توقعات أسعار زوج يورو/دولار EUR/USD: يحتاج الثيران إلى تجاوز 1.1660 للسماح بمزيد من المكاسب

• زوج يورو/دولار EUR/USD يصل إلى أعلى مستوياته الأسبوعية فوق 1.1600 فقط ليبدأ في الانخفاض لاحقًا.
• الدولار الأمريكي يحافظ على تداول متذبذب وسط نقص واسع في التقلبات.
• محاضر البنك المركزي الأوروبي (ECB) اقترحت الحذر بدلاً من العجلة.

واجه زوج يورو/دولار EUR/USD صعوبة في البناء على انتعاشه الأسبوعي يوم الخميس، حيث انزلق الأسواق العالمية إلى وضع التوحيد مع تراجع التداول الأمريكي بسبب عطلة عيد الشكر.

علاوة على ذلك، تعكس حركة الأسعار المتقلبة للزوج النغمة غير المؤكدة في الدولار الأمريكي (USD)، حتى مع استمرار التوقعات بشأن تخفيضات إضافية من الاحتياطي الفيدرالي (Fed) لدعم الخلفية الأوسع.

ومع ذلك، فإن مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) عالق بالقرب من أدنى مستوياته لعدة أيام حول 99.60، متأرجحًا بين مكاسب وخسائر صغيرة بعد عدة أيام من الانخفاضات، بما في ذلك كسر دون متوسطه المتحرك لمدة 200 يوم عند 99.74.

الإغلاق انتهى... لكن الساعة بدأت بالفعل في العد

قد تكون واشنطن قد أعادت فتح أبوابها بعد إغلاق حكومي دام 43 يومًا، لكن لا أحد يتظاهر بأن هذا حل دائم. اتفق المشرعون ببساطة على إبقاء الحكومة ممولة حتى 30 يناير، مما يعني أن مواجهة سياسية أخرى قد تم تحديدها بالفعل.

ما يميز هذه المرة هو من رسم الخط. عادةً ما تتضمن صراعات الميزانية الجمهوريين الذين يطالبون بتقليص الإنفاق، لكن الديمقراطيين هم من تمسكوا، arguing أن التوقف كان ضروريًا لتسليط الضوء على ارتفاع تكاليف التأمين الصحي التي تؤثر على 24 مليون أمريكي. رد الجمهوريون بأن هذه الخطوة تسببت في اضطراب غير ضروري، مع تأخير الفوائد، وعمال اتحاديين غير مدفوعين، وخدمات متوقفة، بينما تستمر الديون الوطنية في الارتفاع نحو 38 تريليون دولار، بزيادة حوالي 1.8 تريليون دولار كل عام. ليس بالضبط خلفية مستدامة.

الدبلوماسية تحصل على ومضة من الأمل

هناك أيضًا بعض الحركة على الجبهة الجيوسياسية. أشار رئيس أوكرانيا فولوديمير زيلينسكي إلى أنه مستعد للعمل مع خطة مدعومة من الولايات المتحدة لتحريك محادثات السلام مع روسيا إلى الأمام، وقال إنه منفتح على التحدث مباشرة مع الرئيس ترامب لحل النقاط العالقة. وأكد أن اللاعبين الرئيسيين في أوروبا يجب أن يكونوا أيضًا متورطين.

ترامب، الذي تحدث بشكل منفصل، اقترح أن الصفقة "تقترب"، على الرغم من عدم وجود تفاصيل.

هناك حتى حديث عن أن زيلينسكي قد يسافر إلى الولايات المتحدة قريبًا لدفع المناقشات، لكن واشنطن لم تؤكد أي شيء. يتزايد التفاؤل، لكن بهدوء: تواصل روسيا الإصرار على أنها لن توقع أي اتفاق لا يحقق أهدافها.

البنك الاحتياطي الفيدرالي: غير مستعد للدخول في وضع التيسير

قدم الاحتياطي الفيدرالي بالضبط ما توقعته الأسواق في 29 أكتوبر، وهو خفض بمقدار 25 نقطة أساس وإعادة بدء لطيف لشراء السندات الحكومية للحفاظ على سير الأسواق المالية بسلاسة.

جاءت نتيجة التصويت عند 10-2، مما جعل نطاق هدف الفائدة الفيدرالية (FFTR) عند 3.75%-4.00%. كانت الرسالة واضحة: هذا تأمين، وليس بداية لدورة تخفيض كبيرة.

