توقعات زوج دولار/ين USD/JPY: ثابت مع مواجهة المشاكل المالية لموقف بنك اليابان المتشدد قبل محضر اجتماع الفيدرالي

• استعاد زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY بعض الزخم الإيجابي يوم الأربعاء مع تجدد المخاوف المالية التي تضغط على الين الياباني.
• كما أن النبرة الإيجابية للمخاطرة تضغط على الين كملاذ آمن وتدعم الأسعار الفورية وسط ارتفاع الدولار الأمريكي.
• تتطلب توقعات السياسة المتباينة بين بنك اليابان (BoJ) والاحتياطي الفيدرالي (Fed) الحذر للثيران قبل صدور محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC).

يجذب زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY مشترين جدد بعد تقلبات الأسعار الجيدة في اليوم السابق ويظل قريبًا من المكاسب اليومية بالقرب من منطقة 153.70 خلال النصف الأول من جلسة أوروبا يوم الأربعاء. يتعرض الين الياباني (JPY) لضغوط بسبب المخاوف المتجددة بشأن الصحة المالية لليابان والمخاوف من أن رئيسة وزراء اليابان ساناي تاكايشي ستعارض المزيد من رفع أسعار الفائدة من قبل بنك اليابان (BoJ). بالإضافة إلى ذلك، فإن مزاج المخاطرة السائد يضعف أيضًا من وضع الين كملاذ آمن، والذي، جنبًا إلى جنب مع ارتفاع طفيف في الدولار الأمريكي (USD)، يتبين أنه عامل رئيسي يعمل كداعم لزوج العملات.

أظهرت البيانات التي صدرت في وقت سابق من هذا الأسبوع أن الناتج المحلي الإجمالي لليابان (GDP) نما بنسبة 0.1% خلال الربع من أكتوبر/تشرين الأول إلى ديسمبر/كانون الأول، مما جاء أقل من توقعات السوق بزيادة قدرها 0.4%. بالإضافة إلى ذلك، تم تعديل قراءة الربع السابق لتظهر انكماشًا بنسبة 0.7%، مما يضع ضغطًا إضافيًا على رئيسة الوزراء اليابانية تاكايشي للإعلان عن مزيد من التحفيز. ومع ذلك، حذر صندوق النقد الدولي (IMF) من خفض ضريبة الاستهلاك، قائلًا إن ذلك سيقوض المساحة المالية لليابان ويزيد من مخاطر الديون. وهذا يزيد من مخاوف السوق من أن الإنفاق المالي لتاكايشي سيؤدي إلى تضخم نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي المرتفعة في اليابان ويضغط على الين.

في هذه الأثناء، كان المتداولون يقومون بتسعير إمكانية أن يقوم البنك المركزي برفع أسعار الفائدة في وقت قريب كشهر مارس/آذار أو أبريل/نيسان. ومع ذلك، فإن انتصار تاكايشي التاريخي في الانتخابات قد زاد من اهتمام السوق بما إذا كانت رئيسة الوزراء التيسيرية ستجدد دعواتها للبنك المركزي للحفاظ على أسعار الفائدة منخفضة. هذا، إلى حد كبير، طغى على البيانات التي أظهرت أن صادرات اليابان ارتفعت بأسرع وتيرة منذ نوفمبر 2022. علاوة على ذلك، كشف استطلاع رويترز تانكان أن ثقة الشركات المصنعة اليابانية ارتفعت لأول مرة في ثلاثة أشهر في فبراير. علاوة على ذلك، حث صندوق النقد الدولي اليابان على رفع أسعار الفائدة للحفاظ على توقعات التضخم مثبتة بشكل جيد.

يأتي هذا بالإضافة إلى الآمال بأن تكون تاكايشي مسؤولة ماليًا وأن سياساتها ستعزز الاقتصاد، مما قد يدفع بنك اليابان (BoJ) للتمسك بمسار تطبيع سياسته. وهذا يمثل تباينًا كبيرًا مقارنة بتوقعات الاحتياطي الفيدرالي (Fed) التيسيرية ويجب أن يعيق ثيران الدولار الأمريكي من وضع رهانات صعودية قوية. قد يختار المستثمرون أيضًا الانتظار حتى صدور محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) للحصول على مزيد من الإشارات حول مسار خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. بالإضافة إلى ذلك، فإن مؤشر أسعار المستهلكين الوطني في اليابان (CPI) ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) في الولايات المتحدة، المقرر صدورهما يوم الجمعة، سيوفران زخمًا جديدًا لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY.

الرسم البياني اليومي لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY

التحليل الفني:

من منظور فني، أظهرت الأسعار الفورية مرة أخرى بعض المرونة بالقرب من المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 200 يوم في وقت سابق من هذا الأسبوع، والحركة الصعودية اللاحقة تفضل المتداولين الصاعدين. المتوسط المتحرك البسيط (SMA) يميل للأعلى، مما يحافظ على ميل صعودي أوسع ويخفف من الانخفاضات.

علاوة على ذلك، يقع مؤشر الماكد (MACD) أسفل خط الصفر مع قراءة سلبية تتقلص، مما يشير إلى تلاشي الضغط الهبوطي. بالإضافة إلى ذلك، فإن مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 42 (محايد) يتجه للأعلى، مما يتماشى مع محاولات الاستقرار.

مقاسًا من أدنى مستوى عند 140.13 إلى أعلى مستوى عند 159.28، يوفر مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% عند 151.97 دعمًا على المدى القريب، وقد يستهدف الارتداد من تلك المنطقة مستوى تصحيح 23.6% عند 154.76. سيؤدي الإغلاق اليومي تحت الدعم المذكور إلى فتح المجال لمزيد من التماسك العميق، بينما سيعزز الإغلاق مرة أخرى فوق عتبة 23.6% آفاق الانتعاش.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)