توقعات زوج استرليني/دولار GBP/USD الأسبوعية: ارتفاع عوائد السندات البريطانية يزيد الضغوط على الإسترليني

• أنهى الجنيه الإسترليني الأسبوع بخسائر كبيرة مقابل الدولار الأمريكي.
• عدم اليقين السياسي في المملكة المتحدة وحالة العزوف عن المخاطرة يبقيان الجنيه الإسترليني تحت الضغط.
• يستعد المستثمرون لأسبوع حافل بالبيانات في المملكة المتحدة مع حالة من عدم اليقين حول قيادة رئيس الوزراء ستارمر.

شهد زوج استرليني/دولار GBP/USD أسوأ أسبوع له في الأشهر القليلة الماضية، حيث تراجع بنحو 2%، مع استعادة الدولار الأمريكي (USD) لقوته وضعف الجنيه الإسترليني (GBP). تحول مزاج السوق إلى عزوف عن المخاطرة بسبب فشل المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران في تحقيق اختراق، واستمد الدولار الأمريكي دعمه من بيانات التضخم الأمريكية الساخنة، وأثقل تراجع حزب العمال الحاكم في المملكة المتحدة في الانتخابات المحلية والإقليمية على الجنيه الإسترليني.

قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب في منشور على منصة تروث سوشيال نهاية الأسبوع الماضي إن رد إيران على مقترح السلام الأمريكي "غير مقبول تمامًا"، ثم وصف مطالبهم المضادة بأنها "اقتراح غبي"، تلا ذلك تهديدات باستئناف الحرب.

في الانتخابات الإقليمية، برز حزب الإصلاح البريطاني المناهض للهجرة، بقيادة نايجل فاراج، كمستفيد أكبر من خسائر حزب العمال، مما أثار مخاوف بشأن قيادة رئيس الوزراء كير ستارمر طوال الأسبوع.

حاول زوج الكيبل التعافي يوم الاثنين وأغلق أقل قليلاً من سعر إغلاق يوم الجمعة عند حوالي 1.3610. ومع ذلك، فشل التحرك الانتعاشي في الصمود في اليوم التالي بسبب تصاعد المخاوف من إغلاق طويل لمضيق هرمز. إغلاق طويل لمضيق هرمز مسؤول عن ارتفاع حاد في أسعار النفط الخام، التي ارتفعت بنحو 48% منذ بداية الحرب، مما يغذي الضغوط التضخمية عالميًا.

كان تأثير ارتفاع أسعار الطاقة واضحًا في بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) لشهر أبريل، التي صدرت يوم الثلاثاء، والتي أظهرت تسارع التضخم العام إلى 3.8% على أساس سنوي، وهو أعلى مستوى يُرى منذ ما يقرب من ثلاث سنوات، مما أجبر المتداولين على استبعاد رهانات التيسير من الاحتياطي الفيدرالي (Fed). أدى ذلك إلى مزيد من الصعود في الدولار الأمريكي وبقي زوج استرليني/دولار GBP/USD تحت رحمة الدولار لبقية الأسبوع.

تُظهر أداة CME FedWatch أن احتمالات إبقاء الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة في النطاق الحالي بين 3.50%-3.75% أو رفع سعر الفائدة مرة واحدة على الأقل تقارب 50% لكل منهما.

بعيدًا عن تصاعد رهانات التشديد من الاحتياطي الفيدرالي، قدمت علامات تحسن العلاقات التجارية بين الولايات المتحدة والصين بعد اجتماع الرئيس الأمريكي ترامب مع الزعيم الصيني شي جين بينغ يوم الخميس دعمًا إضافيًا للدولار الأمريكي، مما أدى في النهاية إلى مزيد من الانخفاض في زوج استرليني/دولار GBP/USD.

وسط كل التطورات الجيوسياسية، فشل الجنيه الإسترليني في جذب طلبات الشراء رغم توقع نمو البيانات الأولية للناتج المحلي الإجمالي (GDP) للمملكة المتحدة في الربع الأول وارتفاع رهانات التشديد من بنك إنجلترا (BoE).

قال كبير الاقتصاديين في بنك إنجلترا BoE هيو بيل يوم الخميس، وهو صانع السياسة الوحيد الذي عارض قرار تثبيت أسعار الفائدة في اجتماع مايو، إن الاقتصاد يحتاج إلى "رفع سعر فائدة سريع ولكن معتدل" لمواجهة الضغوط التضخمية الناجمة عن صدمة الطاقة. في نفس اليوم، أظهرت بيانات الناتج المحلي الإجمالي في المملكة المتحدة توسع الاقتصاد بنسبة 0.6% في الربع الأول، أعلى من القراءة السابقة البالغة 0.2%.

في الوقت نفسه، أدى الارتفاع الكبير في عوائد سندات الخزانة البريطانية إلى إثارة مخاوف مالية للحكومة. يوم الجمعة، ارتفعت عوائد سندات الخزانة البريطانية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى لها منذ سنوات عند 5.14%، وهو مستوى لم يُرَ منذ أزمة الرهن العقاري الفرعي، مع بروز آندي بيرنهام كمرشح محتمل لزعامة المملكة المتحدة بعد أداء ضعيف في الانتخابات المحلية.

الأحداث التي يجب مراقبتها الأسبوع المقبل

ستكون العناوين الجيوسياسية المتعلقة بالشرق الأوسط، وخاصة مستقبل مضيق هرمز والتطورات حول مطالبة آندي بيرنهام بقيادة المملكة المتحدة، من المحركات الرئيسية لزوج استرليني/دولار GBP/USD.

على صعيد البيانات الاقتصادية، سيركز المستثمرون على بيانات التوظيف في المملكة المتحدة للأشهر الثلاثة المنتهية في مارس، ومؤشر أسعار المستهلك (CPI) وبيانات مبيعات التجزئة لشهر أبريل، والبيانات الأولية لمؤشر مديري المشتريات (PMI) من ستاندرد آند بورز جلوبال لشهر مايو.

في الولايات المتحدة، سيركز المستثمرون على البيانات الأولية لمؤشر مديري المشتريات (PMI) من ستاندرد آند بورز جلوبال لشهر مايو يوم الخميس.

التحليل الفني لزوج استرليني/دولار GBP/USD: التوقعات قريبة الأجل تتحول إلى هبوطية

يتداول زوج استرليني/دولار GBP/USD عند حوالي 1.3365، محافظًا على التداول دون المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا (EMA) عند 1.3505، مما يعزز التحيز الهبوطي قصير الأجل بعد الانهيار الأخير.

يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 39 إلى ضعف الزخم ويُبقي التركيز على مزيد من الضغط الهبوطي بينما يبقى الزوج محصورًا تحت المتوسط المتحرك الأسي قصير الأجل.

على الجانب الهبوطي، يقع الدعم التالي المهم بالقرب من منطقة كسر خط الاتجاه الصاعد السابق عند حوالي 1.3207، حيث قد يحاول المشترون إبطاء الانخفاض. أما على الجانب الصعودي، فإن المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا عند 1.3505 هو المقاومة الرئيسية الأولى التي يحتاج الثيران لاستعادتها لتخفيف ضغط البيع الفوري وفتح الباب أمام انتعاش أكثر استدامة نحو 1.3600.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)