- انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD وفقد الابتسامة وتراجع إلى أدنى مستوياته في خمسة أيام بالقرب من 1.1460.
- حقق الدولار الأمريكي زخمًا بعد أن ترك البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة دون تغيير.
- ترك البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الباب مفتوحًا لخفض أسعار الفائدة الإضافية في النصف الثاني من عام 2025.
أضاف اليورو (EUR) إلى ضعفه يوم الثلاثاء وتراجع إلى أدنى مستويات جديدة مقابل الدولار الأمريكي (USD) يوم الأربعاء. في الواقع، تمكن زوج يورو/دولار EUR/USD من استعادة مستوى 1.1500 في وقت سابق من اليوم ولكنه في النهاية استسلم للانتعاش الذي قاده باول في مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي تلاعب بالحاجز الرئيسي عند 99.00.
جاءت الحركة الهبوطية في الزوج أيضًا بالتزامن مع ضعف إضافي في عوائد السندات الأمريكية عبر أطر زمنية مختلفة بالإضافة إلى التراجع اليومي الثاني في عوائد السندات الألمانية لأجل 10 سنوات.
الجغرافيا السياسية تضيف إلى عدم اليقين التجاري
أدت التوترات المتزايدة في الشرق الأوسط إلى تعويض أي زخم جديد من محادثات التجارة بين الولايات المتحدة والصين، بينما استمرت مهلة 9 يوليو لرسوم "يوم التحرير" في التأثير على المعنويات.
في الواقع، تصاعد الصراع بين إسرائيل وإيران في الساعات الأخيرة، حيث بدأ المشاركون في السوق الآن في التكهن بالتدخل المحتمل للولايات المتحدة في الأزمة.
مسارات البنوك المركزية المتباينة
بعد اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، كان هناك توافق بالإجماع على إبقاء معدلات الفائدة بين 4.25% و4.50%، ووفقًا للتوقعات الفصلية، يتوقع المسؤولون الآن بطالة وتضخم أعلى قليلاً مما كانوا يتوقعونه قبل الإعلانات الأخيرة عن الرسوم.
فيما يتعلق بالتغييرات المستقبلية في أسعار الفائدة، لا يزال مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي Fed منقسمين: يدعو اثنان فقط إلى خفض واحد، بينما يتوقع سبعة صناع سياسة، بزيادة من أربعة في مارس، عدم حدوث أي تخفيضات على الإطلاق، على الرغم من أن مخطط النقاط الوسيط لا يزال يشير إلى إجمالي 50 نقطة أساس من التخفيضات بحلول نهاية العام. يتوقع اثنان من المسؤولين خفضًا إضافيًا بمقدار ربع نقطة، بينما يرى ثمانية مسؤولين أن المعدلات ستنخفض إلى 3.75% إلى 4.00%. ارتفعت التوقعات المتوسطة لعام 2026 قليلاً من 3.4% في مارس إلى 3.6%.
بالعودة إلى البنك المركزي الأوروبي، خفض البنك المركزي سعر الفائدة على الودائع إلى 2.00% في وقت سابق من هذا الشهر ولكنه اتخذ نبرة حذرة تميل إلى التشديد. استبعدت الرئيسة كريستين لاغارد المزيد من التيسير ما لم تتدهور الظروف الخارجية بشكل حاد ورفعت توقعات النمو.
التموضع يشير إلى يورو صعودي
تزايدت الرغبة المضاربة في اليورو: تظهر بيانات CFTC حتى 10 يونيو أن الفائدة المفتوحة قريبة من أعلى مستوياتها في سنوات، مع ارتفاع صافي العقود الطويلة إلى مستويات جديدة متعددة الأشهر. في الوقت نفسه، زاد التحوط التجاري من تعرضه القصير، مما يشير إلى حذر مؤسسي.
ماذا تقول المؤشرات الفنية؟
يواجه زوج يورو/دولار EUR/USD مقاومة فورية عند ذروة 2025 عند 1.1631 (12 يونيو)، قبل ذروة أكتوبر 2021 عند 1.1692 والرقم الدائري عند 1.1700.
