توقعات أسعار زوج يورو/دولار EUR/USD: يبدو أن بعض التماسك محتمل

• استعاد زوج يورو/دولار EUR/USD الزخم الصعودي واستعاد المنطقة فوق 1.1400.
• تراجع الدولار الأمريكي بشكل ملحوظ على خلفية القلق التجاري والبيانات الأمريكية الضعيفة.
• تم تسعير خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل البنك المركزي الأوروبي ECB يوم الخميس بالكامل.

استعاد اليورو (EUR) الزخم حيث واجه الدولار الأمريكي (USD) موجة أخرى من أوامر البيع يوم الأربعاء. ومع ذلك، تلاشى زوج يورو/دولار EUR/USD تراجع يوم الثلاثاء، مخترقًا فوق مستوى 1.1400 ليتلاعب مع القمم الأسبوعية الأخيرة، محافظًا على الاتجاه الصعودي الأسبوعي بشكل جيد وسليم.

على الجانب الآخر من المعادلة، شهد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) عمليات بيع عميقة، مخترقًا مرة أخرى دون الدعم الرئيسي عند 99.00، مع انخفاض إلى أدنى مستويات متعددة الأسابيع في عوائد السندات الأمريكية عبر فترات استحقاق مختلفة.

تجدد التوترات التجارية

ظهرت مخاوف تجارية جديدة بعد أن أعلن الرئيس ترامب عن خطط لمضاعفة التعريفات على واردات الصلب والألمنيوم — من 25% إلى 50% — مما أعاد إشعال المخاوف من صراع تجاري عالمي أوسع. تم تأطير هذه الخطوة كنوع من الانتقام بسبب تراجع الصين المزعوم عن صفقة المعادن، مما أبقى المعنويات حول الدولار منخفضة.

من المقرر أن تدخل هذه التعريفات الجديدة حيز التنفيذ يوم الأربعاء، بالتزامن مع دفع من واشنطن لتجديد المقترحات في محادثات التجارة. كانت الأسواق بالفعل متوترة وسط تكهنات بزيادة مماثلة في التعريفات على السلع الأوروبية.

بالإضافة إلى المخاوف التجارية، ساهمت الأرقام المحبطة من تقرير تغيير وظائف ADP الأمريكي (+37 ألف) ومؤشر مديري المشتريات الخدمي ISM (49.9)، وكلاهما تم الإبلاغ عنهما لشهر مايو، في تفضيل المستثمرين لبيع الدولار.

عودة تباين السياسات إلى دائرة الضوء

كما هو معتاد، تلعب مسارات البنوك المركزية المتباينة دورًا رئيسيًا في سوق الفوركس.

ترك بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) أسعار الفائدة دون تغيير في مايو على الرغم من تراجع التضخم، حيث كشفت محاضر الاجتماع عن انقسامات داخلية حول كيفية تحقيق التوازن بين ولايتي البنك المتمثلتين في التوظيف واستقرار الأسعار. نتيجة لذلك، يتوقع المشاركون في السوق الآن أن يحدث خفض سعر الفائدة التالي في سبتمبر.

من المتوقع أن يخفض البنك المركزي الأوروبي (ECB) سعر الفائدة على الودائع بمقدار 25 نقطة أساس إلى 2.00% يوم الخميس. إذا تحقق هذا السيناريو، قد يتوقع العديد من المستثمرين توقف البنك المركزي لبقية العام، حيث قد يرغب المسؤولون في قياس تأثير التعريفات الأمريكية بدقة على كل من الاقتصادين الأوروبي والعالمي.

تغير المعنويات لصالح اليورو

تظهر بيانات التمركز من أحدث تقرير CFTC أن المضاربين أصبحوا أكثر تفاؤلاً بشأن العملة الموحدة. في الواقع، ارتفعت المراكز الطويلة الصافية إلى قمم لمدة أسبوعين حول 79.5 ألف عقد، بينما زاد المتداولون التجاريون من تحوطهم عبر المراكز القصيرة الصافية. بالإضافة إلى ذلك، ارتفع عدد العقود المفتوحة إلى ما يقرب من 760.5 ألف عقد، وهو أعلى مستوى منذ ديسمبر 2023.

الصورة الفنية: لا يزال الثيران في المقدمة

يستمر زوج يورو/دولار EUR/USD في الثبات بشكل مريح فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA) عند 1.0817، مما يشير إلى أن الاتجاه الصعودي الأوسع لا يزال سليمًا.

تقع مستويات المقاومة الرئيسية عند أعلى مستوى منذ بداية العام 1.1572 (21 أبريل)، تليها المستوى الدائري 1.1600 وقمة أكتوبر 2021 عند 1.1692 (28 أكتوبر).

يأتي الدعم عند المتوسط المتحرك البسيط المؤقت لمدة 55 يومًا عند 1.1192، مع مزيد من الاتجاه الهبوطي المحمي بواسطة أدنى مستوى في مايو عند 1.1064 (12 مايو). إن الاختراق دون الحاجز الرئيسي 1.1000 سيفتح الباب لاختبار محتمل للمتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم.

تظل إشارات الزخم مختلطة. يشير مؤشر الاتجاه المتوسط (ADX) بالقرب من 18 إلى ضعف قوة الاتجاه، لكن مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من 59 لا يزال يشير إلى زخم صعودي جيد.

الرسم البياني اليومي لزوج يورو/دولار EUR/USD

نظرة مستقبلية

ستجلب أجندة 5 يونيو بيانات طلبيات المصانع الألمانية ومؤشر مديري المشتريات للبناء HCOB، إلى جانب مؤشر مديري المشتريات للبناء HCOB في منطقة اليورو وأسعار المنتجين. في 6 يونيو، سيتم إصدار بيانات ميزان التجارة في ألمانيا، تليها مبيعات التجزئة في منطقة اليورو، ومعدل البطالة، ومعدل نمو الناتج المحلي الإجمالي النهائي للربع الأول.