- انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD إلى أدنى مستوياته خلال عدة أسابيع في نطاق 1.1430-1.1420.
- حافظ الدولار الأمريكي على حالة العرض دون تحدٍ عند أعلى مستوياته خلال شهرين.
- ترك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة كما هي، كما كان متوقعًا.
تراجع زوج يورو/دولار EUR/USD إلى منطقة 1.1430–1.1420 يوم الأربعاء، مسجلاً أدنى مستوياته خلال عدة أسابيع حيث قاد قوة الدولار الأمريكي (USD) الواسعة مؤشر الدولار الأمريكي إلى ما بعد حاجز 99.00.
صفقات التجارة والبيانات تعزز تفاؤل الدولار
في الأيام الأخيرة، أدخل اتفاق إطار عمل جديد بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي ثقة جديدة في الدولار الأمريكي. بموجب الاتفاق، ستواجه معظم صادرات الاتحاد الأوروبي إلى الولايات المتحدة تعريفة بنسبة 15%—ارتفاعًا من 10% في أبريل، ولكن أقل بكثير من 30% التي تم تهديدها في البداية—بينما ستعفى القطاعات الحيوية مثل الطائرات، والرقائق الإلكترونية، والكيماويات، وبعض المنتجات الزراعية من الرسوم الجمركية تمامًا. تبقى التعريفات على الصلب والألمنيوم عند 50%.
في المقابل، تعهد الاتحاد الأوروبي بشراء 750 مليار دولار من الطاقة الأمريكية، والحصول على "كميات هائلة" من المعدات العسكرية الأمريكية، وزيادة الاستثمار في الولايات المتحدة بأكثر من 600 مليار دولار.
بالإضافة إلى ذلك، جاءت نتائج تقرير ADP (+104K وظيفة) وقراءات الناتج المحلي الإجمالي السريعة لتدعم الارتفاع المستمر في الدولار الأمريكي، حيث يُتوقع أن يكون الاقتصاد قد نما بأكثر من التقديرات بنسبة 3.0% على أساس سنوي في الفترة من أبريل إلى يونيو.
لكن… رد الفعل الأوروبي يظلل الاتفاق
على الرغم من عناوين التجارة، ليس الجميع في أوروبا يحتفل. حذر المستشار الألماني فريدريش ميرتس من أن التعريفات الأعلى ستؤثر بشدة على الاقتصاد، وأعرب رئيس فرنسا إيمانويل ماكرون عن أسفه للاتفاق واصفًا إياه بأنه "يوم مظلم" لأوروبا. تؤكد انتقاداتهم المخاوف المستمرة بشأن التأثير طويل الأمد للاتفاق.
الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي يحافظان على استقرارهما
ظل البنك المركزي في كلا الجانبين من المحيط الأطلسي في حالة توقف.
حافظ الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة ثابتة يوم الأربعاء في قرار منقسم لم يقدم أي إشارة حول متى قد يتم خفض تكاليف الاقتراض، وأثار معارضة من اثنين من حكام البنك (كريستوفر والير وميشيل باومان)، وكلاهما من المعينين من قبل ترامب، والذين يتفقون على أن السياسة النقدية مشددة للغاية.
في الوقت نفسه، اتخذت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد نبرة متفائلة بعد إبقاء الأسعار دون تغيير، ووصفت نمو منطقة اليورو بأنه "صلب، إن لم يكن أفضل قليلاً." ومنذ ذلك الحين، قلص المتداولون رهاناتهم على خفض أسعار الفائدة في الخريف، مما دفع احتمالات التيسير إلى الربيع المقبل.
المضاربون يعيدون ترتيب مراكزهم
تظهر بيانات CFTC حتى 22 يوليو أن المضاربين قد قلصوا مراكزهم الطويلة الصافية على اليورو إلى حوالي 125.5 ألف عقد—وهي أصغر موقف صعودي لهم في أسبوعين—بينما خفض المتداولون المؤسسيون مراكزهم القصيرة الصافية إلى حوالي 177.7 ألف عقد. بالإضافة إلى ذلك، ارتفعت الفائدة المفتوحة للأسبوع الخامس على التوالي، لتقترب من 843.5 ألف عقد، مما يبرز التفاعل القوي في السوق.
