- استعاد زوج يورو/دولار بعض الهدوء وانتعش بشكل معتدل.
- مد الدولار الأمريكي زخمه الصعودي إلى أعلى مستوياته في شهرين.
- يتحول انتباه المستثمرين الآن إلى إصدار بيانات الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة.
تمكن اليورو من تحفيز انتعاش متواضع يوم الخميس، مستعيدًا جزئيًا الأرض التي فقدها مقابل الدولار الأمريكي (USD) في الجلسات القليلة الماضية.
ومع ذلك، اختبر زوج يورو/دولار لفترة وجيزة منطقة 1.1400، ليعود بعد ذلك لاستعادة الزخم ومحاولة التحرك نحو منطقة 1.1460، دائمًا في ظل استمرار الزخم الصعودي في الدولار الأمريكي.
الدولار الأمريكي مدعومًا بالتعريفات والنمو
أعطى الإطار التجاري الجديد بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي الدولار الأمريكي دفعة جديدة. الاتفاقية تفرض تعريفة بنسبة 15% على معظم صادرات الاتحاد الأوروبي إلى الولايات المتحدة - أعلى من معدل 10% المعمول به منذ أبريل، ولكن أقل بكثير من 30% التي تم تهديدها في البداية. تم استثناء القطاعات الحساسة مثل الطيران، والرقائق الإلكترونية، والكيماويات، وبعض المنتجات الزراعية، بينما تظل الصلب والألمنيوم خاضعة لرسوم بنسبة 50%.
في المقابل، التزم الاتحاد الأوروبي بشراء 750 مليار دولار من الطاقة الأمريكية، وزيادة مشتريات الدفاع من الشركات الأمريكية، والتعهد بأكثر من 600 مليار دولار من الاستثمارات المباشرة في الاقتصاد الأمريكي.
تعزيزًا لتفاؤل الدولار الأمريكي، فاجأت بيانات الوظائف من ADP السوق بزيادة قدرها 104 ألف، بينما أشارت بيانات الناتج المحلي الإجمالي السريعة إلى نمو سنوي بنسبة 3.0% في الربع الثاني - متجاوزة التوقعات وتعزيز السرد حول مرونة الاقتصاد الأمريكي. في الوقت نفسه، أظهرت أحدث البيانات الأمريكية سوق عمل قوي، بينما ارتفع التضخم الذي تتبعه PCE في يونيو.
لكن أوروبا تتصدى
ليس الجميع في القارة يحتفل بالاتفاق التجاري الأخير: حذر المستشار الألماني فريدريش ميرتس من أن زيادة التعريفات ستؤثر سلبًا على الإنتاج الصناعي الهش بالفعل، بينما انتقد الرئيس الفرنسي إيمانويل ماكرون الاتفاق باعتباره "يومًا مظلمًا" لأوروبا - مما يبرز القلق المتزايد بشأن التكاليف طويلة الأجل للصفقة.
البنوك المركزية تحافظ على موقفها
حافظ كل من الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي على أسعار الفائدة ثابتة هذا الأسبوع.
في الاحتياطي الفيدرالي، تصادم النبرة المتشددة من رئيسه جيروم باول مع معارضة من المحافظين كريستوفر والر وميشيل بومان، مما أضاف إلى عدم اليقين المستمر بشأن المسار المستقبلي لأسعار الفائدة الأمريكية. بالإضافة إلى ذلك، لم يكشف باول عن أي شيء، مشيرًا إلى عدم وجود عجلة لتخفيف السياسة في ظل مخاطر التضخم المستمرة.
عبر المحيط الأطلسي، اتخذت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد نبرة أكثر تفاؤلاً، ووصفت نمو منطقة اليورو بأنه "صلب، إن لم يكن أفضل قليلاً." ومنذ ذلك الحين، تراجعت الأسواق عن توقعاتها لخفض أسعار الفائدة هذا الخريف، مما دفع الرهانات إلى ربيع 2026.
تغير المراكز المضاربية
أظهرت بيانات CFTC حتى 22 يوليو انخفاضًا ملحوظًا في المراكز المضاربية لليورو. تم تقليص صافي المراكز الطويلة المضاربية إلى حوالي 125.5 ألف عقد - وهو أدنى مستوى في أسبوعين - بينما انخفضت المراكز القصيرة المؤسسية إلى حوالي 177.7 ألف. علاوة على ذلك، ارتفعت الفائدة المفتوحة للأسبوع الخامس على التوالي، لتقترب من 843.5 ألف عقد، مما يشير إلى استمرار المشاركة في السوق.