على الجانب الهبوطي، يقع الدعم عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 55 يومًا عند 1.1315، قبل القاع الأسبوعي عند 1.1210 (29 مايو) والقاعدة الشهرية عند 1.1064 (12 مايو).
تشير مؤشرات الزخم إلى صورة مختلطة: قراءة مؤشر القوة النسبية (RSI) حول 59 تشير إلى ميل صعودي، بينما يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) بالقرب من 21 إلى قوة اتجاه معتدلة.
الرسم البياني اليومي لزوج يورو/دولار EUR/USD
بالمضي قدمًا
تشمل البيانات الرئيسية لمنطقة اليورو هذا الأسبوع إنتاج البناء في منطقة اليورو (19 يونيو)، بينما من المقرر صدور أسعار المنتجين الألمانية، واستطلاع ثقة المستهلك الأولي لشهر يونيو، واجتماع ECOFIN في 20 يونيو.
البنك الاحتياطي الفيدرالي FAQs
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
الفوركس اليوم: البنك المركزي الياباني BoJ يرفع معدلات الفائدة، وارتداد الدولار الأمريكي على الرغم من التضخم الضعيف
يتمكن الدولار الأمريكي USD من الصمود في وقت مبكر من يوم الجمعة، بينما يظل الين الياباني JPY مرناً في مقابل نظرائه بعد صدور قرار البنك المركزي الياباني BoJ برفع معدلات الفائدة في السياسة النقدية بمقدار 25 نقطة أساس إلى مستويات 0.75%. سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية إصدارات بيانات متوسطة التأثير من المملكة المتحدة وألمانيا والولايات المتحدة قبل عطلة نهاية الأسبوع.
توقعات زوج يورو/دولار EUR/USD: الثيران تُظهر علامات على الإرهاق بعد الأحداث الرئيسية
يصمد زوج يورو/دولار EUR/USD بشكل مستقر فوق منطقة 1.1700 بعد تسجيل خسائر يوم الخميس. تسلط التوقعات الفنية على المدى القريب الضوء على فقدان الزخم الصعودي. ترك البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة الرئيسية دون تغيير بعد اجتماع ديسمبر/كانون الأول، كما كان متوقعاً.
توقعات الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يبدو ضعيفاً مع تجاهل ثيران الدولار لبيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي الأضعف
ينخفض الذهب يوم الجمعة ويتعرض للضغط من خلال مجموعة من العوامل. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي الأضعف يقلص وضع المعدن النفيس كأداة تحوط ضد التضخم. قوة الدولار الأمريكي الطفيفة تُضعف الذهب أيضًا، على الرغم من رهانات خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
تراجع تصحيح البيتكوين والإيثريوم والريبل مع تأثير قرار سعر الفائدة من بنك اليابان على المعنويات
تواصل البيتكوين والإيثيريوم والريبل مراحل التصحيح بعد خسارتها بنحو 3% و8% و10% على التوالي حتى يوم الجمعة. تتعزز مرحلة التراجع مع اقتراب قرار سعر الفائدة لبنك اليابان يوم الجمعة، مما يؤثر على المعنويات المتعلقة بالمخاطر، حيث تخترق البيتكوين الدعم الرئيسي، ويتعمق الإيثيريوم في خسائره الأسبوعية، وينخفض الريبل إلى أدنى مستوياته في عدة أشهر.
الفوركس اليوم: البنك المركزي الياباني BoJ يرفع معدلات الفائدة، وارتداد الدولار الأمريكي على الرغم من التضخم الضعيف
يتمكن الدولار الأمريكي USD من الصمود في وقت مبكر من يوم الجمعة، بينما يظل الين الياباني JPY مرناً في مقابل نظرائه بعد صدور قرار البنك المركزي الياباني BoJ برفع معدلات الفائدة في السياسة النقدية بمقدار 25 نقطة أساس إلى مستويات 0.75%. سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية إصدارات بيانات متوسطة التأثير من المملكة المتحدة وألمانيا والولايات المتحدة قبل عطلة نهاية الأسبوع.