- انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD بسرعة إلى أدنى مستوى له في أسبوعين دون 1.1600.
- قفز الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى له في أسبوعين بعد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة.
- خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يوم الأربعاء.
قطع زوج يورو/دولار EUR/USD سلسلة انتصاراته يوم الأربعاء، حيث تراجع بشكل حاد ليعيد زيارة منطقة 1.1580–1.1570، وهو أدنى مستوى له في أسبوعين.
جاء هذا الانخفاض الحاد مع عودة الدولار الأمريكي (USD) إلى الحياة، مما دفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى أعلى مستوى له في أسبوعين بالقرب من 99.40. علاوة على ذلك، ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية عبر أطر زمنية مختلفة، مما يعزز انتعاش الدولار الأمريكي.
استمرار الإغلاق، الأعصاب تتوتر
بدأ الإغلاق الحكومي المطول في واشنطن يؤثر بشكل ملحوظ. بعد مرور ما يقرب من شهر، لا يزال المشرعون عالقين في حالة من الجمود. يوم الثلاثاء، قام الديمقراطيون في مجلس الشيوخ بعرقلة مشروع قانون التمويل قصير الأجل للجمهوريين بتصويت 54-45، مما يعني أنهم لم يصلوا إلى 60 صوتًا اللازمة للحفاظ على تمويل الحكومة حتى أواخر نوفمبر.
تتزايد التكاليف الاقتصادية. لا يزال مئات الآلاف من الموظفين الفيدراليين بلا رواتب، وتتعطل الخدمات العامة، وتفقد ثقة الأعمال زخمها. بدأت هذه الآثار تظهر في أرقام التوظيف والناتج المحلي الإجمالي، وكلاهما يضيء علامات التحذير المبكرة.
في هذه الأثناء، مع مرور 29 يومًا وما زال مستمرًا، أصبح هذا الآن ثاني أطول إغلاق في تاريخ الولايات المتحدة. إذا استمر بعد 5 نوفمبر، فسوف يحطم الرقم القياسي بشكل قاطع.
تحسن التجارة يرفع المعنويات
بعد أشهر من الاحتكاك، يبدو أن قصة التجارة بين الولايات المتحدة والصين تتجه نحو تحول. خلال عطلة نهاية الأسبوع، توصل كبار المفاوضين من الجانبين إلى اتفاق إطار يمكن أن يؤدي إلى صفقة أوسع عندما يلتقي دونالد ترامب وشي جين بينغ في وقت لاحق يوم الخميس.
إليك ما هو مطروح على الطاولة حتى الآن:
• تخفيف الرسوم الجمركية: يقول وزير الخزانة سكوت بيسنت إن الصفقة ستجنب الرسوم الجمركية بنسبة 100% التي هددت بها الولايات المتحدة على السلع الصينية.
• إعفاء المعادن النادرة: من المتوقع أن تتجنب بكين فرض قيود جديدة على تصدير المعادن النادرة والمغناطيسات، وهو ما يعد تخفيفًا مرحبًا به للمصنعين العالميين والشركات التكنولوجية التي تعتمد على هذه المواد.
• دعم الزراعة: يبدو أن الصين ستستأنف شراء كميات كبيرة من فول الصويا الأمريكي، مما يجلب أخيرًا بعض الأخبار الجيدة للمزارعين الأمريكيين الذين عانوا من تداعيات الحرب التجارية.
• تعاون أوسع: يتناول المفاوضون أيضًا بعض المواضيع الصعبة، من ملكية تيك توك وقواعد البيانات إلى قيود المواد المسببة للفنتانيل والجهود المبذولة لجعل سلاسل التوريد أكثر مرونة.
لقد استقبلت الأسواق التقدم بشكل إيجابي، على الرغم من أن المستثمرين يعرفون أن الاختبار الحقيقي سيأتي عندما يقرر ترامب وشي ما إذا كانا سيوقعان رسميًا.
الاحتياطي الفيدرالي يتخذ خطوة حذرة
خفض الاحتياطي الفيدرالي (Fed) المنقسم أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة يوم الأربعاء وقال إنه سيستأنف شراء سندات الخزانة على نطاق صغير لتخفيف الضغوط الأخيرة في سوق المال، وهو إشارة إلى أن السيولة قد tightened أكثر مما يرغب الاحتياطي الفيدرالي.
