توقعات أسعار زوج يورو/دولار EUR/USD: تداولات عرضية في الوقت الحالي، ولكن إلى متى؟

• تراجع زوج يورو/دولار EUR/USD عن الارتفاع الطفيف يوم الأربعاء وأعاد تركيزه على الاتجاه الهبوطي.
• تمكن الدولار الأمريكي من استعادة الابتسامة وسجل مكاسب مقبولة.
• الآن، يوجه المستثمرون تركيزهم نحو تقرير الوظائف غير الزراعية NFP لشهر أغسطس.

انخفض اليورو (EUR) مرة أخرى يوم الخميس، متجهاً نحو 1.1630 مقابل الدولار الأمريكي (USD)، حيث وجد أخيرًا بعض الدعم على المدى القصير. جاءت هذه الحركة مع انتعاش الدولار الأمريكي، حيث قام مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بمحو الخسائر السابقة واستقر بالقرب من 98.50.

كان هذا الانتعاش ملحوظًا نظرًا لتقرير وظائف ADP الأضعف، الذي أظهر فقط 54 ألف وظيفة جديدة. بدلاً من ذلك، اختار المتداولون التركيز على مؤشر مديري المشتريات PMI من معهد إدارة التوريد الأمريكي (ISM) الذي جاء أفضل من المتوقع، حيث ارتفع إلى 52.0 في أغسطس. كما أضاف انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى تذبذب الدولار الأمريكي ولكن مع ميل صعودي.

هدنة التجارة تهدئ الأعصاب، لكن التعريفات لا تزال تؤلم

تراجعت التوترات التجارية العالمية بعض الشيء بعد أن مددت واشنطن وبكين الهدنة لمدة 90 يومًا أخرى. أرجأ الرئيس ترامب الزيادات المخطط لها في التعريفات حتى 10 نوفمبر، بينما وعدت الصين باتخاذ تدابير متبادلة. ومع ذلك، لا يزال المشهد الحالي للتعريفات ثقيلاً: لا تزال واردات الولايات المتحدة من السلع الصينية تواجه رسومًا بنسبة 30%، بينما تبقى الرسوم الصينية بنسبة 10% على صادرات الولايات المتحدة سارية.

كما توصلت واشنطن إلى اتفاق مع بروكسل، حيث فرضت رسومًا بنسبة 15% على معظم الواردات الأوروبية مقابل تخفيض الاتحاد الأوروبي الرسوم على السلع الصناعية الأمريكية وفتح سوقه أكثر أمام المنتجات الزراعية والبحرية الأمريكية. قد يتبع ذلك تخفيض في رسوم السيارات، اعتمادًا على تشريعات الاتحاد الأوروبي الجديدة.

فرنسا تستعد لاختبار الثقة

تضيف السياسة إلى المزيج في أوروبا. يواجه رئيس الوزراء الفرنسي فرانسوا بايرو تصويت ثقة في 8 سبتمبر بشأن خطته الميزانية. مع رفض الأحزاب المعارضة، التي تتراوح بين التجمع الوطني إلى الخضر والاشتراكيين، دعمه، يبدو أن حكومته الأقلية هشة.

ستترك الهزيمة الرئيس إيمانويل ماكرون مع خيارات صعبة: استبدال بايرو، أو الإبقاء عليه كحارس، أو المخاطرة بإجراء انتخابات مبكرة.

الاحتياطي الفيدرالي يبقي الأسواق في حالة تخمين

ترك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) معدلات الفائدة دون تغيير في اجتماعه الأخير. أشار رئيسه جيروم باول إلى مخاطر سوق العمل لكنه noted أن التضخم لا يزال فوق الهدف، مما يبقي خفض سبتمبر في اللعب بقوة.

التركيز الآن يتحول إلى تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) يوم الجمعة وبيانات التضخم الأسبوع المقبل، وكلاهما حاسم لقرار سعر الفائدة القادم من الاحتياطي الفيدرالي.

حتى الآن، قام المستثمرون بتسعير خفض بمقدار ربع نقطة في اجتماع 16-17 سبتمبر، بينما قد يأتي خفض إضافي في ديسمبر.

البنك المركزي الأوروبي ليس في عجلة من أمره لتخفيف السياسة أكثر

اتخذ البنك المركزي الأوروبي (ECB) نبرة أكثر هدوءًا في آخر حدث له.

وصفت الرئيسة كريستين لاغارد نمو منطقة اليورو بأنه "صلب، إن كان أفضل قليلاً"، مما يشير إلى عدم وجود حاجة ملحة لتعديل السياسة.

تتوقع الأسواق حاليًا أن يبقى البنك المركزي الأوروبي ثابتًا حتى عام 2025، مع عدم تسعير أول خفض حتى ربيع 2026.

توجهات: المتداولون يميلون نحو اليورو

أظهرت بيانات لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) أن صفقات الشراء الصافية غير التجارية في اليورو (EUR) ارتفعت إلى أعلى مستوى لها في أربعة أسابيع فوق 123 ألف عقد في الأسبوع المنتهي في 26 أغسطس. في الوقت نفسه، ارتفعت صفقات البيع الصافية المؤسسية أيضًا إلى 173.2 ألف عقد، بينما ارتفع الاهتمام المفتوح للأسبوع الثالث على التوالي إلى حوالي 842.2 ألف عقد.

الرؤية الفنية: زوج يورو/دولار EUR/USD عالق في نطاقه

لا يزال زوج يورو/دولار EUR/USD عالقًا في نطاق واسع بين 1.1400 و1.1800. تعتبر القمة في أغسطس عند 1.1742 (22 أغسطس) هي أول مستوى مقاومة من الجانب العلوي، تليها 1.1788 (24 يوليو) والسقف لعام 2025 عند 1.1830 (1 يوليو). سيظهر الاختراق الأعلى القمة في سبتمبر 2021 عند 1.1909، مع الحاجز النفسي 1.2000 خارج متناول اليد.

من الجانب الهبوطي، يعتبر أول مستوى دعم هو المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم (SMA) عند 1.1523، تليه القاع في أغسطس عند 1.1391 (1 أغسطس) والقاع الأسبوعي عند 1.1210 (29 مايو).

لا تعطي علامات الزخم أي مساعدة. لقد انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى ما دون 50، مما يعني أن القوة تتلاشى. مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) عند 9، مما يعني أن الاتجاه العام لا يزال ضعيفًا للغاية.

الرسم البياني اليومي لزوج يورو/دولار EUR/USD

التوقعات: الدولار لا يزال في السيطرة

في الوقت الحالي، يبدو أن زوج يورو/دولار EUR/USD سيبقى ضمن النطاق الحالي. سيتطلب الاختراق سببًا واضحًا، مثل إحصائيات جديدة من الولايات المتحدة، أو تغيير في الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، أو تغيير في العناوين المتعلقة بالتجارة العالمية. لا يزال الدولار الأمريكي في السيطرة حتى ذلك الحين.