- بدأ زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD الأسبوع بشكل ضعيف وانخفض إلى 0.6550.
- تولد مخاوف التجارة وتهديدات ترامب بالرسوم الجمركية زخمًا إضافيًا للدولار الأمريكي.
- سيحول المستثمرون انتباههم إلى بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي القادمة.
امتد ضعف الدولار الأسترالي (AUD) لجلسة ثانية على التوالي يوم الاثنين، مع عودة زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD إلى نطاق 0.6550-0.6540.
تثبيت سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي وإشارات التيسير
كان تثبيت أسعار الفائدة غير المتوقع من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) في وقت سابق من الشهر، مع إبقاء سعر الفائدة النقدي عند 3.85%، هو ما قدم الكثير من الزخم للارتفاع في الأيام التالية. وعند العودة إلى يد البنك الثابتة، صوت ستة من تسعة أعضاء في المجلس لصالح الحفاظ على الأسعار، بينما فضل ثلاثة آخرون خفضًا بمقدار 25 نقطة أساس.
وصفت المحافظة ميشيل بولوك الانقسام لاحقًا بأنه يتعلق بالتوقيت بدلاً من اتجاه السياسة، مشيرًا إلى أن التيسير سيتبع إذا كانت بيانات التضخم للربع الثاني متوافقة مع التوقعات.
في أعقاب الحدث، بدأت أسواق العقود الآجلة في تسعير احتمالية تقارب 90% لخفض سعر الفائدة في أغسطس/آب، ورفعت السعر النهائي المتوقع من 2.85% إلى 3.10%.
أثر البيانات الصينية على التوقعات الاقتصادية مختلط
قدمت البيانات من أكبر شريك تجاري لأستراليا دعمًا مختلطًا.
تجاوز الإنتاج الصناعي الصيني ومبيعات التجزئة ونشاط الخدمات جميعها التوقعات في مايو/أيار، مما أبقى قراءات مؤشر مديري المشتريات (PMI) الرسمية بالقرب من عتبة التوسع والانكماش ودعم توقعات إجماع بنمو الناتج المحلي الإجمالي بحوالي 5% لعام 2025.
لكن سوق العقارات البطيء والتراجع التدريجي لإجراءات التحفيز يظلان يعيقان التوقعات للاقتصاد الصيني المعتمد على السلع، بينما يظل التضخم الاستهلاكي منخفضًا عند 0.1% سنويًا في يونيو/حزيران.
أظهرت إصدارات بيانات يوم الاثنين اتساع الفائض التجاري للصين إلى 114.77 مليار دولار في يونيو، مع ارتفاع الصادرات بنسبة 5.8% وارتفاع الواردات بنسبة 1.1%، كل ذلك قبل نتائج الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني والبيانات الصعبة الإضافية المقررة يوم الثلاثاء.
سرديات متباينة للبنوك المركزية
يبدو أن سرديات السياسة النقدية تتباين. تعكس موقف بنك الاحتياطي الأسترالي الحذر قرار الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في يونيو بتثبيت سعر الفائدة المرجعي، لكن التعليقات الأخيرة من رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، التي حذرت من أن التعريفات الجمركية الأمريكية قد تعيد إشعال تضخم أسعار السلع، قد زادت من احتمال حدوث انقسام أكبر في السياسة إذا تسارع التضخم في أي من الاقتصادين.
المضاربون يظلون متشائمين بشأن الدولار الأسترالي
وفقًا لبيانات لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC)، تحولت مراكز المضاربة في العملة الأسترالية نحو المعسكر المتشائم خلال الأسبوع المنتهي في 8 يوليو/تموز: زاد صافي المراكز القصيرة في الدولار الأسترالي إلى حوالي 74.3 ألف عقد، أو أعلى مستوياتها في أسبوعين، وسط الزيادة الأسبوعية الرابعة على التوالي في الفائدة المفتوحة، هذه المرة إلى ما يقرب من 153.4 ألف عقد، مما يدل على أن التشاؤم مستمر.
ماذا عن المؤشرات الفنية؟
يجب على زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD تجاوز أعلى مستوى له في 2025 عند 0.6590 (30 يونيو/حزيران) لاستهداف قمة نوفمبر/تشرين الثاني 2024 عند 0.6687، وفي النهاية، المستوى الحاسم 0.7000.
الدعم الفوري يقع عند أدنى مستوى في يوليو/تموز عند 0.6485 (7 يوليو)، قبل المتوسط المتحرك البسيط لمدة 55 يومًا عند 0.6479 ثم المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 0.6405. أسفل من هنا يقع أدنى مستوى في يونيو عند 0.6372 (23 يونيو) وقاعدة مايو/أيار عند 0.6356.
مؤشرات الزخم مختلطة: ينخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى ما يقرب من 53، مما يشير إلى أن هناك مجالًا لبعض الارتفاع، لكن مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) أقل من 17 يشير إلى اتجاه يفتقر إلى الاقتناع.
الرسم البياني اليومي لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي
خلاصة
مع انتعاش متفاوت في الصين وكلا من بكين وواشنطن تلمحان إلى مزيد من التعديلات في سياسة التجارة، قد يظل الدولار الأسترالي محصورًا في نطاق حتى تقدم إحدى الاقتصاديات الكبرى محفزًا أكثر تحديدًا.
على صعيد السياسة النقدية، من المتوقع أن يظل بنك الاحتياطي الأسترالي حذرًا، على الرغم من الإشارة إلى أن مزيدًا من خفض الأسعار في الطريق. إذا تحقق ذلك، من المتوقع أن تكون دورة التيسير النقدي تدريجية بدلاً من أن تكون عدوانية.
أسئلة شائعة عن الدولار الأسترالي
أحد أهم العوامل بالنسبة للدولار الأسترالي AUD هي مستويات معدلات الفائدة التي يحددها البنك الاحتياطي الأسترالي RBA. لأن أستراليا دولة غنية بالموارد، هناك محرك رئيسي آخر وهو أسعار أكبر صادراتها، وهو خام الحديد. تعد صحة الاقتصاد الصيني، أكبر شريك تجاري لها، أحد العوامل، فضلاً عن التضخم في أستراليا، معدل نموها والميزات التجاري. تعد معنويات السوق - سواء كان المستثمرون يستحوذون على أصول أكثر خطورة (الإقبال على المخاطرة) أو يبحثون عن ملاذات آمنة (تجنب المخاطرة) - عاملاً أيضًا، حيث أن الإقبال على المخاطرة إيجابياً بالنسبة للدولار الأسترالي.
يؤثر البنك الاحتياطي الأسترالي RBA على الدولار الأسترالي AUD من خلال تحديد مستويات معدلات الفائدة التي يمكن أن تُقرض بها البنوك الأسترالية بعضها البعض. هذا يؤثر على مستويات معدلات الفائدة في الاقتصاد بوجه عام. الهدف الرئيسي للبنك الاحتياطي الأسترالي RBA هو الحفاظ على معدل تضخم مستقر عند 2-3٪ من خلال تعديل معدلات الفائدة بالرفع أو الخفض. معدلات الفائدة المرتفعة نسبيًا مقارنة بالبنوك المركزية الكبرى الأخرى تدعم الدولار الأسترالي AUD، والعكس بالنسبة لمعدلات الفائدة المنخفضة نسبيًا. يمكن أن يستخدم البنك الاحتياطي الأسترالي RBA أيضًا التيسير الكمي والتشديد الكمي من أجل التأثير على أوضاع الائتمان، حيث يكون تأثير الأول سلبياً على الدولار الأسترالي والأخير إيجابيًا على الدولار الأسترالي.
تعد الصين أكبر شريك تجاري لأستراليا، وبالتالي فإن صحة الاقتصاد الصيني لها تأثير أساسي على قيمة الدولار الأسترالي AUD. عندما يكون أداء الاقتصاد الصيني جيدًا، فإنه يشتري مزيد من المواد الخام والسلع والخدمات من أستراليا، مما يرفع الطلب على الدولار الأسترالي ويرفع قيمته. العكس هو الحال عندما لا ينمو الاقتصاد الصيني بالسرعة المتوقعة. وبالتالي، غالبًا ما يكون للمفاجآت الإيجابية أو السلبية في بيانات النمو الصيني تأثير مباشر على الدولار الأسترالي وأزواجه.
يعد خام الحديد أكبر صادرات أستراليا، حيث يمثل 118 مليار دولار سنويًا وفقًا لبيانات عام 2021، وتعتبر الصين وجهتها الرئيسية. وبالتالي فإن أسعار خام الحديد يمكن أن تكون محركًا للدولار الأسترالي. بوجه عام، إذا ارتفعت أسعار خام الحديد، يرتفع الدولار الأسترالي AUD أيضًا، مع زيادة الطلب الإجمالي على العملة. العكس هو الحال إذا انخفضت أسعار خام الحديد. تميل أسعار خام الحديد المرتفعة أيضًا إلى زيادة احتمالية تسجيل ميزان تجاري إيجابي لأستراليا، وهو أمر إيجابي أيضًا للدولار الأسترالي AUD.
الميزان التجاري، وهو الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها في مقابل ما تدفعه مقابل وارداتها، هو عامل آخر يمكن أن يؤثر على قيمة الدولار الأسترالي. إذا أنتجت أستراليا صادرات مطلوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من فائض الطلب الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء صادراتها في مقابل ما تنفقه لشراء الواردات. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز الدولار الأسترالي AUD، مع تأثير عكسي إذا كان الميزان التجاري سلبياً.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
الفوركس اليوم: المستثمرون يستعدون لقرارات السياسة النقدية من جانب بنك انجلترا BoE والبنك المركزي الأوروبي ECB وبيانات التضخم في الولايات المتحدة
يستعد المشاركون في السوق ليوم شديد التقلب سوف يشهد صدور قرارات السياسة النقدية من جانب بنك انجلترا BoE والبنك المركزي الأوروبي ECB، بالإضافة إلى بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI لشهر نوفمبر/تشرين الثاني من الولايات المتحدة. من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي بنسبة 3%.
توقعات سعر البيتكوين: يستقر قرب 87000 دولار حيث تعوض التدفقات الداخلية القوية للصناديق المتداولة الضغط الهبوطي
يحوم سعر البيتكوين حول حاجز 87000 دولار يوم الخميس، مستقرًا بعد انخفاضه في وقت سابق من هذا الأسبوع. شهدت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية المدرجة في الولايات المتحدة تدفقات داخلية بقيمة 457.29 مليون دولار يوم الأربعاء، وهو أعلى تدفق يومي منذ 11 نوفمبر/تشرين الثاني.
توقعات الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD ينتظر اختراق نطاق التداول الأسبوعي قبل صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي
ينخفض الذهب خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الخميس مع تطلع الدولار الأمريكي إلى تمديد مكاسب الليلة الماضية. توقعات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تحافظ على الحد من تسجيل أي ارتفاع ملموس في الدولار الأمريكي وتدعم السلعة. يبدو أيضاً أن المتداولين مترددون ويختارون الانتظار حتى صدور أرقام تضخم المستهلك الأمريكي.
البيتكوين والإيثيريوم والريبل XRP يواجهون تقلبات حادة مع تسجيل الولايات المتحدة أدنى معدل تضخم منذ سنوات
أدى تقرير التضخم الأخير الذي صدر يوم الخميس في الولايات المتحدة إلى حدوث موجة من التقلبات في أسواق العملات المشفرة. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي بنسبة 2.7٪ على أساس سنوي في نوفمبر/تشرين الثاني، وهو أقل من التوقعات عند 3.1٪، وأقل من قراءة سبتمبر/أيلول البالغة 3.0٪، وفقًا لمكتب إحصاءات العمل.
الفوركس اليوم: المستثمرون يستعدون لقرارات السياسة النقدية من جانب بنك انجلترا BoE والبنك المركزي الأوروبي ECB وبيانات التضخم في الولايات المتحدة
يستعد المشاركون في السوق ليوم شديد التقلب سوف يشهد صدور قرارات السياسة النقدية من جانب بنك انجلترا BoE والبنك المركزي الأوروبي ECB، بالإضافة إلى بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI لشهر نوفمبر/تشرين الثاني من الولايات المتحدة. من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي بنسبة 3%.