطي الفيدرالي على الاستمرار في خفض الأسعار.

في الأيام المقبلة، ستكشف ألمانيا عن مسح مناخ الأعمال IFO لشهر نوفمبر، والتقدير النهائي للناتج المحلي الإجمالي (GDP) للربع الثالث، ومبيعات التجزئة لشهر أكتوبر، والتقدير السريع لمؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP لشهر نوفمبر. ستكون أجندة الاقتصاد الكلي لمنطقة اليورو أخف، حيث أن الرقم الأكثر أهمية المجدول هو ثقة المستهلك لشهر نوفمبر.

أما بالنسبة للولايات المتحدة، فقد أكدت المنظمات الرسمية إصدار بيانات مبيعات التجزئة لشهر سبتمبر، ومؤشر أسعار المنتجين PPI، وطلبات السلع المعمرة، إلى جانب التقارير الأسبوعية المعتادة المتعلقة بالتوظيف. يمكن أن يتم توفير معلومات إضافية مع مرور الأيام واستئناف الموظفين الفيدراليين نشاطهم.

بشكل عام، فإن أي بيانات يمكن أن تشكل قرارات البنوك المركزية ستحدد نغمة الدولار الأمريكي. ستساعد الرهانات المتشددة على تعزيز العملة الأمريكية، بينما ستؤثر الرهانات المتشائمة سلبًا عليها. أما بالنسبة لليورو، يبدو أن هناك انتظارًا مستمرًا حتى يبدأ الإطار الاقتصادي في التحسن بوتيرة أكثر جوهرية.

التوقعات الفنية لزوج يورو/دولار

التحليل الفني:

يعتبر زوج يورو/دولار EUR/USD محايدًا إلى هبوطي، وفقًا للقراءات الفنية على الرسم البياني اليومي. يتداول الزوج حول 1.1510، بينما هو دون المتوسط المتحرك البسيط 20 يوم الهبوطي الذي يميل للأسفل تحت المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم، عند 1.1566 و1.1651، على التوالي. لا يزال الزوج فوق المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم الذي يميل للأعلى عند 1.1401، على الرغم من أنه يفقد قوته الصعودية، مما يرسم مستقبلًا هبوطيًا لزوج يورو/دولار. في الوقت نفسه، يحتفظ مؤشر الزخم بمستوى ثابت أسفل خط الوسط، مما يفتقر إلى القوة الاتجاهية، بينما يقع مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 38.61، مما يشير إلى احتمال حدوث حركة هبوطية أخرى.

يميل الخطر أيضًا نحو الاتجاه الهبوطي في الرسم البياني الأسبوعي، حيث تحول المتوسط المتحرك البسيط 20 أسبوعًا إلى الأسفل بشكل طفيف عند حوالي 1.1650، مما يحد من التقدم طوال الأسبوع. لا يزال زوج يورو/دولار فوق المتوسطين المتحركين البسيطين 100 و200 أسبوع، مما يبرز هيكلًا صعوديًا أوسع. أخيرًا، تظهر المؤشرات الفنية زخمًا هبوطيًا؛ حيث يقع مؤشر الزخم أسفل خط الوسط، ومؤشر القوة النسبية عند 49، مما يعكس تزايد المعنويات الهبوطية.

سيتطلب أي انتعاش أن يمتد فوق المتوسط المتحرك البسيط 20 أسبوعًا عند 1.1650 للإشارة إلى تغيير في الاتجاه الهبوطي المتزايد، بينما يجب أن يؤدي الإغلاق اليومي دون 1.1470، وهي منطقة دعم ثابتة على المدى الطويل، إلى فتح الباب لانخفاض أكثر حدة.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي)