- زوج يورو/دولار يضيف إلى مكاسبه الأخيرة ويتجاوز حاجز 1.1800 يوم الثلاثاء.
- الدولار الأمريكي يتراجع إلى أدنى مستوياته في عدة أيام بعد خطاب رئيس باول.
- رئيس باول أعاد التأكيد على موقف الاحتياطي الفيدرالي المعتمد على البيانات فيما يتعلق بأسعار الفائدة.
بنى اليورو (EUR) على مكاسب يوم الاثنين، حيث ارتفع زوج يورو/دولار EUR/USD فوق حاجز 1.1800 يوم الثلاثاء ليحقق أعلى مستوى له خلال ثلاثة أيام. جاءت هذه الحركة مع فقدان الدولار الأمريكي (USD) للزخم، تحت ضغط انخفاض العوائد الأمريكية ونبرة أضعف في مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي اقترب من منطقة الدعم 97.00.
البنك الاحتياطي الفيدرالي لا يزال يجد موطئ قدمه
خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في 17 سبتمبر، مشيرًا إلى تباطؤ سوق العمل ولكنه اعترف بأن التضخم لا يزال "مرتفعًا بعض الشيء". رسمت أحدث مخططات النقاط خفضًا آخر بمقدار 50 نقطة أساس قبل نهاية العام، مع تخفيضات أصغر حتى عامي 2026 و2027، ومعدل سياسة متوسط لعام 2025 يبلغ 3.6%. تم تعديل النمو قليلاً إلى 1.6%، بينما تم الإبقاء على معدل البطالة عند 4.5%، وظلت توقعات التضخم ثابتة.
لم يكن القرار بالإجماع. دفع المحافظ القادم ستيفن ميران من أجل خفض أعمق بمقدار 50 نقطة أساس. أشار رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، في مؤتمره الصحفي، إلى تباطؤ خلق الوظائف، وضعف إنفاق المستهلك، وتضخم عند 2.7% في مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الرئيسي و2.9% في الأساسي. جادل بأن التعريفات كانت تدفع الأسعار للأعلى لكنه أشار إلى أن تضخم الخدمات كان يتراجع. بشكل عام، أطر المخاطر على أنها "أكثر توازنًا"، مما يشير إلى أن الاحتياطي الفيدرالي يقترب من الحياد وليس ميالًا نحو تخفيضات حادة.
تحدث مرة أخرى يوم الثلاثاء في غرفة تجارة غرايتر بروفيدنس في رود آيلاند، اعترف باول بأن الاحتياطي الفيدرالي يواجه "وضعًا صعبًا": خطر أن يتصاعد التضخم مرة أخرى تمامًا كما يثير ضعف نمو الوظائف مخاوف جديدة بشأن سوق العمل.
البنك المركزي الأوروبي مرتاح للإبقاء على الوضع الحالي
أبقى البنك المركزي الأوروبي (ECB) في وقت سابق من هذا الشهر على أسعار الفائدة دون تغيير، متمسكًا بنهجه القائم على الاجتماع تلو الآخر. قال صانعو السياسة إن التضخم يسير بشكل عام على المسار الصحيح لتحقيق هدف 2% على المدى المتوسط، مع توقع أن يبلغ المتوسط الأساسي 2.4% في 2025، قبل أن يتراجع إلى 1.9% في 2026 و1.8% في 2027.
قالت الرئيسة كريستين لاجارد إن البنك المركزي الأوروبي في "وضع جيد" وأن المخاطر أكثر توازنًا. ومع ذلك، أكدت أن أي تحرك بشأن أسعار الفائدة سيعتمد بالكامل على البيانات الواردة.
تحركات التجارة تبرد الأجواء
تراجعت التوترات التجارية قليلاً. اتفقت واشنطن وبكين على تمديد الهدنة لمدة 90 يومًا، على الرغم من أن التعريفات لا تزال مرتفعة - لا تزال الولايات المتحدة تفرض ضريبة بنسبة 30% على السلع الصينية، بينما تفرض الصين تعريفة بنسبة 10% على الواردات الأمريكية.
كما أبرمت واشنطن صفقة مع بروكسل: خفضت الاتحاد الأوروبي التعريفات على السلع الصناعية الأمريكية وفتحت الباب على مصراعيه أمام صادرات المزارع والمأكولات البحرية الأمريكية. في المقابل، فرضت الولايات المتحدة تعريفة بنسبة 15% على معظم الواردات من الاتحاد الأوروبي. لا تزال تعريفات السيارات قضية قائمة، في انتظار مزيد من المحادثات.
المتداولون يقلصون رهاناتهم على اليورو
تراجعت الطلبات المضاربية على اليورو. أظهرت بيانات لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) للأسبوع المنتهي في 16 سبتمبر انخفاض صفقات الشراء غير التجارية إلى أدنى مستوى لها في خمسة أسابيع بالقرب من 117.8 ألف عقد. قلص المتداولون المؤسسيون صفقات البيع الصافية إلى حوالي 167.4 ألف، بينما انخفضت الفائدة المفتوحة إلى حوالي 855.5 ألف، مما يشير إلى تلاشي القناعات من كلا الجانبين.
