توقعات زوج يورو/دولار EUR/USD الأسبوعية: حرب إيران والتضخم ستحدد اتجاه الدولار الأمريكي

• تتلاشى الآمال في تخفيف التصعيد في الشرق الأوسط، والأسواق في حالة تأهب.
• تحديثات النمو والتضخم في الولايات المتحدة تحتل مركز الصدارة هذه الأيام.
• زوج يورو/دولار EUR/USD محاصر في نطاق، بينما ينتظر دببة السوق للعودة.

أنهى زوج يورو/دولار EUR/USD أسبوعه الثاني على التوالي بعدد قليل من النقاط فوق منطقة 1.1500، متأرجحًا بين المكاسب والخسائر تماشيًا مع خطاب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب حول حرب الشرق الأوسط. دارت الأسواق المالية حول حرب إيران، مع إيلاء اهتمام ضئيل لبيانات التوظيف الأمريكية الحاسمة.

الحرب في الشرق الأوسط

دعم التشاؤم الدولار الأمريكي في بداية الأسبوع، حيث دخل الحوثيون، وهم جماعة مسلحة مدعومة من إيران في اليمن، في صراع الخليج الفارسي بإطلاق هجوم صاروخي على إسرائيل. غير الدولار الأمريكي (USD) مساره يوم الثلاثاء، مع تحسن مزاج السوق بعد قول الرئيس ترامب إن الولايات المتحدة ستغادر إيران خلال أسبوعين أو ثلاثة أسابيع. ومع ذلك، استأنف الدولار الأمريكي هبوطه يوم الخميس، عقب جولة أخرى من تصريحات ترامب في مؤتمر صحفي بالبيت الأبيض.

الكلمات مقابل الحقائق

بعيدًا عن تصريحاته بأن الولايات المتحدة ستغادر الشرق الأوسط خلال أسابيع قليلة، أغرق ترامب العناوين الرئيسية.

هدفت كلمات الرئيس الأمريكي ترامب إلى السيطرة على أسعار النفط، حيث تجاوز برميل خام غرب تكساس الوسيط (WTI) مرة أخرى حاجز 100 دولار. لكنه لم ينجح. يختتم الذهب الأسود الأسبوع بمكاسب قوية قرب 105 دولارات، وهو أعلى إغلاق يومي منذ يوليو 2022، مع سيطرة التشاؤم.

ادعى الرئيس ترامب أن الولايات المتحدة تكسب الحرب وأنهم حطموا إيران. وكرر أن هدفهم الرئيسي هو تدمير البرنامج النووي في طهران. كما قال إنه يفكر في سحب البلاد من الناتو، نظرًا لتردد الحلفاء في المساعدة على إعادة فتح مضيق هرمز. وأشار لاحقًا إلى أن الولايات المتحدة لا تحتاج إلى إعادة فتح المضيق وأنها مشكلة الآخرين.

في النهاية، الحقائق، وليس كلماته، هي التي تحافظ على المزاج المكتئب.

الحقائق هي أنه لا يوجد اتفاق مع طهران، وأن البلاد غير مستعدة للتفاوض أو التخلي. لا يزال مضيق هرمز مغلقًا، رغم أن إيران تبدو أنها تعمل على بروتوكول للسماح بمرور الحركة عبر هذا الاختناق الحرج. كما نشرت الولايات المتحدة قوات برية في المنطقة، وتستمر الهجمات. في نهاية الأسبوع، شارك ترامب على منصة Truth Social:

مع مزيد من الوقت، يمكننا بسهولة فتح مضيق هرمز، وأخذ النفط، وجني ثروة. سيكون ذلك "ينبوعًا" للعالم؟؟؟ الرئيس دونالد ج. ترامب

الوضع الوظيفي في الولايات المتحدة

في الوقت نفسه، نشرت الولايات المتحدة بيانات توظيف قد تشكل مسار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي (Fed).