المستويات الفنية الرئيسية
لاستعادة الأرض المفقودة، يجب على زوج يورو/دولار EUR/USD تجاوز أعلى مستوى له في 2025 عند 1.1830 (1 يوليو) ثم يستهدف ذروة سبتمبر 2021 عند 1.1909 (3 سبتمبر)، مع المستوى الرمزي 1.2000 يلوح في الأفق.
على الجانب الآخر، يتمسك الدعم على المدى القريب عند قاعدة يوليو عند 1.1425 (30 يوليو)، تليها القاع الأسبوعي عند 1.1445 (19 يونيو) والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 1.1350.
تظل مؤشرات الزخم متباينة: حيث انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) نحو 37—مما يشير إلى إمكانية المزيد من الاتجاه الهبوطي—بينما يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) بالقرب من 22 إلى عدم وجود اتجاه واضح حتى الآن.
الرسم البياني اليومي لزوج يورو/دولار
ما الذي ينتظر اليورو؟
في غياب تحول حاسم في السياسة النقدية الأمريكية أو تهدئة في التوترات التجارية، يبدو أن زوج يورو/دولار EUR/USD مستعد للبقاء في حالة من الاستقرار. فقط تحول حقيقي نحو التيسير من الاحتياطي الفيدرالي أو علامات على تهدئة الحرب التجارية من المحتمل أن تشعل انتعاشًا ملموسًا لليورو في المدى القريب.
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
الفوركس اليوم: تماسك الدولار الأمريكي على مكاسبه المدفوعة من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، في انتظار صدور بيانات رئيسية
سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأوروبية بيانات التضخم الأولية لشهر يوليو/تموز من ألمانيا ومعدل البطالة في منطقة اليورو لشهر يونيو/حزيران. في النصف الثاني من اليوم، سوف يراقب المشاركون في السوق بشكل وثيق بيانات مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE من الولايات المتحدة.
توقعات سعر البيتكوين: يمدد فترة التماسك مع اقتراب قرار سعر الفائدة من البنك الاحتياطي الفيدرالي
تماسك سعر البيتكوين ضمن نطاق 116,000-120,000 دولار على مدار الأسبوعين الماضيين. يجب على المتداولين توخي الحذر حيث إن قرار سعر الفائدة القادم من الاحتياطي الفيدرالي قد يؤدي إلى تقلبات حادة في الأصول المشفرة.
توقعات سعر الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يجد دعمًا مؤقتًا عند المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم وسط إعدادات فنية هبوطية
تحاول أسعار الذهب تسجيل ارتداد فاتر من أدنى مستوياتها الشهرية بالقرب من منطقة 3270 دولار في وقت مبكر من يوم الخميس. يتخلى الدولار الأمريكي عن جزء من الارتفاع المدفوع من قرار البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed المائل نحو التشديد مع عودة ظهور مشكلات التجارة بين الولايات المتحدة والصين. ترتد أسعار الذهب من دعم المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند منطقة 3267 دولار، ولكن الإعدادات الفنية اليومية لا تزال هبوطية.
البيتكوين يواصل فترة التماسك مع زيادة شراء الحيتان ووضوح التنظيم يعززان المعنويات
تماسك سعر البيتكوين ضمن نطاق 116000-120000 دولار لمدة 16 يومًا. تواصل محافظ الحيتان حملة الشراء الخاصة بها ويصل رصيد التداول خارج البورصة إلى أدنى مستوياته القياسية. وقعت JPMorgan وCoinbase صفقة لربط حسابات العملاء المصرفية بمحافظهم الرقمية مباشرة.
الفوركس اليوم: تماسك الدولار الأمريكي على مكاسبه المدفوعة من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، في انتظار صدور بيانات رئيسية
سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأوروبية بيانات التضخم الأولية لشهر يوليو/تموز من ألمانيا ومعدل البطالة في منطقة اليورو لشهر يونيو/حزيران. في النصف الثاني من اليوم، سوف يراقب المشاركون في السوق بشكل وثيق بيانات مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE من الولايات المتحدة.