الصورة الفنية
بدأ زوج يورو/دولار EUR/USD الأسبوع بشكل قوي، محاولًا الحفاظ على اختراق فوق 1.1800. إذا استمر الزخم، فإن التحرك نحو القمم السنوية فوق 1.1900 ممكن. العلامة الرئيسية في الاتجاه الصاعد تقع عند السقف 2025 عند 1.1918 (17 سبتمبر). سيفتح الاختراق الواضح الطريق نحو المستوى النفسي 1.2000.
على الجانب السلبي، يأتي الدعم الأول عند المتوسط المتحرك البسيط 55 يومًا عند 1.1673، يليه أدنى مستوى أسبوعي عند 1.1574 (27 أغسطس) وأدنى مستوى في أغسطس عند 1.1391 (1 أغسطس).
تشير العلامات من مؤشرات الزخم إلى أن الأمور جيدة، ولكن ليست قوية تمامًا بعد: مؤشر القوة النسبية (RSI) قريب من 58، مما يعني أن هناك الكثير من المشترين في السوق. من ناحية أخرى، فإن مؤشر الحركة الاتجاهية (ADX) يزيد قليلاً عن 17، مما يعني أن الاتجاه العام لا يزال يفتقر إلى القوة.
الرسم البياني اليومي لزوج يورو/دولار
-1758650890819-1758650890819.png)
إذن، أين يترك ذلك زوج يورو/دولار؟
قد يرتفع الزوج بالتأكيد في المدى القريب. لكن من المحتمل أن يحتاج المتداولون إلى شرارة أكبر لتحقيق اختراق حقيقي. قد تكون هذه الشرارة تغييرًا متشائمًا من الاحتياطي الفيدرالي، أو انتقال المستثمرين من الأصول الأمريكية، أو اختراق في التجارة، أو علامات أقوى على أن البنك المركزي الأوروبي مستعد للبقاء على وضعه لفترة أطول.
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
الفوركس اليوم: استمرار ارتفاع الذهب بلا هوادة، وتحول التركيز نحو بيانات مؤشر مديري المشتريات PMI
سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية بيانات مؤشر مديري المشتريات PMI الأولية لقطاعات التصنيع والخدمات لشهر سبتمبر/أيلول من ألمانيا ومنطقة اليورو والمملكة المتحدة والولايات المتحدة يوم الثلاثاء. في وقت لاحق من الجلسة الأمريكية، سوف يقدم رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed جيروم باول خطابًا حول التوقعات الاقتصادية في غداء رسمي بشأن التوقعات الاقتصادية لعام 2025 في غرفة تجارة "جرايتر بروفيدنس".
توقعات سعر البيتكوين: يستقر مع تدفقات الصناديق المتداولة الخارجة، وتصفية المراكز الطويلة تشير إلى نظرة هبوطية
استقر سعر البيتكوين قرب 113,000 دولار يوم الثلاثاء بعد انخفاض بنسبة 2.24% في اليوم السابق. سجلت صناديق البيتكوين الفورية المدرجة في الولايات المتحدة تدفقات خارجية بلغت 368 مليون دولار يوم الاثنين، مع بيانات تشير إلى تصفية ضخمة في مراكز الشراء. تشير التوقعات الفنية إلى استئناف التصحيح مع تطور سيناريو "القط الميت".
توقعات سعر الذهب/الدولار XAU/USD: استمرار الارتفاع القياسي، ومستوى 3800 دولار في الأفق
ظهور الصين في سوق الذهب يعزز المعدن اللامع. جاءت مؤشرات مديري المشتريات من ستاندرد آند بورز جلوبال في الولايات المتحدة متماشية مع التقديرات في سبتمبر/أيلول، وفقًا للتقديرات الأولية. يتماسك زوج الذهب/الدولار XAU/USD بالقرب من أعلى مستوياته على الإطلاق، مع استمرار رغبة الشراء.
الريبل XRP يحاول الارتداد لكن مخاطر الهبوط قد تستمر
يستقر ريبل (XRP) فوق دعمه قصير الأجل البالغ 2.83 دولار يوم الثلاثاء. يأتي هذا الدعم بعد انخفاض حاد إلى 2.69 دولار يوم الاثنين، مما أدى إلى تصفية ضخمة.
الفوركس اليوم: استمرار ارتفاع الذهب بلا هوادة، وتحول التركيز نحو بيانات مؤشر مديري المشتريات PMI
سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية بيانات مؤشر مديري المشتريات PMI الأولية لقطاعات التصنيع والخدمات لشهر سبتمبر/أيلول من ألمانيا ومنطقة اليورو والمملكة المتحدة والولايات المتحدة يوم الثلاثاء. في وقت لاحق من الجلسة الأمريكية، سوف يقدم رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed جيروم باول خطابًا حول التوقعات الاقتصادية في غداء رسمي بشأن التوقعات الاقتصادية لعام 2025 في غرفة تجارة "جرايتر بروفيدنس".