توقعات زوج يورو/دولار EUR/USD الأسبوعية: كل الأنظار على قرار الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر

• أدت البيانات الأمريكية الأخيرة وتعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي إلى إحياء الآمال في خفض الفائدة في ديسمبر.
• تستمر البيانات الاقتصادية الكلية الأوروبية في الإشارة إلى تقدم اقتصادي مؤلم في القارة القديمة.
• يستمر زوج يورو/دولار EUR/USD في التداول ضمن مستويات مألوفة، مع ميل هبوطي متواضع في التحليل الفني. 

احتفظ زوج يورو/دولار EUR/USD ضمن مستويات مألوفة في آخر يوم تداول من نوفمبر، مستقرًا دون مستوى 1.1600. حقق الزوج تقدمًا ضئيلًا طوال الشهر وحتى سجل أدنى مستوى له في ثلاثة أشهر عند 1.1468، على الرغم من ضعف الدولار الأمريكي (USD) بشكل عام.

وجدت العملة الأمريكية بعض الاستقرار في الأسبوعين الأولين من نوفمبر وسط تكهنات بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يمتنع عن خفض الفائدة في اجتماع ديسمبر المقبل. ومع ذلك، فقد فقد الدولار الأمريكي قوته مع مرور الأيام، حيث استأنف الاهتمام المضاربي ببطء الرهانات على خفض أسعار الفائدة.

كل شيء يتعلق بالاحتياطي الفيدرالي

تم تحفيز التكهنات الأولية بشأن تثبيت الاحتياطي الفيدرالي من قبل رئيسه جيروم باول، الذي قال إن خفض الفائدة في ديسمبر لا ينبغي اعتباره أمرًا مفروغًا منه بعد قرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في أكتوبر بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (bps). ومع ذلك، بدأت الأمور تتغير بعد أن أشار بعض مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي إلى وجود مجال لا يزال لخفض أسعار الفائدة في الاجتماع الأخير من العام نظرًا لموقف السياسة النقدية التقييدي المتواضع الحالي. وتبلغ احتمالات خفض الفائدة في ديسمبر حوالي 85%، وهو ما يزيد بشكل كبير عن 39% في الأسبوع السابق، وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME.

في الوقت نفسه، استمرت تدفقات البيانات الأمريكية في كونها غير منتظمة بعد إغلاق الحكومة. نشرت البلاد بيانات مبيعات التجزئة لشهر سبتمبر، التي ارتفعت بنسبة متواضعة بلغت 0.2% في الشهر، بعد زيادة بنسبة 0.6% في أغسطس. كما ارتفعت طلبات السلع المعمرة بنسبة 0.5%، وهو ما كان أفضل قليلاً من 0.3% المتوقع، ولكن أقل من قراءة أغسطس البالغة 3.0%. ارتفع مؤشر أسعار المنتجين (PPI) لنفس الشهر بنسبة 2.7% مقارنة بالعام السابق، متماشيًا مع التوقعات، بينما سجلت القراءة السنوية الأساسية 2.6%، أقل بقليل من 2.7% المتوقع. بشكل عام، ظلت التضخم على مستويات الجملة مستقرة عند مستويات غير مقلقة.

ومع ذلك، فإن الأرقام المتعلقة بالتوظيف رسمت صورة مختلفة: أظهر متوسط التغير في وظائف ADP على مدى 4 أسابيع أن القطاع الخاص الأمريكي فقد وظائف للأسبوع الثالث على التوالي. خلال الأسابيع الأربعة المنتهية في 8 نوفمبر، فقد أصحاب العمل في القطاع الخاص بمعدل متوسط قدره 13,500 وظيفة في الأسبوع، وفقًا للتقرير. هذه هي القراءة السلبية الثالثة على التوالي. ومن ناحية إيجابية، زادت طلبات إعانة البطالة الأولية بمقدار 216 ألف، محققة تحسنًا من 222 ألف المعدلة في الأسبوع السابق.

أخيرًا، تراجعت ثقة المستهلك في نوفمبر، وفقًا للتقرير الشهري لمؤسسة كونفرنس بورد. سجل المؤشر 88.7، بعد 95.5 في أكتوبر، مما فشل أيضًا في تلبية التوقعات البالغة 93.4، وهو أدنى مستوى منذ أبريل.

اليورو لا يستطيع العثور على استقراره

عبر المحيط، لا يزال اليورو (EUR) من بين العملات ذات العائد المرتفع الأقل جاذبية. لم يتمكن اليورو من جذب الاهتمام المضاربي لفترة طويلة حيث فقد المشاركون في السوق اهتمامهم بمجرد أن أكمل البنك المركزي الأوروبي (ECB) دورة التيسير النقدي وأعلنت الرئيسة كريستين لاجارد أن موقف السياسة النقدية في "مكان جيد".  

