توقعات زوج يورو/دولار EUR/USD الأسبوعية: التفاؤل الهش يضغط على الدولار الأمريكي

• أدى إعادة فتح مضيق هرمز إلى تعزيز شهية المخاطرة يوم الجمعة.
• بدأت البيانات المتعلقة بالتضخم تظهر تأثير حرب إيران.
• تكتسب الحالة الصعودية لزوج يورو/دولار EUR/USD قوة، وقد يستهدف المشترون مستوى 1.2000.

أغلق زوج يورو/دولار EUR/USD أسبوعه الثالث على التوالي بمكاسب قرب قمة جديدة عند منطقة 1.1840، مسجلاً أعلى مستوياته منذ أواخر فبراير/شباط. حافظ جدول الاقتصاد الكلي الخالي إلى حد كبير على التركيز على التطورات في الشرق الأوسط، مع سيطرة الرغبة في المخاطرة في نهاية الأسبوع.

ما الذي يحدث في الشرق الأوسط؟

كانت هناك بعض الحقائق والكثير من عدم اليقين المحيط بحرب إيران. الحقائق هي أن الولايات المتحدة الأمريكية وإيران اتفقتا على وقف إطلاق النار، والذي ينتهي في 22 أبريل/نيسان. كما أعلن عن هدنة مماثلة لمدة عشرة أيام بين إسرائيل ولبنان يوم الخميس. كلاهما يبدو هشًا ويخضع لقائمة طويلة من الشروط. كان مضيق هرمز يعاني من إغلاق مزدوج، مع مرور عدد قليل فقط من ناقلات النفط.

تغيرت الأمور بحلول نهاية الأسبوع، مما أدى إلى تفاؤل متزايد، ومن ثم خسائر كبيرة في الدولار الأمريكي USD، على خلفية عناوين تشير إلى أن إيران أعادت فتح مضيق هرمز بالكامل بعد وقف إطلاق النار في لبنان. أعلنت طهران أنها ستظل مفتوحة بالكامل لبقية فترة الهدنة، في حين شكر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إيران على منصة تروث سوشيال. ومع ذلك، أشار الرئيس ترامب أيضًا إلى أن الحصار البحري الأمريكي سيظل ساريًا بالكامل ويطبق "على إيران فقط" حتى يتم إتمام الصفقة بنسبة 100٪، مضيفًا أنه يجب أن تكون عملية سريعة حيث تم التفاوض على معظم النقاط بالفعل.

وأخيرًا، أوضحت قناة التلفزيون الرسمي الإيرانية أن السفن التجارية يمكنها المرور عبر هرمز عبر مسار معين وبإذن من الحرس الثوري.

من المتوقع إجراء المزيد من المحادثات بين الولايات المتحدة وإيران خلال عطلة نهاية الأسبوع، بعد فشل المفاوضات في الأسبوع السابق. زعم الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عدة مرات أن الحرب يمكن أن تنتهي "قريبًا"، ويبدو أن الأسواق بدأت تصدق ذلك جزئيًا الآن. في الوقت نفسه، يعتقد بعض قادة الخليج العربي وأوروبا أن اتفاق السلام بين البلدين سيستغرق حوالي ستة أشهر وحثوا الطرفين على تمديد وقف إطلاق النار لتغطية تلك الفترة التفاوضية.

ومع ذلك، انخفضت أسعار النفط الخام بشكل حاد خلال الأسبوع، لكنها لا تزال أعلى من مستويات ما قبل الحرب. يتداول برميل خام غرب تكساس الوسيط WTI حول منطقة 80 دولارًا، مرتفعًا من حوالي 65 دولارًا قبل الحرب، مما يعكس ارتياحًا بين المستثمرين المضاربين.

الأثر الاقتصادي للحرب

تظل المخاوف بشأن عواقب حرب الشرق الأوسط على التضخم مرتفعة، على الرغم من أن البيانات الصادرة خلال الأيام القليلة الماضية لم تكن سيئة كما كان متوقعًا، والتطورات الإيجابية الأخيرة.

نشرت منطقة اليورو التقدير النهائي للمؤشر المنسق لأسعار المستهلك (HICP)، الذي تم تعديله إلى 2.6٪ على أساس سنوي، متجاوزًا التوقعات عند 2.5٪، وأعلى من 1.9٪ المسجلة في فبراير/شباط. وارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي السنوي بنسبة 2.3٪، كما كان مقدرًا سابقًا.