كان التصويت 10–2 لخفض سعر السياسة إلى 3.75%–4.00% متوقعًا على نطاق واسع. وصف المسؤولون هذه الخطوة بأنها تأمين ضد تباطؤ سوق العمل.
في مؤتمره الصحفي، اعترف رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بأن صانعي السياسة لا يزالون منقسمين بشأن ما يجب القيام به بعد ذلك. وحذر من أن الأسواق لا ينبغي أن تنتظر خفضًا آخر في ديسمبر، مما يعكس عدم اليقين المستمر داخل اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC).
بعد الاجتماع، تقوم الأسواق بتسعير حوالي 17 نقطة أساس من التخفيف الإضافي بحلول نهاية العام، وأكثر من 83 نقطة أساس بحلول نهاية 2026.
البنك المركزي الأوروبي يبقى صبورًا
في أوروبا، من المتوقع أن يجتمع البنك المركزي الأوروبي (ECB) يوم الخميس ويحتفظ بأسعار الفائدة دون تغيير، مع الحفاظ على موقفه الثابت القائم على البيانات.
في اجتماعه الأخير، أعاد المسؤولون التأكيد على أن التضخم يجب أن يتجه تدريجيًا نحو الهدف، مع توقع التضخم الأساسي عند 2.4% في 2025، و1.9% في 2026، و1.7% في 2027.
بدت الرئيسة كريستين لاجارد واثقة، قائلة إن السياسة "في مكان جيد" وأن المخاطر أصبحت الآن أكثر توازنًا. وأكدت أن أي خطوة تالية ستعتمد بالكامل على البيانات الواردة.
أظهرت محاضر الاجتماع نغمة أكثر إشراقًا قليلاً، حيث أبدى صانعو السياسة تفاؤلًا أكبر بشأن النمو وليسوا في عجلة من أمرهم لتخفيف السياسة أكثر.
يبدو أن الأسواق تتفق: حيث تسعر أكثر من 13 نقطة أساس من التخفيضات بحلول نهاية 2026، مما يعزز فكرة أن دورة التخفيف للبنك المركزي الأوروبي قد انتهت.
زاوية التكنولوجيا
يستمر زوج يورو/دولار EUR/USD في الحفاظ على مرحلة توطيد أوسع مع دخولنا الجزء الأخير من العام.
يواجه الثيران عقبة صغيرة عند أعلى مستوى أسبوعي عند 1.1728 (17 أكتوبر)، قبل ذروة أكتوبر عند 1.1778 (1 أكتوبر). في حالة وجود دافع صعودي إضافي، قد يعيد الزوج تركيزه على السقف 2025 عند 1.1918 (17 سبتمبر)، قبل عتبة 1.2000.
على الجانب الآخر، هناك تنافس فوري عند قاعدة أكتوبر عند 1.1542 (9 و14 أكتوبر)، بينما قد يؤدي تراجع أعمق إلى وضع أدنى مستوى في أغسطس عند 1.1391 (1 أغسطس) مرة أخرى على الرادار قبل المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 1.1306. يأتي أدنى مستوى أسبوعي عند 1.1210 (29 مايو) بعد ذلك.
بالنظر إلى الصورة الأوسع، يجب أن تظل توقعات الزوج دون تغيير طالما أنه يتداول فوق متوسطه المتحرك البسيط 200 يوم.
في هذه الأثناء، تفقد مؤشرات الزخم زخمها: حيث ينخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى ما يقرب من 42، مما يكشف عن اهتمام متجدد بالبيع، بينما يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) الذي يدور حول 14 إلى أن الاتجاه الحالي لا يزال ضعيفًا.
الرسم البياني اليومي لزوج يورو/دولار
-1761767899589-1761767899590.png)
انتظار شيء ما، أو شخص ما
يظل زوج يورو/دولار EUR/USD عالقًا في مكانه، لكن السوق لا يزال يبحث عن اتجاه. قد يمنح التحول نحو التيسير من الاحتياطي الفيدرالي، أو تلاشي الرغبة في الأصول الأمريكية، أو البنك المركزي الأوروبي الحذر لفترة أطول، أو التقدم الحقيقي في التجارة العملة الأوروبية الدفع الذي كانت تنتظره.