الرسوم البيانية التي يجب مراقبتها
لكي يستعيد الثيران السيطرة، يحتاج زوج يورو/دولار إلى استعادة أعلى مستوى له في 2025 عند 1.1830 (1 يوليو) ثم تحدي ذروة سبتمبر 2021 عند 1.1909، مع وجود الحاجز النفسي عند 1.2000 في الأفق.
من ناحية أخرى، يقع الدعم الأول عند أدنى مستوى في يوليو عند 1.1401 (31 يوليو)، ثم المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 1.1355، وقاعدة الأسبوع عند 1.1210 (29 مايو).
تظهر مؤشرات الزخم إشارات متضاربة: حيث ارتفع مؤشر القوة النسبية (RSI) فوق 34، مما يشير إلى احتمال مزيد من الانخفاض، بينما تشير قراءة مؤشر الحركة الاتجاهية (ADX) القريبة من 24 إلى أن الاتجاه الحالي يكتسب زخمًا.
الرسم البياني اليومي لزوج يورو/دولار
التوقعات: مزيد من الانجراف بدلاً من الاتجاه
ما لم يشير الاحتياطي الفيدرالي إلى تحول متشائم واضح أو تتراجع التوترات التجارية بشكل ملحوظ، من المتوقع أن يبقى زوج يورو/دولار تحت رحمة ديناميكية الدولار الأمريكي. في الوقت الحالي، لا يزال المسار الأقل مقاومة يميل لصالح الدولار الأمريكي.
أسئلة شائعة عن اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
الفوركس اليوم: الدولار الأمريكي يستقر قبيل بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الحاسمة
إليك ما تحتاج لمعرفته يوم الجمعة، 29 أغسطس/آب: استعاد الدولار الأمريكي (USD) توازنه في وقت مبكر من يوم الجمعة بعد أن سجل خسائر لثلاثة أيام متتالية. في النصف الثاني من اليوم، ستكون بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) من ألمانيا ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، وهو المقياس المفضل للتضخم من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) من الولايات المتحدة، تحت المراقبة بشكل وثيق من قبل المشاركين في السوق.
توقعات البيتكوين الأسبوعية: البيتكوين تستقر بعد عمليات بيع ضخمة
يواصل سعر البيتكوين الانخفاض هذا الأسبوع، مصححًا بأكثر من 10% من قمته التاريخية. تواجه أسواق العملات المشفرة تصفية بقيمة 1.8 مليار دولار هذا الأسبوع، ويأتي أكثر من 74% من الخسائر من مراكز الشراء. تظل توقعات السوق حذرة، حيث يظل الطلب الفوري محايدًا وتميل معنويات العقود الآجلة الدائمة إلى الهبوط، ولكنها هشة.
توقعات أسعار الذهب/الدولار XAU/USD: جني الأرباح قبل بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكية
تراجع سعر الذهب من قرب أعلى مستوياته خلال خمسة أسابيع عند 3423 دولار وسط إعادة وضع المراكز قبل بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأمريكية. يتماسك الدولار الأمريكي على ارتداد الجلسة الآسيوية وسط استمرار المخاوف بشأن البنك الاحتياطي الفيدرالي. فنيًا، استعاد الذهب مستوى 3400 دولار عند الإغلاق يوم الخميس، ويظل مؤشر القوة النسبية اليومي في حالة صعودية.
عمليات بيع البيتكوين تسبب قلقًا في السوق، والإيثريوم والريبل تتأرجح
تظل العملات الرقمية تحت الضغط يوم الجمعة، مما يعكس معنويات النفور من المخاطرة قبل سبتمبر/أيلول. وقد فشلت المحاولات للحفاظ على تعافي سعر البيتكوين BTC بشكل مستمر، حيث يتم تداول البيتكوين دون 110000 دولار في وقت كتابة هذه السطور.
الفوركس اليوم: الدولار الأمريكي يستقر قبيل بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الحاسمة
إليك ما تحتاج لمعرفته يوم الجمعة، 29 أغسطس/آب: استعاد الدولار الأمريكي (USD) توازنه في وقت مبكر من يوم الجمعة بعد أن سجل خسائر لثلاثة أيام متتالية. في النصف الثاني من اليوم، ستكون بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) من ألمانيا ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، وهو المقياس المفضل للتضخم من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) من الولايات المتحدة، تحت المراقبة بشكل وثيق من قبل المشاركين في السوق.