- قام الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض سعر الفائدة وأشار إلى تخفيض آخر في عام 2026.
- سيعلن البنك المركزي الأوروبي عن قراره بشأن السياسة النقدية يوم الخميس.
- ستصدر الولايات المتحدة تقرير الوظائف غير الزراعية المتأخر وأرقام مؤشر أسعار المستهلك.
- لدى زوج يورو/دولار EUR/USD مجال لتوسيع تقدمه، ولكن فقط بسبب ضعف الدولار الأمريكي بشكل عام.
ارتفع زوج يورو/دولار EUR/USD إلى أعلى مستوى شهري جديد عند 1.1762 في الأسبوع الثاني من ديسمبر، مغلقًا بمكاسب بضع نقاط أسفل هذا المستوى. كان التقدم مرتبطًا فقط بضعف الدولار الأمريكي (USD)، الذي تم تحفيزه من خلال بيانات أمريكية ضعيفة وقرار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي (Fed).
الاحتياطي الفيدرالي لم يلب توقعات السوق
كما كان متوقعًا على نطاق واسع، قرر الاحتياطي الفيدرالي تقليص سعر الفائدة المرجعي بمقدار 25 نقطة أساس (bps) بعد اجتماعه في ديسمبر، مما أدى إلى خفض نطاق الفائدة المستهدفة للاحتياطي الفيدرالي (FFTR) إلى 3.50–3.75%.
أظهر بيان اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) أن صانعي السياسة كانوا منقسمين إلى حد كبير. صوت الحاكم ستيفن ميران لصالح خفض بمقدار 50 نقطة أساس، بينما فضل رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي جيفري شميد ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستان جولسبي إبقاء الأسعار دون تغيير. بالإضافة إلى ذلك، أشار الوثيقة إلى توقف محتمل في خفض الأسعار من خلال إضافة "المدى والوقت" لوصف نهجهم تجاه التعديلات الإضافية على سعر السياسة، مكررين أنهم سيظلون معتمدين على البيانات.
أصدر صانعو السياسة ملخص التوقعات الاقتصادية (SEP)، الذي جاء كخيبة أمل للاعبين في السوق، حيث يتوقع أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة خفضًا واحدًا فقط بمقدار 25 نقطة أساس لعام 2026، وخفضًا مشابهًا في عام 2027. كان المستثمرون يأملون في تخفيضات أكثر عدوانية، تتماشى مع رئيس اللجنة المقبل بدلاً من الحالي.
من المقرر أن تنتهي ولاية الرئيس جيروم باول في مايو 2026، ويتوقع اللاعبون في السوق أن يقوم الرئيس دونالد ترامب بتسمية شخص أكثر استعدادًا للامتثال لرغبته في أسعار فائدة أقل بكثير. أشار باول إلى التوترات بين هدفين للاحتياطي الفيدرالي، قائلًا إن سوق العمل لديه مخاطر هبوطية كبيرة، مضيفًا أن "الجميع على الطاولة يتفقون على أن التضخم مرتفع جدًا."
يمكن اعتبار الحدث بشكل عام متشددًا، على الرغم من أنه ليس متشددًا كما كان يخشى البعض. تذبذب الدولار الأمريكي بين المكاسب والخسائر، ولكن في النهاية، ساد التفاؤل: باع المستثمرون الدولار الأمريكي واندفعوا نحو الأصول ذات العائد المرتفع وسط آمال مستمرة بأن الاحتياطي الفيدرالي سيقوم بتخفيضين في أسعار الفائدة في عام 2026، متجاهلين توقعات الاحتياطي الفيدرالي المتوسطة لخفض واحد فقط بمقدار 25 نقطة أساس في العام المقبل.
من الناحية البيانات، كان التركيز في الولايات المتحدة على التوظيف. أظهر متوسط التغير في وظائف ADP على مدى 4 أسابيع أن القطاع الخاص أضاف متوسط 4,750 وظيفة أسبوعيًا في الأسابيع الأربعة المنتهية في 22 نوفمبر، وهو أفضل من القراءات السلبية الثلاث السابقة. أيضًا، بلغ عدد الوظائف الشاغرة في آخر يوم عمل من سبتمبر 7.658 مليون، بينما ارتفع في أكتوبر إلى 7.67 مليون، وفقًا لمكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) في مسح فرص العمل ودوران العمالة (JOLTS) يوم الثلاثاء.
