- أضاف زوج يورو/دولار EUR/USD إلى النغمة الهبوطية المستمرة، حيث واجه مقاومة حول 1.1680.
- حافظ الدولار الأمريكي على مرونته وسط تصاعد النشاط على جبهة التجارة.
- كان عدم وجود قناعة بشأن خفض سعر الفائدة هذا الشهر واضحًا في محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة.
تراجع اليورو (EUR) بشكل طفيف مقابل الدولار الأمريكي (USD) يوم الأربعاء، حيث حافظ زوج يورو/دولار EUR/USD على أداء متقلب حول منطقة 1.1700. بعد أن انخفض إلى منطقة أدنى مستوياته في أسبوعين في نطاق 1.1690-1.1680، استعاد الزوج الزخم واستعاد مستوى 1.1700 في وقت لاحق من اليوم.
الجيوبولتيك وعدم اليقين التجاري يبقيان المستثمرين حذرين
وقف إطلاق النار في الشرق الأوسط الذي توسط فيه الرئيس ترامب في أواخر يونيو دعم لفترة قصيرة الأصول الحساسة للمخاطر من خلال تعزيز معنويات السوق. ومع ذلك، تلاشى هذا الزخم مع عودة المخاوف التجارية المتجددة.
أعلنت البيت الأبيض يوم الاثنين عن فرض تعريفات بنسبة 25% على السلع اليابانية والكورية الجنوبية و50% على واردات النحاس، على الرغم من تأجيل الموعد النهائي التالي للتعريفات إلى 1 أغسطس، مما أعاد إشعال المخاوف من صراع تجاري أوسع وزاد من قوة الدولار الأمريكي.
ظل المستثمرون حذرين بشأن اتفاق تجاري محتمل بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي. على الرغم من تأكيد كلا الجانبين على الحاجة إلى صفقة، لم يكن هناك تقدم كبير.
تباين السياسات معلق في الوقت الحالي
أبقى البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) أسعار الفائدة عند 4.25%-4.50% في يونيو، وقام بتعديل توقعاته للتضخم والتوظيف للأعلى، وأشار إلى حوالي 50 نقطة أساس من تخفيضات أسعار الفائدة بحلول نهاية العام.
خلال ذلك الاجتماع، أعربت أقلية من المسؤولين عن دعم خفض سعر الفائدة في أقرب وقت في يوليو، وفقًا لمحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يوم الأربعاء. ومع ذلك، أعربت الغالبية عن مخاوف بشأن المخاطر التضخمية التي تطرحها تعريفات الرئيس ترامب. على الرغم من اختلاف الآراء، ظهر توافق بين الغالبية بأن تخفيضات أسعار الفائدة من المحتمل أن تكون مبررة في وقت لاحق من العام، حيث يرى الكثيرون أن أي آثار تضخمية ناتجة عن تدابير التجارة إما مؤقتة أو مقيدة.
في المقابل، خفض البنك المركزي الأوروبي (ECB) سعر الفائدة على الودائع إلى 2.00% في وقت سابق من يونيو. وأشارت الرئيسة لاغارد إلى أن المزيد من التيسير سيعتمد على تدهور واضح في الطلب الخارجي.
المراكز المضاربية لا تزال صعودية على اليورو
تراجعت المراكز الطويلة المضاربية الصافية في اليورو قليلاً، حيث بلغت حوالي 107.5 ألف عقد. في الوقت نفسه، قام اللاعبون التجاريون - وخاصة صناديق التحوط - بتقليص مراكزهم القصيرة الصافية إلى 160.6 ألف عقد. ارتفعت الفائدة المفتوحة إلى أعلى مستوى لها في ثلاثة أسابيع، حيث وصلت إلى 779 ألف عقد.
بيانات رئيسية قادمة
ستوجه الأسواق انتباهها إلى بيانات منطقة اليورو في وقت لاحق من هذا الأسبوع، بما في ذلك معدل التضخم النهائي لشهر يونيو في 10 يوليو، تليها أرقام الحساب الجاري للاتحاد النقدي الأوروبي وأسعار الجملة في ألمانيا في 11 يوليو.
التوقعات الفنية
تقف المقاومة الأولية عند أعلى مستوى لعام 2025 عند 1.1830 (1 يوليو)، تليها قمة سبتمبر 2018 عند 1.1815 (24 سبتمبر) وأعلى مستوى في يونيو 2018 عند 1.1852 (14 يونيو).
على الجانب السلبي، يقع الدعم الوسيط عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 55 يومًا عند 1.1441، تليه أدنى مستويات الأسبوع عند 1.1210 (29 مايو) وأدنى مستوى في مايو عند 1.1064 (12 مايو)، قبل المستوى النفسي المهم 1.1000.
تظل مؤشرات الزخم بناءة: يشير مؤشر القوة النسبية (RSI)، بالقرب من 62، إلى ظروف صعودية، بينما يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) حول 32 إلى تعزيز الاتجاه.
الرسم البياني اليومي لزوج يورو/دولار
التوقعات متوسطة المدى
ما لم يحدث صدمة جيوسياسية أو اقتصادية جديدة، يبدو أن زوج يورو/دولار EUR/USD مستعد لاستئناف اتجاهه الصعودي، مدعومًا بتخفيف النفور من المخاطرة وتوقعات تخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من العام. ومع ذلك، قد تحد التوترات التجارية المستمرة وسياسة التعريفات غير المتوقعة للرئيس ترامب من الارتفاع في الأشهر المقبلة.
