توقعات أسعار زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD: تكبد المزيد من الخسائر متوقع دون المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم

• ارتفع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي (AUD/USD) بشكل طفيف، على الرغم من أنه تراجع قبل الوصول إلى 0.6400.
• يتداول الدولار الأمريكي في نطاق غير حاسم وسط مخاوف التعريفات الجمركية.
• من المقرر صدور مقياس التضخم من بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) لاحقًا على الأجندة الأسترالية.

في بداية هادئة للغاية لأسبوع التداولات الجديد، استبدل الدولار الأمريكي مكاسبه بخسائر في الطرف الأدنى من نطاقه الأخير، مما دفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى تسجيل أدنى مستوياته في عدة أسابيع قبل أن يسجل انتعاشًا فاترًا.

في الوقت نفسه، تسارع الدولار الأسترالي في الارتفاع مقابل الدولار الأمريكي، مما شجع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD على إعادة زيارة منطقة 0.6400، حيث فقد الزخم، تاركًا السعر الفوري مرتفعًا بشكل طفيف خلال اليوم.

مواجهة الحمائية: ملحمة التعريفات المستمرة

تستمر التوترات التجارية في التأثير على أسواق العملات. العملات التي تعتبر "صديقة للمخاطر"، مثل الدولار الأسترالي، قد استفادت من ضعف الدولار الأمريكي والشكوك المحيطة بخطط التعريفات الجمركية الأمريكية الجديدة.

في أوائل فبراير/شباط، رفع الرئيس ترامب معنويات السوق بشكل مؤقت من خلال تأجيل الرسوم الجمركية المخطط لها بنسبة 25% على السلع الكندية والمكسيكية لمدة شهر. ومع ذلك، تلاشت تلك التفاؤلات بسرعة عندما قدمت الولايات المتحدة تهديدات جديدة بالتعريفات، بما في ذلك تعريفة بنسبة 10% على الواردات الصينية - مما زاد من احتمال الانتقام الصيني.

نظرًا لأن الصين هي أكبر سوق تصدير لأستراليا، فإن أي تصعيد في التعريفات قد يقوض الطلب على السلع الأسترالية.

لحظة حاسمة بالنسبة للمعدلات: بنك الاحتياطي الأسترالي، والتضخم، والاحتياطي الفيدرالي

على الرغم من غياب اتجاه واضح في الدولار الأمريكي، لا يزال المستثمرون حذرين من المزيد من التصعيد في النزاعات التجارية، والتي قد تؤدي إلى ارتفاع التضخم وتبقي الاحتياطي الفيدرالي (Fed) مائلًا نحو سياسة أكثر تشددًا لفترة أطول.

في أستراليا، خفض بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) مؤخرًا معدل سياسته بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4.10%، وهي خطوة كانت متوقعة على نطاق واسع. ومع ذلك، أكد بنك الاحتياطي الأسترالي أن هذا ليس بداية لدورة تيسير أوسع نطاقًا.

من المتوقع أن يظل التضخم الأساسي في أستراليا فوق المعدل المستهدف عند حوالي 2.7%، بينما دفعت بيانات سوق العمل الأقوى بنك الاحتياطي الأسترالي إلى تعديل توقعاته للبطالة إلى 4.2%.

في مؤتمرها الصحفي المعتاد، أوضحت محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي ميشيل بولوك أن هذا التخفيض في الفائدة لا يعني تلقائيًا أن المزيد من التخفيضات قادمة. ستعتمد القرارات المستقبلية على كيفية تطور سوق العمل.

في الواقع، تفوق سوق العمل في أستراليا على التوقعات في يناير/كانون الثاني، حيث أضاف 44000 وظيفة - معظمها بدوام كامل - مما أدى إلى انخفاض معدل البطالة إلى 4.1%، وهو أقل بقليل من توقعات بنك الاحتياطي الأسترالي البالغة 4.2%. تدعم هذه البيانات القوية موقف البنك الحذر بشأن التخفيضات الإضافية في معدلات الفائدى.

لاحقًا، أعرب نائب المحافظ أندرو هاوزر أيضًا عن شكوكه بشأن توقعات السوق بشأن التخفيضات السريعة في معدلات الفائدى، مشيرًا إلى أن العقود الآجلة تضع في تسعيرها أقل من 50 نقطة أساس من التخفيضات على مدار العام المقبل.

السلع في حالة حذرة

ترتبط ثروات أستراليا الاقتصادية ارتباطًا وثيقًا بصادرات السلع، لذا فإن أي تباطؤ في الطلب الصيني قد يؤثر على توقعات النمو. يوم الاثنين، واصلت أسعار النحاس انخفاض اليوم السابق، بينما حافظت على حالة التماسك في الطرف العلوي من النطاق حتى الآن، بينما حافظت أسعار خام الحديد على نمط التداول المحصور ضمن نطاق دون تغيير، بالقرب من القمم السنوية هي أيضًا.

مراقبة الرسم البياني: نقاط الأسعار الحرجة

على الجانب الصعودي، العقبة الأولى هي أعلى مستوى لعام 2025 عند 0.6408 (21 فبراير/شباط). بعد ذلك، راقب المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم (SMA) عند 0.6415، وأعلى مستوى أسبوعي عند 0.6549 (25 نوفمبر/تشرين الثاني)، والذي يبدو أنه مدعوم من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم.

من ناحية أخرى، يواجه الدببة دعمًا مؤقتًا عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 55 يومًا عند 0.6273، يليه أدنى مستوى لعام 2025 عند 0.6087 والحاجز النفسي 0.6000.

المؤشرات الفنية مختلطة: بينما يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من 60 إلى ميل صعودي، يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) قرب 13 إلى أن الاتجاه العام لا يزال ضعيفًا نسبيًا.

ماذا بعد؟

مستقبليًا، سيكون مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) الشهري من بنك الاحتياطي الأسترالي (المقرر صدوره في 26 فبراير) في دائرة الضوء، إلى جانب أرقام البناء المنجزة. في 27 فبراير، سيتم إصدار بيانات الإنفاق الرأسمالي الخاصة بالربع، تليها أرقام ائتمان الإسكان وبيانات ائتمان القطاع الخاص بنهاية الأسبوع.