أظهر تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) أن البلاد أضافت 178 ألف وظيفة جديدة في مارس، وفقًا للبيانات الصادرة عن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) يوم الجمعة. ومع ذلك، تم تعديل الرقم الرئيسي لشهر فبراير بالخفض إلى -133 ألف من تقدير أولي بلغ -92 ألف. بالإضافة إلى ذلك، انخفض معدل البطالة إلى 4.3% من 4.4%، بينما تراجع معدل المشاركة في القوى العاملة بشكل طفيف إلى 61.9% من 62%. وأخيرًا، خفت ضغوط الأجور، مع انخفاض النمو السنوي في متوسط الأجور بالساعة إلى 3.5%، من 3.8% المسجلة في فبراير.

منحت البيانات الاقتصادية الدولار الأمريكي بعض الدعم، وإن كان محدودًا بسبب ظروف السوق الضعيفة بسبب عطلة الجمعة العظيمة.

في وقت سابق من الأسبوع، نشرت الولايات المتحدة أيضًا مبيعات التجزئة لشهر فبراير، التي ارتفعت بنسبة 0.6%، متجاوزة -0.1% السابقة، وارتفع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM إلى 52.7 في مارس من 52.4 السابقة.

بشكل عام، كانت البيانات إيجابية، مما أشار في نهاية المطاف إلى انخفاض احتمالات خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في 2026.

تصاعد التضخم في أوروبا

على الجانب الأوروبي، أصدرت ألمانيا بيانات التضخم لشهر مارس/آذار. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI بنسبة 2.7٪ على أساس سنوي في مارس/آذار بعد 1.9٪ في فبراير/شباط، وفقًا للتقديرات الأولية. وفي الوقت نفسه، ارتفع المؤشر المنسق لأسعار المستهلك HICP بنسبة 2.8٪ على أساس سنوي، مقارنة بنسبة 2٪ في فبراير/شباط.

كانت أرقام منطقة اليورو مخيبة للآمال أيضًا. ارتفع مؤشر HICP في المنطقة، وهو مقياس التضخم المفضل للبنك المركزي الأوروبي ECB، بنسبة 2.5٪ في مارس/آذار بعد تسجيل 1.9٪ في فبراير/شباط. وعلى أساس شهري، وصل التضخم الرئيسي إلى %1.2، مرتفعًا بشكل ملحوظ من %0.6 في فبراير/شباط.

تعهد البنك المركزي الأوروبي ECB بالرد بسرعة إذا خرج التضخم عن السيطرة. بالفعل، يبدو أن قراءة شهرية مخيبة للآمال واحدة قليلة جدًا لتحفيز رفع سعر الفائدة، ولكن طالما استمر حرب إيران، تميل مخاطر التضخم إلى الصعود، مما يعزز احتمالات رفع أسعار الفائدة في المدى القريب.

ما هو التالي في الأجندة

ستضيف البيانات هذه الأيام إلى التكهنات حول ما قد تفعله البنوك المركزية بعد ذلك.

سيتم إصدار مؤشر مديري المشتريات PMI لقطاع الخدمات الأمريكي لشهر مارس/آذار ومؤشر ثقة المستثمرين Sentix لمنطقة الاتحاد الأوروبي لشهر أبريل/نيسان يوم الاثنين، في حين من المقرر صدور بيانات طلبيات السلع المعمرة الأمريكية لشهر فبراير/شباط يوم الثلاثاء.

يوم الأربعاء، من المتوقع أن يُصدر مكتب إحصاءات الاتحاد الأوروبي Eurostat بيانات مبيعات التجزئة ومؤشر أسعار المنتجين PPI لمنطقة اليورو لشهر فبراير/شباط. في نفس اليوم، سوف يُصدر البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed محضر اجتماع السياسة النقدية لشهر مارس/آذار. أظهر ملخص التوقعات الاقتصادية SEP الصادر بعد اجتماع مارس/آذار أن التوقع الوسيط لصانعي السياسة يشير إلى خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في عام 2026. ومع ذلك، من المتوقع أن يكون لمحضر الاجتماع تأثير محدود على الدولار الأمريكي، حيث تطغى عليه التطورات الأخيرة في حرب إيران.