ذكر الرئيس جيروم باول الأسواق أن الآراء داخل اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) لا تزال منقسمة جدًا، وأن خفض ديسمبر ليس صفقة مؤكدة.

عززت المحاضر هذا الحذر. رأى معظم صانعي السياسات أن الخفض مناسب، لكن آخرين حذروا من أن التيسير بسرعة كبيرة قد يبطئ الطريق للعودة إلى تضخم بنسبة 2%.

ومع ذلك، لا تزال الأسواق تميل نحو التيسير، حيث تسعر احتمالات بنسبة 79% لخفض آخر في 10 ديسمبر، وحوالي 86 نقطة أساس من التيسير بحلول نهاية 2026.

البنك المركزي الأوروبي: سعيد بالجلوس ساكنًا في الوقت الحالي

عبر المحيط، أبقى البنك المركزي الأوروبي (ECB) معدلات الفائدة ثابتة عند 2.00% للاجتماع الثالث على التوالي. مع كون التضخم والنمو قريبين من الهدف، وقد قدم البنك المركزي الأوروبي بالفعل 200 نقطة أساس من التخفيضات هذا العام، يرى صانعو السياسات القليل من العجلة لتعديل السياسة مرة أخرى.

أقرت الرئيسة كريستين لاغارد بأن المخاطر العالمية قد هدأت قليلاً، بفضل التهدئة في التجارة بين الولايات المتحدة والصين. لكن لا تزال هناك حالة من عدم اليقين مرتفعة، والمسؤولون مترددون في التحرك بشكل مبكر.

أظهرت محاضر الاجتماع التي صدرت يوم الخميس أن صانعي السياسات يعتقدون أنه قد لا يكون هناك حاجة لمزيد من التيسير، وهم بالتأكيد ليسوا في عجلة من أمرهم للدخول في تخفيضات الفائدة.

تتفق الأسواق: تشير التسعيرات إلى احتمال يقارب 98% لعدم تغيير السياسة في الشهر المقبل، مع توقع تخفيضات طفيفة فقط حتى عام 2026.

زاوية التقنية

يبدو أن انتعاش زوج يورو/دولار EUR/USD مستمر بشكل جيد حتى الآن هذا الأسبوع، مع استعداد الزوج بشكل متزايد لتجاوز مستوى 1.1600 قريبًا.

إذا استمر المشترون في السيطرة، فإن المستوى التالي الذي يجب مراقبته في الاتجاه الصاعد هو أعلى مستوى في نوفمبر عند 1.1656 (13 نوفمبر)، والذي تدعمه كل من المتوسطات المتحركة البسيطة لمدة 55 يومًا و100 يوم. بعد ذلك تظهر القمم الأسبوعية عند 1.1668 (28 أكتوبر) و1.1728 (17 أكتوبر)، قبل القمة في أكتوبر عند 1.1778 (1 أكتوبر).

على الجانب الهبوطي، فإن العودة تحت قاعدة نوفمبر عند 1.1468 (5 نوفمبر) قد تحول الانتباه نحو متوسط الحركة المتحرك لمدة 200 يوم عند 1.1426، تليها أرضية أغسطس عند 1.1391 (1 أغسطس). ستكشف التراجع الأعمق عن أدنى مستوى أسبوعي عند 1.1210 (29 مايو) ثم وادي مايو عند 1.1064 (12 مايو).

في الوقت الحالي، لا يزال النغمة العامة للزوج إيجابية. في الواقع، ارتفع مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى ما فوق 52، مما يشير إلى بناء الزخم، على الرغم من أن مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) بالقرب من 12 لا يزال يشير إلى أن الاتجاه الأوسع ليس قويًا بشكل خاص حتى الآن.

الخط السفلي

لقد انزلق زوج يورو/دولار EUR/USD إلى الأسفل منذ أن بلغ ذروته فوق 1.1900 في سبتمبر، ولا تزال منطقة اليورو لا تقدم الكثير لتغيير السرد. حتى يبدأ الاحتياطي الفيدرالي في إظهار التزام أكبر بالتيسير، أو تتحسن المعنويات العالمية، أو يجد المستثمرون حبًا متجددًا للأصول الأوروبية، من المحتمل أن يستمر اليورو (EUR) في أخذ إشاراته من الدولار الأمريكي.