توقعات زوج يورو/دولار EUR/USD الأسبوعية: يترقب المزيد من العناوين المرتبطة بالحرب والبنوك المركزية

• تظل أزمة الشرق الأوسط المحرك الرئيسي للأسواق، في ظل تزايد الضغوط التضخمية.
• كما يواصل المستثمرون المضاربون زيادة رهاناتهم على قيام كل من البنك المركزي الأوروبي والاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة خلال الفترة المقبلة.
• يتعرض زوج يورو/دولار EUR/USD لضغوط بيعية متزايدة، مع تمركز الدعم الحرج عند مستوى 1.1470.

انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD للأسبوع الثاني على التوالي، مستقرًا غير بعيد فوق أدنى مستوى جديد خلال عدة أسابيع عند 1.1576. استمرت العناوين المتعلقة بالحرب في دفع الأسواق المالية، إلى جانب تكهنات متزايدة بأن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي Fed سيرفع سعر الفائدة قبل نهاية العام.

تذبذب التفاؤل بشأن حل محتمل للصراع بين الولايات المتحدة وإيران طوال الأسبوع، وبلغ ذروته يوم الخميس عندما أشارت العناوين إلى أن البلدين توصلا إلى اتفاق عبر وساطة باكستانية، مما وضع ضغطًا مؤقتًا على الدولار الأمريكي USD كملاذ آمن.

ومع ذلك، في وقت مبكر من يوم الجمعة، أوضحت التقارير أنه لا يوجد اتفاق فعلي، رغم وجود تقدم نحو السلام. لا تزال قضايا تخصيب اليورانيوم الإيراني والسيطرة على مضيق هرمز هي النقاط العالقة، وهي نفس القضايا التي استمرت منذ الفكرة الأولى للاتفاق.

تشير أسعار النفط المتراجعة إلى تفاؤل المستثمرين بشأن التوصل إلى اتفاق سلام، رغم أنهم يأخذون ذلك بحذر. وبنهاية الأسبوع، يدعم النغمة الإيجابية للأسهم أيضًا فكرة مزاج أفضل مع اقتراب عطلة نهاية الأسبوع.

ومع ذلك، يظل الدولار الأمريكي قويًا مع تركيز السوق أيضًا على الاحتياطي الفيدرالي Fed. أدى أداء كيفين وورش إلى توليه رئاسة الاحتياطي الفيدرالي Fed كالرئيس السابع عشر يوم الجمعة، في ظل سيناريو مضطرب إلى حد ما. سيتعين على وارش التعامل من جهة مع تزايد الضغوط التضخمية والنمو الضعيف، ومن جهة أخرى مع رئيس يطالب بخفض أسعار الفائدة، وهو عكس ما تراهن عليه الأسواق. سيرأس وارش أول اجتماع للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC للسياسة النقدية في منتصف يونيو/حزيران.

رفع سعر الفائدة من البنك المركزي الأوروبي قادم

على الجانب الأوروبي، لا تختلف الأوضاع كثيرًا. تواجه القارة العجوز نفس الضغوط التضخمية الناجمة عن حرب إيران، مع بيانات حديثة تظهر أن معدل التضخم السنوي لمنطقة اليورو كان 3.0% في أبريل/نيسان 2026، بعد أن سجل 2.6% في مارس/آذار. وكان معدل التضخم السنوي للاتحاد الأوروبي 3.2% في أبريل/نيسان 2026، مرتفعًا من 2.8% في الشهر السابق.

من المتوقع على نطاق واسع أن يقوم البنك المركزي الأوروبي ECB برفع سعر الفائدة في يونيو/حزيران، بعد أن أبقى الأسعار دون تغيير في أبريل/نيسان، على الرغم من أن صناع السياسات يعملون على تهدئة التوقعات برفع المزيد من الأسعار في يوليو/تموز. من المقرر أن يعلن البنك المركزي الأوروبي ECB عن قراره التالي بشأن السياسة النقدية في 11 يونيو/حزيران.