أما في الولايات المتحدة، فقد ارتفع مؤشر أسعار المنتجين (PPI) إلى 4٪ على أساس سنوي في مارس/آذار، مرتفعًا من 3.4٪ في فبراير/شباط، لكنه أقل من توقعات السوق عند 4.6٪. وعلى أساس شهري، ارتفع مؤشر أسعار المنتجين بنسبة 0.5٪، مساويًا لزيادة فبراير/شباط ومخالفًا لتقدير 1.2٪. وارتفع مؤشر أسعار المنتجين الأساسي السنوي، الذي يستثني أسعار الغذاء والطاقة المتقلبة، بنسبة 3.8٪، أقل من توقعات السوق عند 4.2٪.

ومع ذلك، تتحرك أرقام التضخم بعيدًا عن أهداف البنوك المركزية، مع صورة أسوأ في الولايات المتحدة مقارنة بأوروبا.

في الوقت نفسه، يتفق مسؤولو البنك المركزي الأوروبي ECB إلى حد كبير أكثر من نظرائهم في الاحتياطي الفيدرالي Fed. حيث يتفق ممثلو البنك المركزي الأوروبي على ضرورة اتخاذ إجراءات إذا استمر التضخم في التصاعد بسبب الحرب في إيران. أما في الولايات المتحدة، فإن صانعي السياسة في الاحتياطي الفيدرالي أكثر انقسامًا، مع تمسك بعضهم بفكرة خفض أسعار الفائدة هذا العام.

سيعقد كل من الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي اجتماعات للسياسة النقدية خلال أقل من أسبوعين. ومن المتوقع أن يحافظ كلا البنكين المركزيين على أسعار الفائدة دون تغيير هذه المرة، لكن المستثمرين سيراقبون ما إذا كان المسؤولون يميلون أكثر نحو الموقف المتشدد. كما يجب أن يكون هذا الاجتماع الأخير لرئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول كرئيس للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية FOMC. ولا يزال خليفته، كيفن وورش، في انتظار تأكيده من قبل الكونغرس.

ما التالي في جدول الأعمال

سيظل التركيز على التطورات بين الولايات المتحدة وإيران. أي شيء يحدث خلال عطلة نهاية الأسبوع سيحدد نغمة الأسواق في الأيام القادمة، على الرغم من أن التفاؤل يبدو هو المسيطر.

على صعيد البيانات، ستصدر ألمانيا أرقام مؤشر أسعار المنتجين لشهر مارس/آذار يوم الاثنين، بينما ستصدر الولايات المتحدة بيانات مبيعات التجزئة لشهر مارس/آذار يوم الثلاثاء.

ستصدر ستاندرد آند بورز جلوبال وبنك هامبورغ التجاري HCOB التقديرات الأولية لمؤشرات مديري المشتريات لشهر أبريل/نيسان لكلا الاقتصادين يوم الخميس، مع اهتمام المستثمرين بشكل خاص بمؤشرات التوظيف والتضخم الفرعية.

التوقعات الفنية لزوج يورو/دولار EUR/USD

من وجهة نظر فنية، زوج يورو/دولار EUR/USD صعودي. يظهر الرسم البياني اليومي أن السعر يحافظ على التداول فوق جميع متوسطاته المتحركة، مع توجه المتوسط المتحرك البسيط 20 يومًا (SMA) بقوة نحو الشمال تحت المتوسطات الأطول عند 1.1633. يوفر المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 1.1704 والمتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 1.1633 دعمًا ذا صلة. في الوقت نفسه، يهدف مؤشر الزخم بقوة نحو الشمال ضمن مستويات إيجابية، بينما يحافظ مؤشر القوة النسبية RSI على ميل صعودي قوي في منتصف الستينيات، مما يدعم موجة صعودية أخرى.

في الرسم البياني الأسبوعي، يحتفظ زوج يورو/دولار EUR/USD بتحيز صعودي بناء حيث يبقى السعر فوق المتوسط المتحرك البسيط 20 فترة عند 1.1698 وبعيدًا عن المتوسطات الأطول 100 و200 فترة عند 1.1211 و1.0924 على التوالي، والتي تعزز معًا نغمة الطلب طويل الأجل تحت السوق. يدعم الزخم الحالة الصعودية، بينما يحوم مؤشر القوة النسبية RSI لمدة 14 فترة بالقرب من 5، مما يترك مجالًا لمزيد من المكاسب.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)