توقعات أسعار زوج الدولار الأسترالي / الدولار الأمريكي AUD/USD: من المحتمل أن يكون الاتجاه صعوديًا فوق المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم

• تعرض زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD لضغوط هبوطية إضافية، حيث أعاد زيارة منطقة 0.6440.
• تمكن الدولار الأمريكي من عكس جزء من مساره الهابط الأخير.
• سيكون مؤشر أسعار المستهلكين الشهري للبنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) هو الإصدار البياني البارز التالي في أستراليا.

أضاف الدولار الأسترالي إلى بداية الأسبوع الهبوطية يوم الثلاثاء، مما دفع زوج AUD/USD إلى مواجهة ضغوط بيع متجددة وملحوظة والانزلاق مرة أخرى إلى نطاق 0.6440-0.6430، مما وضع متوسطه المتحرك البسيط (SMA) لمدة 200 يوم تحت الاختبار في نفس الوقت.

جاء تراجع الزوج اليومي استجابةً للارتداد الملحوظ في الدولار الأمريكي (USD)، حيث واصل المستثمرون التكيف مع قرار الرئيس ترامب بتأجيل تطبيق التعريفات على صادرات الاتحاد الأوروبي (EU).

اختلاف السياسة النقدية يشكل قصة AUD/USD

في هذه الأثناء، ظهر الاختلاف المتطور بين الاحتياطي الفيدرالي (Fed) والبنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) كعامل آخر يحدد حركة الأسعار في السوق.

في هذا السياق، حافظ رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول على نبرة حذرة تعتمد على البيانات حتى عندما قرر الاحتياطي الفيدرالي الحفاظ على معدلات الفائدة كما هي في اجتماعه في مايو. وقد دفعت أرقام التضخم الأضعف لشهر أبريل وزيادة شهية المخاطرة الأسواق إلى توقع احتمال خفض المعدلات بحلول سبتمبر.

في 20 مايو، قام البنك الاحتياطي الأسترالي بخفض بمقدار 25 نقطة أساس مما أسفر عن معدل نقدي رسمي قدره 3.85%. وتوقع التقرير المصاحب للسياسة النقدية (MPR) للبنك المركزي أن ينخفض معدل الفائدة الرسمي إلى 3.2% بحلول عام 2027، مما يشير إلى مزيد من التيسير في المستقبل. على الرغم من أنهم اعترفوا بأن إعدادات السياسة أصبحت "أقل تشددًا بعض الشيء"، إلا أن صانعي السياسة أكدوا على عدم اليقين المتبقي بشأن الطلب المحلي وسلاسل الإمداد العالمية.

مع توقع أن يصل التضخم إلى أدنى مستوى له بالقرب من 2.6%، خفض البنك الاحتياطي الأسترالي أيضًا توقعاته للتضخم وقلص توقعاته لنمو الناتج المحلي الإجمالي لعام 2025 إلى 2.1%.

دعم الصين يتلاشى تحت رياح هيكلية معاكسة

كانت الأرقام الأخيرة من الصين مزيجًا مختلطًا بالنسبة للمال الأسترالي. على الرغم من أن الإنتاج الصناعي تجاوز التقديرات، إلا أن الاستثمارات الثابتة الباهتة وانخفاض مبيعات التجزئة تشير إلى تباطؤ في الفترة من يناير إلى مارس. ومع ذلك، فإن المسار العام للنمو مستهدف لزيادة بنسبة 5% في الربع الثاني.

ومع ذلك، فإن الصعوبات الهيكلية كثيرة. لا يزال سوق الإسكان في الصين غير مستقر، وتبقى سياسة التجارة الأمريكية غير معروفة وتؤثر على كل شيء. في إشارة إلى موقف مائل نحو التيسير، خفض بنك الشعب الصيني في 20 مايو كل من أسعار الفائدة الرئيسية للقروض لمدة عام وخمس سنوات بمقدار 10 نقاط أساس إلى 3.00% و3.50% على التوالي.

مزاج هبوطي في الموقف المضاربي

أظهرت إحصائيات CFTC الصادرة في 20 مايو عودة في الموقف السلبي تجاه الدولار الأسترالي. بلغت حيازات البيع الصافية ذروتها عند أكثر من 59 ألف عقد، وهو أعلى مستوى في الأسابيع الأربعة الماضية. على الرغم من أن انخفاض الفائدة المفتوحة قد يشير إلى وجهة نظر أقل كآبة، إلا أن الموقف المضاربي لا يزال حذرًا.

التوقعات الفنية: الزخم يتزايد، لكن الاتجاه غير واضح

ستحدد دفعة واضحة فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 0.6450 ما إذا كان بإمكان AUD/USD الحفاظ على اختراق صعودي.

تعتبر القمة لعام 2025 عند 0.6537 (26 مايو)، تليها القمة في نوفمبر 2024 عند 0.6687 (7 نوفمبر) والقمة في 2024 عند 0.6942 (30 سبتمبر)، هي مستويات المقاومة المهمة التالية.

على الجانب الهبوطي، يقع الدعم الأول عند أدنى مستوى في مايو عند 0.6356 (12 مايو)، مع وجود مزيد من الدعم عند المتوسطات المتحركة البسيطة الانتقالية لمدة 55 يومًا و100 يوم عند 0.6346 و0.6312 على التوالي. قد يشهد تصحيح أكثر شمولاً انزلاق الزوج نحو القاع في 2025 عند 0.5913 (9 أبريل)، وربما إعادة زيارة القاع الوبائي عند 0.5506 (19 مارس 2020).

تشير مؤشرات الزخم إلى ميل طفيف نحو الأعلى؛ حيث يقف مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من 53 ومؤشر الحركة الاتجاهية (ADX) فوق 23، مما يشير إلى تقدم مستمر ولكن غير حاسم.

الرسم البياني اليومي لزوج AUD/USD