أخيرًا، أصدرت البلاد مطالبات البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 6 ديسمبر يوم الخميس، والتي قفزت بشكل غير متوقع إلى 236 ألف. overshadowed الرقم المحبط الأرقام السابقة المشجعة المتعلقة بالتوظيف وزاد من الآمال في تخفيضات إضافية في الأسعار، مما دفع الدولار الأمريكي إلى مزيد من الانخفاض عبر أسواق الفوركس.
أوروبا الصامتة قبل إعلان البنك المركزي الأوروبي
في هذه الأثناء، يفتقر اليورو (EUR) إلى الحياة الخاصة به. لم تتضمن أجندة الاقتصاد الكلي للاتحاد الأوروبي أي بيانات ذات صلة، بينما لم يقدم مسؤولو البنك المركزي الأوروبي (ECB) أي أدلة قبل اجتماع السياسة النقدية للبنك المركزي المقرر في 17-18 ديسمبر.
كانت البيانات القادمة من منطقة اليورو مختلطة. ارتفع الإنتاج الصناعي الألماني بنسبة 1.8% على أساس شهري في أكتوبر، متجاوزًا التوقعات بانخفاض قدره 0.4%. في نفس الشهر، سجل الميزان التجاري للبلاد فائضًا قدره 16.9 مليار يورو، محسنًا من الفائض السابق البالغ 15.3 مليار يورو. أخيرًا، تم تأكيد مؤشر أسعار المستهلك المنسق (HICP) عند 2.6% على أساس سنوي في نوفمبر، كما تم تقديره سابقًا.
كشف الاتحاد الأوروبي عن مؤشر ثقة المستثمرين Sentix لشهر ديسمبر، الذي تحسن من -7.4 في نوفمبر إلى -6.2.
ما التالي؟
تنتظرنا أيام مشغولة، مع العديد من الإصدارات من كلا ضفتي المحيط الأطلسي. ستصدر بنك هامبورغ التجاري (HCOB) وستاندرد آند بورز جلوبال التقدير الأولي لمؤشرات مديري المشتريات لشهر ديسمبر (PMIs) للاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة يوم الثلاثاء. في نفس اليوم، ستنشر الولايات المتحدة مبيعات التجزئة لشهر أكتوبر وتقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) لشهر نوفمبر، والذي سيتضمن أيضًا بعض البيانات من أكتوبر.
يوم الخميس، سيعلن البنك المركزي الأوروبي عن قراره بشأن السياسة النقدية. ومع ذلك، يتوقع اللاعبون في السوق القليل من الإجراءات: كررت الرئيسة كريستين لاغارد عدة مرات في الأسابيع الأخيرة أن صانعي السياسة "في مكان جيد"، مما يعني أنهم مرتاحون للموقف الحالي وأنه لن يكون هناك تغييرات في المستقبل القريب. أما بالنسبة للولايات المتحدة، ستنشر البلاد مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر نوفمبر.
لا يُتوقع حدوث مفاجآت من الاتحاد الأوروبي، ولكن قد تشكل بيانات التوظيف والتضخم الأمريكية الرهانات على اتجاه الاحتياطي الفيدرالي في بداية العام المقبل، مما يؤدي إلى تحركات واسعة في اتجاه الدولار الأمريكي.
التوقعات الفنية لزوج يورو/دولار EUR/USD
التحليل الفني:
من وجهة نظر فنية، لدى زوج يورو/دولار EUR/USD مجال لتوسيع تقدمه، على الرغم من أن الزخم لا يزال محدودًا. في الرسم البياني الأسبوعي، اخترق زوج يورو/دولار فوق المتوسط المتحرك البسيط 20 أسبوعًا الثابت ولكنه يتطور فوق المتوسطات المتحركة 100 و200 أسبوعًا الصاعدة. يوفر المتوسط المتحرك البسيط 20 أسبوعًا عند 1.1655 دعمًا على المدى القريب. تظل الخلفية على المدى الطويل مواتية حيث تستمر المتوسطات المتحركة 100 و200 أسبوعًا في الميل للأعلى، مما يعزز الاتجاه الصعودي، ويوفر دعمًا طويل الأجل عند 1.1050 و1.0844، على التوالي. في الوقت نفسه، تحول مؤشر الزخم إلى إيجابي بشكل طفيف فوق خط المنتصف، مما يشير إلى استقرار رغبة الشراء. أخيرًا، يضيف مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 60 إلى الحالة الصعودية.