أسئلة شائعة عن البنك المركزي الأوروبي
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويُدير السياسة النقدية للمنطقة. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إبقاء التضخم حول مستويات 2%. الأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تؤدي معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً إلى يورو أقوى والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
في المواقف القصوى، يمكن أن يفعل البنك المركزي الأوروبي ECB أداة سياسية تسمى التيسير الكمي. التيسير الكمي QE هو العملية التي يقوم البنك المركزي الأوروبي ECB من خلالها بطباعة اليورو واستخدامه في شراء الأصول - عادة ما تكون سندات حكومية أو سندات الشركات - من البنوك والمؤسسات المالية الأخرى. عادة ما يؤدي التيسير الكمي QE إلى يورو أضعف. يُعتبر التيسير الكمي QE الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق مستهدف استقرار الأسعار. استخدمه البنك المركزي الأوروبي ECB خلال الأزمة المالية الكبرى في الفترة 2009-2011، وفي عام 2015 عندما ظل التضخم منخفضًا بشكل عنيد، وكذلك أثناء جائحة فيروس كورونا المستجد.
التشديد الكمي QT هو عكس التيسير الكمي QE. يتم تنفيذه بعد التيسير الكمي QE عندما يكون التعافي الاقتصادي جاريًا ويبدأ التضخم في الارتفاع. بينما يقوم البنك المركزي الأوروبي ECB في برنامج التيسير الكمي QE بشراء السندات الحكومية وسندات الشركات من المؤسسات المالية من أجل تزويدها بالسيولة، فإنه في برنامج التشديد الكمي QT يتوقف البنك المركزي الأوروبي ECB عن شراء مزيد من السندات، ويتوقف عن إعادة استثمار رأس المال المستحق على السندات التي يحتفظ بها بالفعل. عادة ما يكون إيجابيًا (أو صعوديًا) لليورو.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
الفوركس اليوم: تحول التركيز نحو قرارات السياسة النقدية من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وبنك كندا BoC
تهدأ حركة التداول في الأسواق المالية ويستقر الدولار الأمريكي USD في منتصف الأسبوع، حيث يستعد المستثمرون للإعلانات الرئيسية من البنوك المركزية. في وقت لاحق من اليوم، سوف يُصدر بنك كندا BoC والبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed قرارات السياسة النقدية.
توقعات سعر البيتكوين: يستقر قرب 113,000 دولار مع استعداد المتداولين لقرار الفائدة من الفيدرالي وأرباح الشركات الكبرى
يتماسك سعر البيتكوين في حدود منطقة 113,000 دولار يوم الأربعاء، ووجد دعمًا بالقرب من خط الاتجاه الصاعد المكسور سابقًا. قد تتصاعد تقلبات السوق مع توقعات بخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس وصدور تقارير أرباح شركات التكنولوجيا الكبرى.
توقعات سعر الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يواجه محفزات حاسمة قرب 4000 دولار
خفض بنك كندا سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس كما هو متوقع. البنك الاحتياطي الفيدرالي وبنك اليابان هما التاليان في الإعلان عن قرارات السياسة النقدية. يواجه زوج الذهب/الدولار XAU/USD صعوبة في تجاوز 4000 دولار، والمخاطر على المدى القريب تميل نحو الاتجاه الهبوطي.
البيتكوين والعملات المشفرة تفشل في الارتفاع بعد أن أثار رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معنويات حذرة
انخفض سعر البيتكوين من 115000 دولار، ليصل إلى المستوى الرئيسي 110000 دولار يوم الأربعاء، بعد أن أشار الاحتياطي الفيدرالي إلى معنويات حذرة على الرغم من تقديمه تخفيضًا متوقعًا على نطاق واسع بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه في أكتوبر/تشرين الأول.
الفوركس اليوم: تحول التركيز نحو قرارات السياسة النقدية من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وبنك كندا BoC
تهدأ حركة التداول في الأسواق المالية ويستقر الدولار الأمريكي USD في منتصف الأسبوع، حيث يستعد المستثمرون للإعلانات الرئيسية من البنوك المركزية. في وقت لاحق من اليوم، سوف يُصدر بنك كندا BoC والبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed قرارات السياسة النقدية.