توقعات أسعار زوج يورو/دولار EUR/USD: المستوى التالي المتوقع هو 1.1700

• زوج يورو/دولار EUR/USD يكتسب مزيدًا من الزخم ويقترب من حاجز 1.1700 في منتصف الأسبوع.
• يتعرض الدولار الأمريكي لضغوط بيع متزايدة، حيث يتراجع إلى أدنى مستوياته خلال عدة أسابيع.
• تقرير ADP الأمريكي ومؤشر مديري المشتريات الخدمي ISM جاءا دون التوقعات في نوفمبر.

يحتفظ زوج يورو/دولار EUR/USD بنغمة صعودية قوية ليوم آخر يوم الأربعاء، حيث يتقدم هذه المرة إلى قرب مستوى 1.1700 ويتلاعب في نفس الوقت بأعلى مستويات جديدة خلال سبعة أسابيع.

يأتي الأداء القوي للزوج مدعومًا بالتحرك المستمر نحو الأسفل في الدولار الأمريكي (USD)، حيث كسر مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) الدعم الرئيسي عند 99.00 ليصل إلى أدنى مستوياته خلال خمسة أسابيع وسط تراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية عبر فترات استحقاق مختلفة.

لا يزال الدولار الأمريكي تحت الضغط حيث يتمسك المتداولون بفكرة أن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) قد يقدم خفضًا آخر بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه المقرر في 10 ديسمبر. ومع توقعات تميل نحو موقف أكثر تيسيرًا من الاحتياطي الفيدرالي في أوائل 2026، يستمر الدولار في عدم وجود دعم.

ديجا فو ميزانية واشنطن

نعم، الحكومة الأمريكية مفتوحة مرة أخرى بعد إغلاق دام 43 يومًا، لكن لا يوجد الكثير من الراحة في واشنطن. لقد دفع المشرعون الموعد النهائي إلى 30 يناير، مما يعني أننا مستعدون لمواجهة إغلاق آخر في غضون أسابيع قليلة.

كما تم قلب الديناميات السياسية هذه المرة. بدلاً من أن يطالب الجمهوريون بتخفيضات عميقة، تمسك الديمقراطيون بموقفهم، arguing أن الجمود ساعد في تسليط الضوء على ارتفاع تكاليف التأمين الصحي التي تؤثر على حوالي 24 مليون أمريكي. ورد الجمهوريون بأن الإغلاق كان مكلفًا وغير مجدي، من تأخير الفوائد إلى عدم دفع رواتب العمال الفيدراليين، بينما يتجه الدين الوطني نحو 38 تريليون دولار ويستمر في الارتفاع بمعدل حوالي 1.8 تريليون دولار سنويًا.

باختصار: التوترات المالية لا تزال بعيدة عن الحل.

الاحتياطي الفيدرالي: تيسير، لكن ليس بسرعة

قام الاحتياطي الفيدرالي بالضبط كما كان متوقعًا في 29 أكتوبر: خفض بمقدار 25 نقطة أساس بالإضافة إلى إعادة بدء معتدلة لشراء السندات للحفاظ على هدوء أسواق التمويل. وهذا يضع نطاق هدف الفائدة على الأموال الفيدرالية (FFTR) عند 3.75%–4.00% بعد تصويت 10–2.

كان رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول سريعًا في تقليل أي حماس: كانت هذه تخفيضًا احترازيًا، وليس بداية لدورة تيسير سريعة. لا يزال اللجنة منقسمة، وحذر باول من أن خفض ديسمبر ليس مضمونًا.

نقل المحضر الرسالة بوضوح: دعم معظم صناع السياسة تخفيضًا صغيرًا، لكن العديد حذروا من التيسير بسرعة كبيرة مع بقاء التضخم فوق هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2.0%.

الأسواق؟ لا تزال تميل في الاتجاه المعاكس. تظهر الأسعار احتمالات تزيد قليلاً عن 86% لخفض آخر الأسبوع المقبل وأكثر من 88 نقطة أساس من التيسير حتى نهاية 2026.

البنك المركزي الأوروبي: يسير في وضع محايد

عبر المحيط الأطلسي، أبقى البنك المركزي الأوروبي (ECB) على سعر سياسته دون تغيير عند 2.00% للاجتماع الثالث على التوالي. مع اقتراب التضخم والنمو من حيث يريد صناع السياسة، و200 نقطة أساس من التخفيضات قد تم تقديمها بالفعل هذا العام، لا يوجد ببساطة أي استعجال للتعديل مرة أخرى.

أقرت الرئيسة كريستين لاغارد بأن المخاطر العالمية تبدو أكثر هدوءًا قليلاً - خاصة مع تراجع التوترات بين الولايات المتحدة والصين، لكنها أكدت أن عدم اليقين لا يزال مرتفعًا.

أكدت الحسابات الأخيرة توافقًا واسعًا داخل البنك المركزي الأوروبي: لا حاجة لمزيد من التيسير في الوقت الحالي.

تتفق الأسواق: يبدو أن 18 ديسمبر سيكون اجتماعًا بسيطًا للحفاظ على الوضع، مع وجود تعديلات طفيفة فقط متوقعة حتى 2026.

زاوية التقنية

يستمر زوج يورو/دولار EUR/USD في سلسلة إيجابية متعددة الأيام بشكل جيد وصحيح، حيث يتداول على مسافة قريبة من الحاجز الرئيسي عند 1.1700، بينما يترك الباب مفتوحًا على مصراعيه لاستمرار الزخم الصعودي الحالي.

يأتي المستوى الدائري 1.1700 في الشمال، بينما يجب أن يؤدي الاختراق فوق هذه المنطقة إلى إعادة وضع القمة الأسبوعية عند 1.1728 (17 أكتوبر) على الرادار، قبل السقف في أكتوبر عند 1.1778 (1 أكتوبر).

على الجانب السلبي، فإن فقدان القاع الأسبوعي عند 1.1491 (21 نوفمبر) قد يشعل حركة أعمق نحو القاع في نوفمبر عند 1.1468 (5 نوفمبر)، تليه المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 1.1449. إذا اخترق الزوج أدنى من الأخير، فقد يشعل زيارة جديدة للقاعدة في أغسطس عند 1.1391 (1 أغسطس) قبل القاع الأسبوعي عند 1.1210 (29 مايو) ووادي مايو عند 1.1064 (12 مايو).

عند النظر إلى الصورة الأوسع، تظل النظرة الإيجابية للزوج دون تغيير بينما هو فوق المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم الحرج. بالإضافة إلى ذلك، يبدو أن مؤشرات الزخم على المدى القريب تدعم الحالة لتحقيق مكاسب إضافية. في هذا السياق، يرتفع مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى ما يقرب من مستوى 63، مما يشير إلى أن المزيد من التقدم لا يزال على البطاقات. على الجانب غير المشرق، يشير مؤشر الحركة الاتجاهية المتوسط (ADX) الذي يقع فوق مستوى 12 إلى أن الاتجاه الحالي لا يزال بلا طعم.

نظرة سريعة

يتحرك زوج يورو/دولار EUR/USD للأعلى، ولكن دون الكثير من الحماس وراءه. حتى يلتزم الاحتياطي الفيدرالي بوضوح بتيسير السياسة أو يتحسن الثقة في نمو منطقة اليورو، من المحتمل أن يظل التقدم الصعودي تدريجيًا بدلاً من أن يكون دراماتيكيًا. في الوقت الحالي، لا يزال الزوج يأخذ معظم إشاراته من جانب الدولار الأمريكي من القصة.