توقعات أسعار زوج يورو/دولار EUR/USD: قد يأخذ الدببة استراحة بشكل مؤقت بالقرب من منطقة 1.0600، أو أدنى مستوياته منذ بداية العام

ينخفض زوج يورو/دولار EUR/USD إلى أدنى مستوياته الجديدة خلال عدة أشهر يوم الثلاثاء، مضغوطاً من خلال مجموعة من العوامل.
يستفيد الدولار الأمريكي من "تداولات ترامب" ويدفع الزوج إلى الانخفاض وسط حالة عدم اليقين السياسي في ألمانيا.
تساهم المخاوف بشأن التعريفات الجمركية المحتملة بشكل كبير التي سوف يفرضها ترامب في دفع التدفقات بعيدًا عن العملة الموحدة.

ينخفض زوج يورو/دولار EUR/USD لليوم الثالث على التوالي - وهو ما يمثل أيضًا اليوم الرابع من الحركة السلبية خلال الأيام الخمسة السابقة - وينخفض إلى أدنى مستوياته خلال ما يقرب من سبعة أشهر، حول منطقة 1.0620 خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الثلاثاء. لا يزال ارتفاع الدولار الأمريكي بعد الانتخابات مستمرًا وسط توقعات بأن سياسات الحماية التي ينتهجها الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب قد تعزز التضخم على المدى الطويل وتقلص المجال أمام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لتيسير سياسته النقدية. في الواقع، تشير أداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME إلى أن المتداولين يقومون حاليًا بتسعير احتمالية بنحو 65٪ لخفض معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس واحتمالية بنسبة 35٪ لقرار الحفاظ على الوضع الراهن في اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC المقبل في ديسمبر/كانون الأول. يظل هذا داعمًا لعوائد سندات الخزانة الأمريكية المرتفعة، والتي تستمر في دعم الدولار الأمريكي وتُظهر أنها عامل رئيسي يمارس ضغوطًا هبوطية على زوج العملات.

في الوقت نفسه، تظل أوروبا هدفًا رئيسيًا للرسوم الجمركية المحتملة بشكل كبير على صادراتها إلى الولايات المتحدة في ظل رئاسة دونالد ترامب الثانية. بالإضافة إلى ذلك، تشعر العملة الموحدة بضغوط إضافية من حالة عدم اليقين السياسي في ألمانيا - أكبر اقتصاد في منطقة اليورو. أدى قرار المستشار أولاف شولتز بإقالة وزير المالية كريستيان ليندنر بسبب الخلافات المستمرة بشأن الإنفاق والإصلاحات الاقتصادية إلى إبعاد الحزب الديمقراطي الحر FDP المحافظ ماليًا من الائتلاف الحاكم المكون من ثلاثة أحزاب. بالإضافة إلى ذلك، انضم شريك شولتز المتبقي في الائتلاف، حزب الخضر، إلى دعوات المعارضة لإجراء تصويت برلماني مبكر يوم الاثنين، مما يفتح الطريق أمام انتخابات مبكرة. هذا بدوره يضغط على اليورو ويُشير إلى أن المسار المقاومة الأقل في زوج يورو/دولار EUR/USD نحو الاتجاه الهابط. يتطلع المتداولون الآن إلى صدور القراءة النهائية لمؤشر أسعار المستهلك CPI الألماني ومؤشر ZEW الألماني للمعنويات الاقتصادية من أجل الحصول على زخم جديد.

في وقت لاحق خلال جلسة الولايات المتحدة، سوف يأخذ المتداولون إشارات من تصريحات أعضاء اللجنة الفيدرالية FOMC المؤثرين. بصرف النظر عن ذلك، فإن أحدث أرقام تضخم المستهلك الأمريكي يوم الأربعاء وخطاب رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed جيروم باول يوم الخميس سوف يلعبان دورًا رئيسيًا في التأثير على توقعات السوق بشأن مسار خفض معدلات الفائدة في المستقبل. هذا بدوره من شأنه أن يدفع الطلب على الدولار الأمريكي على المدى القريب ويساعد في تحديد المرحلة التالية من الحركة الاتجاهية في زوج يورو/دولار EUR/USD. ومع ذلك، تشير الخلفية الأساسية المذكورة أعلاه إلى أن أي محاولة للارتداد يمكن اعتبارها فرصة للبيع وتنطوي على مخاطر التلاشي بسرعة كبيرة.

النظرة الفنية

من منظور فني، يتحرك مؤشر القوة النسبية RSI على الرسم البياني اليومي بحيث أنه على وشك الدخول ضمن مناطق التشبع البيعي. وبالتالي، من المرجح أن يجد أي انخفاض لاحق دعمًا طفيفاً بالقرب من حاجز منطقة 1.0600، أو أدنى المستويات منذ بداية العام المسجل في أبريل/نيسان. بعض الاستمرارية في عمليات البيع ينبغي أن تمهد الطريق للانخفاض نحو منطقة الدعم الوسيطة ​​1.0540 قبل أن تنخفض الأسعار الفورية في نهاية المطاف من أجل تحدي الحاجز النفسي عند منطقة 1.0500.

في الاتجاه المعاكس، يبدو أن أعلى المستويات اليومية، حول منطقة 1.0660-1.0665، تعمل الآن بمثابة عقبة فورية قبل حاجز منطقة 1.0700. من الممكن أن تؤدي بعض الاستمرارية في عمليات الشراء فوق منطقة 1.0725-1.0730 إلى ارتفاع زوج يورو/دولار EUR/USD إلى منطقة 1.0770، في الطريق إلى منطقة 1.0800. قد تؤدي القوة المستدامة فوق هذه المنطقة إلى تحفيز ارتفاع مدفوع من تغطية مراكز البيع المكشوفة وتمهد الطريق للتحرك نحو منطقة 1.0860-1.0870، في الطريق إلى حاجز منطقة 1.0900. قد يمتد الزخم بشكل أكبر نحو القمة الشهرية، حول منطقة 1.0935 المسجلة خلال الأسبوع الماضي، والتي فيما فوقها قد تستهدف الأسعار الفورية استعادة الحاجز النفسي عند منطقة 1.1000.

الرسم البياني اليومي لزوج يورو/دولار EUR/USD