بعد ذلك، ستنشر الولايات المتحدة تحديثًا للناتج المحلي الإجمالي GDP للربع الرابع يوم الخميس. وأخيرًا، سيكون يوم الجمعة يوم التضخم، حيث ستصدر ألمانيا التقدير النهائي لمؤشر HICP لشهر مارس/آذار، في حين ستصدر الولايات المتحدة مؤشر أسعار المستهلك CPI لشهر مارس/آذار. قد يعزز التضخم الأعلى من المتوقع التكهنات برفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. في وقت لاحق، سيغلق مؤشر ثقة المستهلك في ميشيغان التقديري الأولي لشهر أبريل/نيسان الأسبوع.

ومع ذلك، في نهاية المطاف، كل شيء يتعلق بالحرب، وستستمر التطورات في الخليج الفارسي في تشكيل اتجاه السوق.

النظرة الفنية لزوج يورو/دولار EUR/USD

من منظور فني ووفقًا للرسم البياني اليومي، يظهر زوج يورو/دولار EUR/USD اتجاهًا هبوطيًا. السعر الفوري يصمد دون المتوسط المتحرك البسيط 20 يومًا المتراجع حول منطقة 1.1550، والذي يستمر في الانخفاض تحت المتوسطين المتحركين البسيطين 100 و200 يوم المستويين بالقرب من 1.1680–1.1690، مما يحافظ على الضغط على الاتجاه الأوسع. تحول مؤشر الزخم إلى الانخفاض ويضغط الآن على خط الوسط من الأعلى، في حين يحوم مؤشر القوة النسبية RSI في منتصف الأربعينيات بعد تعافيه من ظروف التشبع البيعي، ولا يزال يشير إلى سيطرة البائعين.

في الرسم البياني الأسبوعي، تميل المخاطر لزوج يورو/دولار EUR/USD أيضًا إلى الجانب الهبوطي. يبقى الزوج دون المتوسط المتحرك البسيط 20 أسبوعًا عند 1.1677، بينما هو مرتفع بشكل مريح فوق المتوسطين المتحركين البسيطين 100 و200 أسبوعًا المستويين بالقرب من 1.12 و1.09، واللذين لا يزالان يحدان من اتجاه هبوطي أوسع. تبقى المؤشرات الفنية في الوقت نفسه دون خطوط الوسط، مع توجه مؤشر الزخم جنوبًا وإشارة إلى زيادة الضغط الهبوطي، واستقرار مؤشر القوة النسبية RSI بدون اتجاه حول 45. ظل الزوج ضمن النطاق للأسبوع الرابع على التوالي، في انتظار المستثمرين مزيدًا من الوضوح على جبهة الحرب قبل اتخاذ مواقف أكثر حدة.

يظهر أول مستوى مقاومة عند 1.1600، يليه المتوسط المتحرك البسيط 20 أسبوعًا حول 1.1675، مدعومًا بوجود المتوسطين المتحركين البسيطين 100 و200 يومًا فوقه مباشرة. قد تؤدي مكاسب أوضح فوق 1.1700 إلى تمديد تقدم الزوج نحو 1.1800، رغم أن هذا السيناريو غير مرجح في الوقت الحالي. على الجانب الهبوطي، يشكل القاع الأخير قرب 1.1500 الدعم الأول، يليه منطقة 1.1410، حيث بلغ الزوج أدنى مستوياته هذا العام. قد يكشف اختراق مستمر عن منطقة المتوسط المتحرك البسيط 100 أسبوعًا فوق 1.12 كهدف هبوطي تالي.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)