توقعات أسعار زوج يورو/دولار EUR/USD: لا تزال هناك مقاومة جيدة عند 1.1060

• زوج يورو/دولار EUR/USD عكس الضعف الأخير واقترب من حاجز 1.1400.
• تداول الدولار الأمريكي بشكل متقلب، حيث انخفض بشكل حاد في النهاية.
• تجدد عدم اليقين التجاري بعد حكم محكمة أمريكية.

يتعرض الدولار الأمريكي لضغوط بعد أن سجل مستويات جديدة مرتفعة خلال عدة أيام فوق 100.50 عند تتبعه بواسطة مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) يوم الخميس، بينما يواصل المستثمرون استيعاب النتائج من الأجندة المحلية قبل تعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي. تمكنت العملة الموحدة من استعادة الابتسامة يوم الخميس، مما دفع زوج يورو/دولار EUR/USD إلى تنحية انخفاضين يوميين متتاليين وإعادة التركيز على العقبة الرئيسية عند 1.1400.

في الواقع، جاء الدافع الصعودي الجديد في الزوج استجابةً للانخفاض الحاد في الدولار الأمريكي (USD)، الذي شهد جلسة متقلبة للغاية، حيث سجل مستويات جديدة حول 100.50 خلال التداول المبكر، ليعكس تلك الحركة ويتراجع إلى منطقة 99.20 مع اقتراب جلسة الولايات المتحدة من نهايتها.

مخاوف التعريفات تؤثر سلبًا على الدولار

في يوم الخميس، أصبحت سياسة التجارة الأمريكية بارزة مرة أخرى بعد أن وجه قاضي اتحادي أمريكي ضربة كبيرة لأحد المبادرات الاقتصادية البارزة لترامب من خلال حظر محاولته فرض تعريفات واسعة على الواردات من nearly كل دولة في العالم.

في قرار يثير تساؤلات حول حدود السلطة الرئاسية، حكمت المحكمة الدولية للتجارة (CIT) بأن قانون الطوارئ الخاص بالبيت الأبيض لم يمنح الرئيس الحق في التصرف بشكل أحادي في التجارة. بدلاً من ذلك، أعادت المحكمة التي تتخذ من نيويورك مقرًا لها التأكيد على أن الكونغرس، وليس الرئيس، لديه السلطة الدستورية لتنظيم التجارة مع الدول الأجنبية.

رد البيت الأبيض بطلب من المحكمة لتأجيل الحكم بينما يقدم استئنافًا.

من الجدير بالذكر أنه بعد اقتراح فرض تعريفات بنسبة 50% على السلع الأوروبية حتى 9 يوليو، عزز التفاؤل التجاري المشاعر عبر كل من اليورو (EUR) والدولار الأمريكي.

بالنظر إلى السياق الأوسع، تأثر الدولار الأمريكي سلبًا بزيادة الشكوك بشأن المناقشات التجارية الأمريكية مع الصين والمملكة المتحدة، التي استمرت في عدم وجود أي إلحاح فعلي؛ ومع ذلك، يبدو أن الفرص الجديدة لمحادثات أمريكية-أوروبية قد أعادت تنشيط العملة، مما دفع إلى نظرة أقرب على العملات الحساسة للمخاطر.

التباين المستمر في سياسة الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي

تظل الفروق في السياسة النقدية بين الاحتياطي الفيدرالي (Fed) والبنك المركزي الأوروبي (ECB) موضوعًا ساخنًا في عالم الفوركس.

على الرغم من انخفاض التضخم وعدم اليقين التجاري، أبقى الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثابتة في مايو. من المتوقع حدوث خفضين بحلول نهاية العام، على الأرجح بدءًا من سبتمبر.

كشفت أحدث المحاضر أن الاحتياطي الفيدرالي يواجه "تبادلات صعبة" مع ارتفاع التضخم والبطالة، مع تقديرات بزيادة خطر الركود. سيتعين على السلطات في البنك المركزي اتخاذ قرار بشأن ما إذا كانت ستكافح التضخم من خلال سياسة نقدية أكثر تشددًا أو تخفيض أسعار الفائدة لتعزيز النمو والتوظيف.

بالعودة إلى البنك المركزي الأوروبي، خفض البنك سعر الفائدة على الودائع بمقدار 25 نقطة أساس إلى 2.25% في مايو، ويبدو أن المشاركين في السوق يتوقعون خفضًا آخر بمقدار ربع نقطة في أقرب وقت في يونيو.

في الوقت نفسه، حافظ مسؤولو البنك المركزي الأوروبي على موقفهم الحذر. قال رئيس البنك المركزي الألماني يواكيم ناجل إنه لا يزال من المبكر جدًا التنبؤ بخفض محتمل لأسعار الفائدة في الشهر المقبل.

علاوة على ذلك، قال فيليب لين، كبير الاقتصاديين في البنك المركزي، إنه على الرغم من أن معظم الإشارات تشير إلى انخفاض طويل الأجل في التضخم في منطقة اليورو، إلا أن هناك بعض المخاوف، بما في ذلك احتمال فشل محادثات التجارة بين الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة، مما قد يؤدي إلى زيادة التضخم.

في الوقت نفسه، يستعد البنك المركزي الأوروبي لخفض أسعار الفائدة للمرة الثامنة في 13 شهرًا الأسبوع المقبل بسبب انخفاض التضخم والقلق الواسع بشأن التعريفات الأمريكية.

تدفقات المضاربة تصبح حذرة

تظهر أحدث بيانات CFTC للأسبوع المنتهي في 20 مايو أن صافي حيازات المضاربة الطويلة في اليورو انخفضت إلى أدنى مستوى لها في أربعة أسابيع بحوالي 74.5 ألف عقد. ومع ذلك، ارتفع إجمالي الفائدة المفتوحة إلى أكثر من 760 ألف، وهو أعلى مستوى منذ ديسمبر 2023، مما يشير إلى مزيد من المشاركة. أظهرت حيازات التجار التجاريين المنخفضة صافي مراكز البيع وجهة نظر مؤسسية أكثر حذرًا.

ماذا تظهر المؤشرات الفنية؟

على الرغم من أن مؤشرات الزخم تشير إلى احتمال فقدان القوة، إلا أن الصورة الفنية لزوج يورو/دولار EUR/USD تظل قوية.

تأتي المقاومة الرئيسية من أعلى مستوى في أبريل عند 1.1572، ثم المستوى الدائري عند 1.600، وأخيرًا أعلى مستوى في أكتوبر 2024 عند 1.1692.

على الجانب الهبوطي، يوفر المتوسط المتحرك البسيط لمدة 55 يومًا عند 1.1157 دعمًا مؤقتًا، يليه أدنى مستوى في مايو عند 1.1064، وأخيرًا، المنطقة الحرجة عند 1.1000. سيظهر الاختراق دون هذا المستوى المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 1.0812.

تتضاءل علامات الزخم. مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) عند 22، مما يشير إلى أن الاتجاه لا يزال نشطًا ولكنه يفقد القوة. في الوقت نفسه، ارتفع مؤشر القوة النسبية (RSI) فوق 58، مما يشير إلى زيادة الضغط الصعودي.

الرسم البياني اليومي لزوج يورو/دولار EUR/USD