أسئلة شائعة عن التوظيف
تشكّل ظروف سوق العمل عنصرًا أساسيًا في تقييم صحة الاقتصاد، وبالتالي فهي تشكّل محركًا رئيسيًا لتقييم العملة. يترتب على ارتفاع معدلات التوظيف - أو انخفاض معدلات البطالة - آثار إيجابية على الإنفاق الاستهلاكي وبالتالي على النمو الاقتصادي، مما يعزز قيمة العملة المحلية. علاوة على ذلك، فإن سوق العمل القوية للغاية ــ وهي الحالة التي يكون فيها نقص في العمال لشغل الوظائف الشاغرة ــ قد يكون لها أيضًا آثار على مستويات التضخم وبالتالي على السياسة النقدية، إذ يؤدي انخفاض المعروض من العمالة وارتفاع الطلب إلى ارتفاع الأجور.
إن وتيرة نمو الأجور في الاقتصاد تشكل أهمية بالغة بالنسبة لصناع السياسات؛ فالنمو المرتفع للأجور يعني أن الأسر تكسب مزيدًا من المال الذي يمكن إنفاقه، وهو الأمر الذي يؤدي عادة إلى ارتفاع أسعار السلع الاستهلاكية. وعلى النقيض من مصادر التضخم الأكثر تقلبًا مثل أسعار الطاقة، يُنظر إلى نمو الأجور باعتباره عنصرًا رئيسيًا في التضخم الأساسي والمستمر؛ إذ من غير المرجح أن يتم التراجع عن قرارات زيادات الأجور. وتولي البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم اهتمامًا وثيقًا لبيانات نمو الأجور عند اتخاذ القرارات بشأن السياسة النقدية.
إن الوزن الذي يعطيه كل بنك مركزي لظروف سوق العمل يعتمد على أهدافه. فبعض البنوك المركزية لديها تفويضات صريحة تتعلق بسوق العمل تتجاوز مهمتها السيطرة على مستويات التضخم. على سبيل المثال، يتمتع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بتفويض مزدوج يتمثل في تعزيز أقصى قدر من تشغيل العمالة وتحقيق استقرار الأسعار. وفي الوقت نفسه، فإن التفويض الوحيد للبنك المركزي الأوروبي هو إبقاء التضخم تحت السيطرة. مع ذلك، وعلى الرغم من أي تفويضات لديه، فإن ظروف سوق العمل تشكل عاملاً مهمًا لصناع السياسات نظرًا لأهميتها كمقياس لصحة الاقتصاد وعلاقتها المباشرة بالتضخم.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
الفوركس اليوم: حالة عدم اليقين بشأن التعريفات الجمركية تضغط على المعنويات مع تحول الانتباه نحو محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC
يتبنى المستثمرون موقفًا حذرًا في منتصف الأسبوع بينما يراقبون أحدث الأخبار المتعلقة بسياسة التجارة في الولايات المتحدة. في وقت لاحق من الجلسة الأمريكية، سوف يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بنشر محضر اجتماع السياسة النقدية لشهر يونيو/حزيران وسوف تعقد وزارة الخزانة الأمريكية مزادًا لسندات الخزانة لأجل 10 سنوات.
توقعات سعر البيتكوين: ثابت قرب 108,000 دولار مع انتظار السوق لمحضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي لمعرفة المزيد بشأن الفائدة
سعر البيتكوين صامد قرابة المستوى 108,000 دولار يوم الأربعاء، محافظًا على الدعم عند مستوى فني رئيسي. تتحول أنظار المستثمرين إلى محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC)، والذي سيقدم رؤى حول مسار أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي.
توقعات سعر الذهب: انخفاض إضافي وشيك في زوج الذهب/الدولار XAU/USD مع استمرار محادثات التعريفات الجمركية واقتراب صدور محضر اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
تلعق أسعار الذهب جراحها في وقت مبكر من يوم الأربعاء بعد كسر نطاق التداول نحو الاتجاه الهابط. التفاؤل بشأن اتفاقيات التجارة والتحول نحو التشديد في توقعات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لا يزال يؤثر سلبًا على أسعار الذهب التي لا تقدم عوائد. تستقر أسعار الذهب يوم الثلاثاء فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا على خلقية مؤشر القوة النسبية RSI اليومي الهبوطي.
البيتكوين يسجل مستويات قياسية مرتفعة وسط ارتفاع مزاج الرغبة في المخاطرة
بسبب الرغبة المتجددة في تحمل المخاطر والطلب القوي من المؤسسات المالية، وصل سعر صرف البيتكوين مقابل الدولار الأمريكي (BTC/USD) إلى أعلى مستوياته على الإطلاق بالقرب من 112000 دولار في وقت متأخر من يوم الأربعاء.
الفوركس اليوم: حالة عدم اليقين بشأن التعريفات الجمركية تضغط على المعنويات مع تحول الانتباه نحو محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC
يتبنى المستثمرون موقفًا حذرًا في منتصف الأسبوع بينما يراقبون أحدث الأخبار المتعلقة بسياسة التجارة في الولايات المتحدة. في وقت لاحق من الجلسة الأمريكية، سوف يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بنشر محضر اجتماع السياسة النقدية لشهر يونيو/حزيران وسوف تعقد وزارة الخزانة الأمريكية مزادًا لسندات الخزانة لأجل 10 سنوات.