توقعات أسعار زوج يورو/دولار EUR/USD: الباب لا يزال مفتوحًا لتحقيق مكاسب إضافية على المدى القريب

• زوج يورو/دولار EUR/USD قام بتحول مفاجئ واقترب من مستوى 1.1400 الرئيسي.
• استأنف الدولار الأمريكي تراجعه وحوم فوق أدنى مستوياته في ثلاث سنوات.
• فاجأت مبيعات التجزئة الأمريكية التوقعات في مارس.

تمكن اليورو (EUR) من استعادة قوته يوم الأربعاء، حيث عاد إلى منطقة القمم السنوية مقابل الدولار الأمريكي (USD).

وبذلك، تمكن زوج يورو/دولار EUR/USD من التقدم نحو قرب الحاجز الرئيسي عند 1.1400، أو أعلى مستوياته خلال يومين، بدعم من استئناف المزاج الهبوطي حول الدولار الأمريكي.

فيما يتعلق بالأخير، ترك مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بسرعة وراءه الارتفاع الذي شهدته يوم الثلاثاء وركز مجددًا على منطقة القيعان متعددة السنوات بالقرب من منطقة 9.30 وسط تراجع العوائد الأمريكية عبر أطر زمنية مختلفة.

تبدو مخاوف التجارة غير متراجعة

تظل المخاوف المتزايدة بشأن احتمال حدوث حرب تجارية عالمية في مقدمة اهتمامات المستثمرين. زاد الرئيس ترامب من قلق السوق من خلال فرض تعريفات شاملة بنسبة 10% على جميع الشركاء التجاريين الأمريكيين اعتبارًا من 5 أبريل، بالإضافة إلى رسوم إضافية تتراوح بين 10% إلى 50% على دول ومناطق معينة.

تأثرت الاتحاد الأوروبي (EU) بتعريفات بنسبة 20%، وأكد البيت الأبيض فرض تعريفات تصل إلى 145% ضد الصين.

على الرغم من أن ترامب قدم لاحقًا فترة توقف لمدة 90 يومًا على تعريفات إضافية للدول التي تختار عدم الرد، مما أعطى شعورًا مؤقتًا بالراحة، حذرت رئيسة الاتحاد الأوروبي أورسولا فون دير لاين من أن بروكسل مستعدة للرد إذا لزم الأمر.

وأضافت لمسة أخرى، حيث أن قرار ترامب يوم الأحد باستثناء الهواتف الذكية وأجهزة الكمبيوتر من تعريفات الصين عزز قليلاً من معنويات المخاطرة.

تظل البنوك المركزية حذرة

تظل البنوك المركزية جزءًا حاسمًا من اللغز. ترك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) مؤخرًا أسعار الفائدة دون تغيير، مشيرًا إلى مخاوف بشأن كيفية تأثير هذه التعريفات الجديدة على زيادة التضخم وسط اقتصاد أمريكي يتباطأ بالفعل.

كرر رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول وجهة نظر حذرة وأشار إلى مسار تخفيف محتمل. في الواقع، يتوقع المتداولون الآن خفضًا بمقدار نقطة مئوية كاملة بحلول نهاية العام، بعد بيانات تضخم غير متوقعة في مارس.

في نادي الاقتصاد في شيكاغو يوم الأربعاء، قال باول إن النمو الاقتصادي الأمريكي يبدو أنه يتباطأ، حيث أشار إلى أن إنفاق المستهلكين ينمو بشكل معتدل، ومن المحتمل أن يؤدي الارتفاع في الواردات لتجنب التعريفات إلى التأثير على تقديرات الناتج المحلي الإجمالي، وأن المعنويات العامة تتدهور. وأوضح أنه، على الرغم من زيادة عدم اليقين والمخاطر الهبوطية، لا يزال الاقتصاد الأمريكي في وضع قوي.

عبر المحيط الأطلسي، يبدو أن البنك المركزي الأوروبي (ECB) مستعد لخفض سعر الفائدة المرجعي بمقدار 25 نقطة أساس يوم الخميس. بينما تشير توقعات البنك المركزي الأوروبي إلى نمو معتدل على المدى القصير وضغوط تضخمية طفيفة حتى عام 2026، حذرت الرئيسة كريستين لاغارد من أن تصاعد النزاعات التجارية مع الولايات المتحدة قد يقلل من الناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو بنسبة تصل إلى 0.5%. وقد اقترح بعض الأعضاء داخل البنك المركزي الأوروبي أن خطوات سياسية إضافية قد تكون ضرورية إذا استمرت التوترات التجارية في التصاعد.

تبقى رهانات الثيران الصعودية قائمة

فيما يتعلق بالتموضع، تكشف أحدث بيانات CFTC أن المراكز الصافية الطويلة المضاربة في اليورو قد ارتفعت إلى أعلى مستوى لها في أسبوعين بحوالي 60 ألف عقد. في الوقت نفسه، زادت صناديق التحوط واللاعبون التجاريون الآخرون حيازاتهم الصافية القصيرة إلى ما يقرب من 90.5 ألف عقد - وهو أيضًا أعلى مستوى في أسبوعين. وارتفع الاهتمام المفتوح إلى أعلى مستوياته في عدة أسابيع، حيث حوم بالقرب من 700 ألف عقد.

نظرة فنية عامة

من منظور فني، فإن أول عقبة صعودية هي أعلى مستوى لعام 2025 عند 1.1473 (11 أبريل). قد يفتح الاختراق الحاسم فوق هذا المستوى الباب أمام القمة لعام 2022 عند 1.1498 (19 فبراير) وقد يتجاوز المستوى النفسي المهم 1.1500.

على الجانب الهبوطي، يتماشى الدعم الأول مع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA) عند 1.0750، يليه أدنى مستوى أسبوعي عند 1.0732 (27 مارس) ثم المتوسط المتحرك البسيط المؤقت لمدة 55 يومًا عند 1.0713.

أما بالنسبة للمؤشرات، فقد ارتفع مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى حوالي 73، بينما يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) الذي تجاوز 44 إلى اتجاه قوي معتدل يستمر في دعم السرد الصعودي.

الرسم البياني اليومي لزوج يورو/دولار EUR/USD

بشكل عام

مع تلاشي زخم الدولار الأمريكي إلى حد ما، يستعيد اليورو الأرض المفقودة حتى مع تصاعد الاحتكاكات التجارية. يراقب كل من الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي بيانات التضخم، وإشارات النمو، وإعلانات التعريفات الجديدة عن كثب. بينما قد يكون زوج يورو/دولار EUR/USD في طريقه لتحقيق مزيد من المكاسب، فإن تطور معنويات المخاطرة والتطورات التجارية المستمرة تبقي إمكانية التقلبات قائمة بقوة.