تمتع اليورو بطلب مؤقت بعد العناوين الأولية التي أشارت إلى أن رفع سعر الفائدة في يونيو/حزيران بات أمرًا شبه مؤكد، لكنه لم يكن كافيًا لتجاوز قوة الدولار الأمريكي الواسعة.

بيانات مقلقة

لم تقدم أجندة الاقتصاد الكلي الكثير، لكن الأرقام الصادرة غذت المخاوف المتعلقة بالنمو. أصدرت مؤسسة ستاندرد آند بورز جلوبال التقديرات الأولية لمؤشرات مديري المشتريات PMI لشهر مايو/أيار. كانت الأرقام الأوروبية الأكثر إثارة للقلق، حيث جاء مؤشر مديري المشتريات المركب الألماني عند 48.6، بينما سجل مؤشر الاتحاد الأوروبي 47.5، وكلاهما يشير إلى انكماش. في الولايات المتحدة، تم تأكيد مؤشر مديري المشتريات المركب عند 51.7، متطابقًا مع قراءة أبريل/نيسان.

في الأيام القادمة، ستصدر الولايات المتحدة مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE لشهر أبريل/نيسان، وهو مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي Fed، والذي كان سابقًا عند 3.5% على أساس سنوي. كما ستنشر البلاد تحديثًا للناتج المحلي الإجمالي GDP للربع الأول، بينما ستصدر ألمانيا التقدير الأولي لمؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP لشهر مايو/أيار.

المتداولون متحمسون، لكن حذرون بشأن صفقة سلام في الشرق الأوسط، وقد تعلموا أن عطلات نهاية الأسبوع لا تعني غياب الأخبار في هذا الشأن. كن على وعي بما يحدث، فقد يؤدي إلى فتح فجوات سعرية عند افتتاح السوق الآسيوي يوم الاثنين.

النظرة الفنية لزوج يورو/دولار EUR/USD:

زوج يورو/دولار EUR/USD هبوطي من الناحية الفنية وفقًا للرسم البياني اليومي. الزوج يتداول دون المتوسط المتحرك البسيط 20 يومًا (SMA) عند 1.1692 والمتوسط المتحرك البسيط 100 يومًا عند 1.1699، مع تقاطع المتوسط الأقصر تحت المتوسط الأطول، وهو إشارة مبكرة لمزيد من الانخفاضات القادمة. في الوقت نفسه، يحافظ المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم على ثباته حول 1.1660. في الوقت ذاته، تبقى المؤشرات الفنية ضمن المستويات السلبية مع ميول محايدة إلى هبوطية، غير كافية لتأكيد المزيد من الانخفاضات لكنها تدعم السيناريو الهبوطي.

في الرسم البياني الأسبوعي، يتداول زوج يورو/دولار EUR/USD فوق المتوسطين المتحركين البسيطين 100 و200 أسبوع عند 1.1256 و1.0959، لكنه واصل الانخفاض دون المتوسط المتحرك البسيط 20 أسبوع عند 1.1689، بما يتماشى مع تصاعد الضغط البيعي. يكتسب مؤشر القوة النسبية RSI زخمًا هبوطيًا تحت مستوى 50، بينما يتجه مؤشر الزخم أيضًا نحو الجنوب في المنطقة السلبية، مما يشير إلى أن البائعين يكتسبون الأرض.

على الجانب العلوي، يمكن العثور على المقاومة الأولية عند 1.1660، وهو أعلى مستوى أسبوعي، يليه منطقة 1.1690 حيث تتقارب عدة متوسطات متحركة بسيطة. من المرجح أن تحافظ هذه المنطقة على ثباتها في سيناريو تجنب المخاطر وبدون اتفاق حرب واضح. إذا توصلت الولايات المتحدة وإيران إلى اتفاق وأعيد فتح مضيق هرمز، فإن المستويات التالية هي 1.1740 و1.1800. على الجانب السفلي، يدعم الاتجاه الأوسع قاع الأسبوع، مع خسائر إضافية تكشف عن منطقة دعم ثابتة طويلة الأجل عند 1.1470. كسر واضح دون هذا المستوى قد يفتح الباب لانخفاض أكثر حدة نحو المتوسط المتحرك البسيط 100 أسبوع عند 1.1256.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)