في الرسم البياني اليومي، يتقدم زوج يورو/دولار فوق المتوسط المتحرك البسيط 20 يومًا الصعودي الثابت عند 1.1612، ومع ذلك لا يزال يتطور أدنى المتوسط المتحرك البسيط 100 يومًا الهبوطي عند 1.1643. أخيرًا، يتسارع المتوسط المتحرك البسيط 200 يومًا شمالًا عند حوالي 1.1483. في هذه الأثناء، يحتفظ مؤشر الزخم فوق 0 ويتجه للأعلى، مما يشير إلى تعزيز رغبة الشراء. أخيرًا، يحافظ مؤشر القوة النسبية على ميله الصعودي عند 69، وهو ليس كافيًا للاعتبار في حالة تشبع شرائي وبعيدًا عن الإشارة إلى انعكاس محتمل. من المتوقع أن يمتد زوج يورو/دولار مكاسبه نحو أعلى مستوى سنوي في منطقة 1.1920.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة الذكاء الاصطناعي)
سعر الدولار الأمريكي هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.83% | -0.35% | 0.37% | -0.50% | -0.29% | -0.60% | -1.17% | |
| EUR | 0.83% | 0.52% | 1.26% | 0.37% | 0.59% | 0.27% | -0.30% | |
| GBP | 0.35% | -0.52% | 0.75% | -0.15% | 0.07% | -0.24% | -0.81% | |
| JPY | -0.37% | -1.26% | -0.75% | -0.87% | -0.65% | -0.95% | -1.52% | |
| CAD | 0.50% | -0.37% | 0.15% | 0.87% | 0.22% | -0.10% | -0.67% | |
| AUD | 0.29% | -0.59% | -0.07% | 0.65% | -0.22% | -0.32% | -0.89% | |
| NZD | 0.60% | -0.27% | 0.24% | 0.95% | 0.10% | 0.32% | -0.57% | |
| CHF | 1.17% | 0.30% | 0.81% | 1.52% | 0.67% | 0.89% | 0.57% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
الفوركس اليوم: انخفاض الدولار الأمريكي للأسبوع الثالث على التوالي مع تقييم المتداولين لتوقعات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
يستعد المتداولون لتصريحات مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في وقت لاحق من يوم الجمعة من أجل الحصول على مزيد من الإشارات بشأن مسار معدلات الفائدة الأمريكية. من المقرر أن تتحدث رئيسة فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في كليفلاند، بيث هاماك، ورئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في شيكاغو، أوستان جولسبي.
توقعات البيتكوين الأسبوعية: الاحتياطي الفيدرالي يخفض الفائدة، لكنه يفشل في إبهار متداولي البيتكوين
تتجه البيتكوين نحو التماسك بشكل عام حيث أن موقف الاحتياطي الفيدرالي الحذر بشأن تخفيضات أسعار الفائدة المستقبلية يؤثر على أسواق العملات المشفرة. يقترب سعر البيتكوين من خط اتجاه هابط، والذي إذا تم كسره، قد يفتح الباب لارتفاع جديد.
توقعات سعر الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD لا يزال مستعدًا لاستعادة منطقة 4300 دولار وما فوقها
يستقر الذهب عند أعلى مستوياته خلال سبعة أسابيع بعد الإغلاق فوق المقاومة الرئيسية عند منطقة 4275 دولار يوم الخميس. يشهد الدولار الأمريكي ارتداداً طفيفًا وسط عمليات جني أرباح بعد الانخفاض المدفوع من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على مدار يومين. تشير الإعدادات الفنية اليومية للذهب إلى أن هناك مجال لتسجيل مزيد من الارتفاع.
توقعات سعر لايتكوين: لايتكوين تكافح لتمديد المكاسب، والرهانات الصعودية في خطر
استقر سعر لايتكوين (LTC) فوق 80 دولار في وقت كتابة هذا التقرير يوم الجمعة، بعد انعكاس من مستوى المقاومة 87 دولار يوم الأربعاء. تشير بيانات المشتقات إلى تراكم مراكز صاعدة بينما تتراجع الفائدة المفتوحة لعقود لايتكوين الآجلة، مما يشير إلى خطر ضغط طويل.
الفوركس اليوم: انخفاض الدولار الأمريكي للأسبوع الثالث على التوالي مع تقييم المتداولين لتوقعات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
يستعد المتداولون لتصريحات مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في وقت لاحق من يوم الجمعة من أجل الحصول على مزيد من الإشارات بشأن مسار معدلات الفائدة الأمريكية. من المقرر أن تتحدث رئيسة فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في كليفلاند، بيث هاماك، ورئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في شيكاغو، أوستان جولسبي.