بالإضافة إلى ذلك، تظل بيانات الاتحاد الأوروبي عمومًا غير مثيرة للإعجاب، مما يشير إلى تقدم اقتصادي بطيء. أصدرت ألمانيا التقدير النهائي للناتج المحلي الإجمالي (GDP) للربع الثالث، مؤكدة أنه عند 0%. كما أظهر مسح IFO لشهر نوفمبر أن مؤشر مناخ الأعمال تدهور إلى 88.1 من 88.4 السابقة، بينما تحسنت ثقة المستهلك في ديسمبر قليلاً من -24.1 إلى -23.2، وفقًا لمسح GfK.  

أخيرًا، أفادت البلاد يوم الجمعة أن مبيعات التجزئة انخفضت بنسبة 0.3% في أكتوبر، وهو أسوأ من التقدم المتوقع البالغ 0.2%، بينما سجل التقدير الأولي لمؤشر أسعار المستهلك المنسق (HICP) لشهر نوفمبر 2.6% على أساس سنوي، أعلى من 2.4% المتوقع و2.3% السابقة. كل شهر، كان HICP ينخفض بنسبة 0.5% بعد ارتفاعه بنسبة 0.3% في الشهر السابق. 

ما التالي؟

ستبدأ أجندة الاقتصاد الكلي ديسمبر بإصدار مؤشر مديري المشتريات التصنيعي (PMI) الأمريكي لشهر نوفمبر يوم الاثنين. ستصدر كل من بنك هامبورغ التجاري (HCOB) وS&P Global النسخة النهائية من مؤشرات مديري المشتريات التصنيعية الخاصة بهما للاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة، على التوالي، في نفس اليوم. ستصدر مؤشرات مديري المشتريات الخدمية يوم الأربعاء.

في هذه الأثناء، ستصدر الاتحاد الأوروبي التقدير الأولي لمؤشر HICP لشهر نوفمبر، ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) لشهر أكتوبر. ستصدر مبيعات التجزئة لشهر أكتوبر يوم الخميس، بينما سيتم إصدار مراجعة الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث يوم الجمعة.

بحلول نهاية الأسبوع، ستنشر الولايات المتحدة بيانات تخفيضات الوظائف من تشالنجر ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لشهر سبتمبر، وهو مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي. أخيرًا، ستكشف البلاد عن طلبات المصانع لشهر أكتوبر ومؤشر ثقة المستهلك في ميشيغان لشهر ديسمبر.

سيواصل المشاركون في السوق تقييم البيانات لمحاولة توقع ما قد يفعله الاحتياطي الفيدرالي عندما يجتمع في ديسمبر.

التوقعات الفنية لزوج يورو/دولار

يظهر الرسم البياني اليومي لزوج يورو/دولار أنه يتداول حول 1.1570. يستقر الزوج فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (SMA) الثابت بينما يقع تحت المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم، والذي يوفر مقاومة عند حوالي 1.1645. في الوقت نفسه، يرتفع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم، حاليًا في منطقة السعر 1.1430. في الوقت نفسه، يقف مؤشر الزخم فوق خط المنتصف ويخفف، مما يشير إلى تراجع ضغط الشراء. أخيرًا، يسجل مؤشر القوة النسبية (RSI) 48، مما يدل على موقف محايد إلى هبوطي.

في الرسم البياني الأسبوعي، تميل المخاطر لزوج يورو/دولار أيضًا إلى الاتجاه الهبوطي. يتماسك مؤشر الزخم تحت خط المنتصف، مرتفعًا بشكل طفيف، ولكن ليس بما يكفي للإشارة إلى انتعاش قادم، بينما يرسم مؤشر القوة النسبية (RSI) صورة مشابهة عند 52. لقد استقر المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 أسبوعًا فوق المستوى الحالي، مما يوفر مقاومة في منطقة السعر 1.1650. من ناحية أخرى، تحافظ المتوسطات المتحركة الأطول على ميول صعودية متواضعة دون المستوى الحالي، مع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 أسبوع عند 1.1035.

ستصبح الحالة الهبوطية أكثر قوة بمجرد أن يكسر الزوج دون منطقة السعر 1.1460/70، بينما يحتاج الانتعاش إلى التمدد فوق 1.1700 لجعل البائعين يترددون.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة الذكاء الاصطناعي)